Onlangs heeft Randstad haar derde kwartaalcijfers gepubliceerd… Deze zijn volgens verwachting prima te noemen, waarbij vooral de sterke omzetgroei in het oog springt… Het aandeel heeft afgelopen vrijdag 2% averij opgelopen en biedt nu wellicht een mooi moment om in te stappen… Tevens een analyse van Unilever waar gevoel van enthousiasme minder op haar plaats is…
Koopmoment in Randstad
Randstad heeft in het derde kwartaal een mooie winst van €74,5 mln. weten te realiseren. In dezelfde periode een jaar geleden lag die winst met €50,3 mln. nog een stuk lager. Aldus een imposante winststijging van 48%. Met een verhoogde groei en grotere winstgevendheid mag het derde kwartaal dan ook zeker als een succes worden beschouwd. En de nabije toekomst ziet er zeker niet verkeerd uit mede doordat de piek in de uitzendsector waarschijnlijk pas in de loop van 2007 zal worden bereikt.
Om haar marktaandeel verder te blijven vergoten zal Randstad nieuwe markten gaan betreden. Zo zal het bedrijf de stap naar India wagen, een enorm land met dito kansen. De getaxeerde k/w voor volgend jaar bedraagt op dit moment 12,9 bij een koers van €31,78. Voor het aandeel mag gezien de resultaten op dit moment gerust een k/w van 14,5 worden betaald. Het koersdoel op basis van de fundamenten komt dan ook uit op €36,00.
Hieronder treft u de grafiek van Randstad aan op dagbasis. Het moge duidelijk zijn dat beleggers de gerapporteerde cijfers met enthousiasme in ontvangst hebben genomen. We hebben een behoorlijke beweging naar boven gemaakt, waarbij de weerstand op €31,80 overtuigend is doorbroken. Op de laatste dag van de beursweek is het aandeel echter met 2% teruggevallen zonder dat er sprake is van nieuwsfeiten. Wellicht een goed moment om wat stukken op te pikken nu het aandeel voor minder dan €32 verkrijgbaar is. Technisch gezien ligt het koersdoel op €35,80 waar sterke weerstand ligt. Rond €34,50 zou er ook wat extra aanbod op de markt kunnen komen, maar dat zal waarschijnlijk van tijdelijke aard zijn. Het koersdoel op basis van FA en TA ligt dus op €35,80, hetgeen een opwaarts potentieel van bijna 13% oplevert ten opzichte van de slotstand vrijdag.
Fundamenteel gezien is de gehele uitzendsector momenteel aan de goedkope kant te noemen, maar daarvan ligt Randstad er technisch het beste bij. Vedior is ook niet te duur geprijsd, echter is hier de grafiek wat minder imposant om een aankoop te rechtvaardigen. Randstad staat dus op de kooplijst…
Charts powered by ChartNet ( www.chartnet.nl )
De oorlog die nu al zo’n 2 jaar tussen de verschillende supermarkten woedt laat ook gigant Unilever niet ongehavend. Albert Heijn probeert de lagere prijzen (om marktaandeel te winnen) door te berekenen aan haar leverancier. Door deze doorberekening van de prijzen probeert de grootgrutter uit Zaandam haar marges niet te ver onder druk te laten komen. Uiteraard zal Unilever, met bekende merken als Knorr, Calvé en Mora, hier niet gewillig aan mee willen werken. Dit omdat lagere prijzen ook hier nadelig in de resultaten zullen doorwerken. De marges zullen onder druk komen te staan, iets wat we nu al duidelijk terug kunnen zien in de jongste cijfers. Ook de hogere marketinguitgaven van de laatste tijd zijn hiervan een oorzaak. Beleggers zijn duidelijk teleurgesteld in de cijfers, zeker na de klinkende resultaten die Danone en Nestlé recent hebben laten zien. De verwachting dat Unilever eveneens met mooie resultaten zou komen is dus niet uitgekomen, reden genoeg voor de markt om de stukken in de uitverkoop te gooien.
Nu blijkt dat het allemaal wat minder gaat dan haar twee collega’s uit Frankrijk, moet Unilever op de beurs een stevige veer laten. Technisch gezien is het plaatje zwak te noemen. De steun op €57,30 is met groot volume neerwaarts doorbroken waardoor de koers nu verder terug kan zakken naar de sterke steun op €55,00. Daar zal het fonds waarschijnlijk gaan consolideren en verder zijwaarts bewegen. Zou de €55,00 ook sneuvelen dan moet rekening worden gehouden met een verdere val richting €52,00. Het aandeel is op dit moment dan ook zeker niet interessant om in te stappen…
Charts powered by ChartNet ( www.chartnet.nl )
Bas van Stiphout
|
|