Heineken: Hebben we top gezien?

Wie van oordeel is dat de beurs eerder kans maakt te dalen dan te sti­j­gen moet het aan­deel Heineken eens van nader­bij bek­ijken. Toen ik weer eens mijn reeks grafieken de revue liet passeren was Heineken een aan­deel waar­van ik de naam onmid­del­lijk op mijn lijst­je van short­kan­di­dat­en heb geplaatst. De analyse van het aan­deel geeft mij een reeks argu­menten die mij doen besluiten dat Heineken inder­daad veel kans maakt een dal­ing in te zetten…

Heineken: Hebben we de top gezien?

In de maand­grafiek zien we de koers van het aan­deel relatief hoog boven zijn gemid­delden staan. Gemid­delden roepen de koers terug en bij Heineken is daar­voor behoor­lijk wat ruimte voorhan­den. Op basis van deze vast­stelling alleen ga ik natu­urlijk niet short, daar geef ik verder in deze analyse een aan­tal argu­menten voor die veel belan­grijk­er zijn. Wat we hier wel nog in het achter­hoofd houden is dat de koers weer­stand kri­jgt bij 38 en bij 40 euro. 

De week­grafiek met de vol­ume­bars geven mij al een duidelijk­er argu­ment dat wijst op het feit dat het aan­deel hoogst­waarschi­jlijk zijn top heeft gehad. Het vol­ume bij de week­can­dle van 04 augus­tus is duidelijk lager dan het vol­ume bij de week­can­dle van 21 juli. Het is een gek­end gegeven bin­nen de tech­nis­che analyse dat hogere top­pen moeten gedra­gen wor­den door hogere vol­umes en dit is hier duidelijk niet het geval. Negatieve diver­gen­tie dus mogen we zeggen tussen koers en vol­ume. We zien ook nog dat de week­can­dle van 04 augus­tus nage­noeg een dark cloud cov­er neerzet tov de can­dle van 28 juli met ook een lange upper­shad­ow. Opnieuw een negatief gegeven dus.

In de vol­gende grafiek eve­neens op week­ba­sis zien we dat de relatieve afs­tand tussen + en — DI groot is. Ik ga er dus vanu­it dat bei­de lij­nen naar mekaar toe moeten komen. Deze aan­name kri­jgt trouwens veel kans toegeme­ten temeer daar de adx eve­neens relatief zeer hoog staat en boven­di­en een negatieve diver­gen­tie laat zien. De koers van het aan­deel zit tevens onder de mid­del­li­jn van de stan­dard­er­ror­band. Een beweg­ing naar de onderkant van dit kanaal betekent dat we een dal­ing mogen verwacht­en naar 34 euro.

Op dag­grafiek zien we duidelijk dat er iets onder het niveau van 34 euro een nog open­staande gap ligt. De Macd laat een negatieve cross­ing zien met zijn sig­naal­li­jn en de lijn onder de bodems i diezelfde macd werd reeds enige tijd neer­waarts door­bro­ken. De DMI staat op het punt een cross­ing te geven waar­bij de negatieve lijn dus op het punt staat de posi­tieve te lijn opwaarts te door­breken. Ook de adx heeft de adxr neer­waarts gekruist.

Alle gegevens in aan­merk­ing genomen geef ik voor Heineken dus het meest kans op een dal­ing richt­ing het gap. Dit geeft een doel­zone van 34.4 tot 32.7 euro. Eens dit gap bereikt kun je nor­maler­wi­jze een opver­ing verwacht­en, niets sluit echter uit dat het aan­deel daar­na verder daalt. 

Edwin Van­damme

US mar­kets

Schri­jver zit short op Heineken.