Indexen: SP500, Nasdaq en DJ

Nog een tijd­je de sti­jging in de index­en verderzetten op de wijze zoals dit de laat­ste dagen gebeurt en de beleg­ger mag weer gaan denken dat de dal­ing van juli/​augustus slechts een storm was in een glas water. De ogen sluiten voor de addert­jes onder het gras, mas­saal instap­pen voor de laat­ste kruimels en ver­vol­gens kun­nen we weer onderuit. Het zou me geen zier ver­won­deren moesten we nog maar eens dit sce­nario meemak­en. Zek­er wan­neer ik kijk naar de vol­umedal­ing bij de sti­jging in de Dow de afgelopen dagen dan ben ik er niet gerust op…

Index­en: SP500, Nas­daq en DJ

Ik laat in mijn overzicht per index telkens drie grafieken zien, zijnde de maand- , de week- , en de daggrafiek.

We begin­nen met de SP500 en wan­neer ik de Fibo-lij­nen trek met als ref­er­en­ties de bodem van aug 2004 en de top van maart 2005 dan zien we in de maand­grafiek dat de index mooi tegen zijn weer­stand aanz­it. Ik verwacht niet dat de index deze weer­stand zomaar kan uit­ne­men naar boven toe en het waarom dat laat ik zien in de vol­gende grafiek.

De DMI in mijn WVS-sys­teem gaf een posi­tieve cross­ing in de week­grafiek maar de volatiltyli­jn werd niet opwaarts door­bro­ken. We zien enkel een terugtest en wan­neer ik dan zie dat de macd ver achter­wege bli­jft in vergelijk­ing bij de vorige hoogtepun­ten in de index dan heb ik er ern­stig mijn twi­jfels over of de sp500 in staat zal zijn de highs uit te nemen.

Ik hou reken­ing met de mogelijkheid dat we in deze wig moeiza­am verder naar de punt toekruipen richt­ing 1580 max­i­maal vooraleer we in snel tem­po terug­vallen richt­ing ¹⁵²⁰⁄₁₅₀₀. Let wel: de koersen zijn in de wig ver genoeg opgeschoven om een geldige uit­braak te bew­erk­stel­li­gen. Het is geen sine qua non dat de koersen daad­w­erke­lijk tot in de punt van de wig kruipen.

De DJ heeft in de maand­grafiek zijn weer­stand­sli­jn bereikt en nu weet ik ook wel dat in een euforische beurs mijn lijn­t­jes soms rap­per in de vuil­bak belanden dan ik ze kan trekken maar die rsi zint me dan weer niet. We zijn bezig met een sti­jging in de indi­ca­tor maar dan wel op een lagergele­gen niveau. Afname van kracht dus. De laat­ste top in de index wordt ook niet beves­tigd in de rsi. Mogelijks kri­j­gen we dus een negatieve diver­gen­tie op maandbasis.

In de week­graiek zien we dat het WVS-sys­teem aan alle voor­waar­den beant­wo­ord maar ik zit terug met die macd in mijn maag. Er dreigt namelijk een negatieve divergentie.

Mijn groot­ste wantrouwen ligt in het feit dat de Dow sinds half sep­tem­ber sti­jgt bij dal­ende vol­umes. De sti­jging in de index vertrouw ik dus hoe­ge­naamd niet.

Gekop­peld aan de vast­stelling van de wig in de sp500 denk ik dat het hoe dan ook niet lang kan duren vooraleer we een knik kri­j­gen richt­ing 13800. Elke verdere sti­jging beschouw ik als zijnde een shortopportuniteit.

Als toe­maat­je toon ik hier nog de Trans­portin­dex en wie ooit al over de Dow-the­o­rie heeft gelezen weet dat één van de eerste principes ons vertelt dat de Dow en de Dow-Trans­port elka­ar moeten beves­ti­gen. Nu hebben ze in de VS afgaande op het record in de Dow blijk­baar een heel gezonde economie maar trans­port hebben ze niet nodig -)

Maan­den terug heb ik gesteld dat wie het, ondanks de dal­ende dol­lar, niet lat­en kan in Amerikaanse aan­de­len te han­de­len bij de tech­nolo­gie moest zijn. Ik bli­jf nog steeds bij die mening maar met het naderen van de weer­stand­sli­jn en met in het achter­hoofd de lam­en­ta­bele toe­s­tand van de Dow zou ik nu wel wacht­en op een correctie.

In de week­grafiek zien we in de rsi trouwens een ​“dreigende” dubbele diver­gen­tie en in de koers­grafiek zie we een relatief grote afs­tand tussen koersen en gemid­delden vergelijk­baar met de peri­ode mei/​juli 2006.

Trek ik de Fibo-lij­nen op de dag­grafiek dan zien we duidelijk dat er een weer­stand werd bereikt. Met de over­span­nen macd in aan­merk­ing genomen verwacht ik dus veeleer een cor­rec­tie richt­ing 2700.

En…wil je echt in de Nas­daq gaan beleggen? Volg dan de Nas 100 want de blue chips doen het afgaande op de rsi toch beter. 

Con­clusie: ik verwacht een cor­rec­tie op de Amerikaanse index­en. Kri­j­gen we opnieuw een kleine cor­rec­tie gevol­gd door een hogere bodem dan zou ik mij richt­en op de tech­nolo­giewaar­den en dan het lief­st op de bedri­jven die in de Nas 100 verte­gen­wo­ordigd zijn. (alter­natief is een track­er of voor de meer spec­u­latief ingestelde beleg­ger een turbo)

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist zit short op de Dow