We mogen ervan uitgaan denk ik dat in landen als China het inkomen van de bevolking de volgende jaren zal toenemen. Die verbeterende levenstandaard voor de bevolking zal er naar mijn mening toe leiden dat ook de prijs van katoen zal stijgen. Er zou immers meer vraag moeten komen naar bijvoorbeeld kleding, stoffen voor woninginrichting edm. De katoenprijs staat nu nog laag en dus kan het interessant worden om op zoek te gaan naar mogelijkheden in deze sector…Katoen: instappen voor de lange termijn
Ik neem er als start even de kwartaalgrafiek bij met een historiek die teruggaat tot in maart 1973. We zien dat de prijs op heden, relatief bekeken, eerder aan de onderkant van de prijsrange zit die we in de afgelopen dertig jaar hebben gehad.
De maandgrafiek wordt hier weergegeven met een koershistoriek over 10 jaar. We zien het laatste jaar een tradingrange met een steunzone op 47.5 en een weerstandszone op 58 usd. Neem ik de Fibonacciniveaus met als referentiepunten de bodem van december 2004 en de top van november 2003 (ik laat de top van oktober 2003 buiten beschouwing omdat ik uit ervaring weet dat een candle met een lange schaduw over het algemeen als overshoot mag beschouwd worden) dan zien we dat de grenzen van de rechthoek overeenstemmen met de aangegeven steun- en weerstandszone. De MACD evolueert nog steeds boven zijn steunlijn maar de katoenprijs mag zoals we zien niet onder zijn steun terechtkomen want dan zal de macd een verkoopsignaal geven. De steunlijn is dus belangrijk in deze maandgrafiek.
We zoomen verder in en we zien in de weekgrafiek duidelijk de tradingrange. Die tradingrange is begonnen begin 2005. De tradingange duurt dus al bijna twee jaar en vanuit dit gegeven kunnen we aannemen dat de kans op een uitbraak groter wordt. Vanuit de aanname dat dergelijke range zoals we hier zien niets meer is als een onderbreking van de voorafgaande trend mogen we ervan uitgaan dat de uitbraak in opwaartse richting zal gebeuren. De macd ligt op zijn steunlijn en maakt een lichte knik naar boven toe. De kans dat deze knik zich opwaarts verderzet is groot omdat we ook een bodemvorming zien in de koersgrafiek.
De daggrafiek toont ons dat de kans op een verder stijgende prijs inderdaad groot is. We zien immers een sterke toename in het volume bij de bodemvorming vanaf eind oktober. Ook de macd heeft zijn 0‑lijn opwaarts gebroken. Dit koopsignaal kwam er trouwens gelijktijdig met de doorbraak van de weerstandslijn over de toppen in de indicator wat het signaal nog versterkt. Breekt de katoenprijs nu boven de laatste bar op 53 usd dan breken we ook de weerstandszone van september. Het zit er gezien de stijgende volumes ook dik in dat dit gebeuren zal. Een verdere stijging naar de weerstandszone toe ligt dus in het verschiet. Breekt op termijn ook die weerstand dan weten we dat de katoenprijs nog veel hoger kan gaan.
Rest nog de vraag: hoe kunnen we op de prijs inspelen? Dit kan via turbo’s maar, en dit is een persoonlijke mening, die vind ik eerder weggelegd voor de speculatief ingestelde belegger. Ik zou dan ook eerder op zoek gaan naar veiliger manieren om in katoen te beleggen. Aandelen van bedrijven die van de prijsstijging van het katoen kunnen profiteren bijvoorbeeld en het liefst zou ik daarbij opteren voor fundamenteel gezonde bedrijven. Ik beoog immers eerder de lange termijn en aandelen van een gezond bedrijf lijken me dan ook meer geschikt dan speculatieve beleggingsinstrumenten.
Edwin Vandamme
US markets
Analist heeft geen posities in deze commodity.