De vorige analyse van de katoenprijs dateert al van 07 januari. Over die periode van drie maanden bleef de koers eerder zijwaarts bewegen. Weinig actie dus. Momenteel zien we echter een interessant koerspatroon opduiken onder de vorm van een “potentiële” omgekeerde kop-schouderfiguur. Ook de volumeindicatoren duiden er op dat we terdege rekening moeten houden met een uitbraak uit dit koerspatroon…
Katoen: omgekeerde kop-schouder
We starten naar gewoonte met de kwartaalgrafiek op logaritmische basis. We zien hier onmiddellijk iets opmerkelijks dat we wel degelijk als positief moeten in aanmerking nemen. De horizontale weerstand op 58 ligt er nog steeds maar we zien dat het volume duidelijk stijgt in het zijwaarts patroon van de afgelopen kwartalen. Ik beschouw dit als een teken dat we rekening moeten houden met een nakende opwaartse uitbraak.
Ook in de maandgrafiek zien we het volume toenemen terwijl de koers zich nog in een rechthoekspatroon beweegt. Ik verbind hier natuurlijk dezelfde conclusie aan als in de kwartaalgrafiek. In de maandgrafiek zien we tevens een vlagpatroon opduiken. Dit halfmastpatroon geeft ons wanneer de koers naar boven toe uitbreekt een doel van 68. De aanwezigheid van het vlagpatroon geeft ons opnieuw een gegeven dat onze aandacht moet weerhouden.
In de weekgrafiek zien we geen opmerkelijke zaken terwijl dit in de kwartaal- en in de maandgrafiek wel het geval is. De enige opmerking die ik hier kan neerschrijven is dat de weerstandslijn in de macd opwaarts moet doorbroken worden vooraleer we met meer zekerheid long kunnen gaan. Een positief gegeven is natuurlijk wel dat de Welles Volatilylijn opwaarts doorbroken werd maar we bevinden ons nog steeds in een zijwaartse beweging en we zien dat ook de dmi nog geen positieve cross heeft laten zien. Dit zijn bijgevolg elementen waarmee ik nog geen rekening wens te houden.
.jpeg)
In de daggrafiek zien we de omgekeerde kop-schouder ingetekend. Het patroon is duidelijk herkenbaar maar de twijfel aan de geldigheid van de figuur ligt in het volumepatroon. Het volume verloopt tijdens de vorming van de figuur immers niet zoals het hoort. Met name het hoge volume in de eerste helft van februari strookt niet met de theoretische vereisten. Bekijken we dan de volgende grafiek waarin ik de obv (on balance volume) en de nvi (negatieve volumeindicator) weergeef dan zien we weer een ander beeld dat heel positief is voor wat betreft de verwachting van een opwaartse uitbraak. Zowel de obv als de nvi tonen immers overduidelijk een positieve met de koers. Ik neig ernaar de voorkeur te geven aan de ontwikkeling van de obv en de nvi en ik hou dus minder rekening met het storend element van het “foute” volumeverloop. Zetten we de kop-schouder uit in de veronderstelling van een uitbraak door de neklijn dan verkrijgen we een koersdoel van 58. Dit koersdoel ligt verbazend genoeg weer tegen de weerstandslijn aan van de rechthoeksfiguur. In aanmerking genomen dat een uitgezet koersdoel bij een kop-schouder in principe een minimumkoersdoel aangeeft mogen we er terdege rekening mee houden dat deze keer ook het niveau van 58 usd zal sneuvelen en dat de katoenprijs vervolgens op weg zal gaan naar mijn koersdoel van 68 usd.
Samengevat is mijn conclusie als volgt:
We zien in de kwartaalgrafiek een rechthoeksfiguur die wanneer we deze figuur omklappen een koersdoel geeft van 68 usd.
De vlag in de maandgrafiek geeft eveneens een koersdoel van 68 usd.
De omgekeerde kop-schuder uit de daggrafiek geeft een koersdoel van 58 usd maar rekening houdende met het sterke verloop van zowel de nvi als de obv verwacht ik na het bereiken van dit eerste koersdoel een verdergaande stijging.
Anticiperen doe ik liever niet maar ik zit wel op het randje van mijn stoel klaar om in te stappen zodra ik een uitbraak zie in de koers.
Inspelen op de verwachte stijging is zoals jullie wel weten mogelijk middels de aanschaf van long-turbos ofwel stap je op een meer veilige manier in met de RICI-certificaten.
de volgende links zijn interessant:
Edwin Vandamme
US Markets
analist heeft geen positie in katoen