Onlangs (zie het artikel van Jan van 17 maart) heeft Jan Van Besauw op deze site een column geplaatst over de Bric-landen. Nu was de afspraak dat ik hier aanvullend een visie over plaats. We bekijken in deze analyse dus Brazilië, Rusland, India en China. Nu de markten iets lijken te verbeteren meen ik dat het nuttig kan zijn de Japan- en de china-warranten in de gaten te houden. Tevens noteren er op BRIC turbo’s en certificaten (abn-amro). Dit ter inlichting voor wie naar beleggingsmogelijkheden zoekt op dit vlak…en…nog even vermelden dat in de TA-sectie Brazilië, India en China regelmatig bijgewerkt worden…BRIC: Brazilië, Rusland, India en China
Ik bekijk deze landen in de volgorde zoals ze hierboven vermeld worden.
We beginnen dus met de Bovespa.
De kwartaalgrafiek van de Braziliaanse index is duidelijk. Een zeer sterke index die ik, zolang deze boven de stijgende steunlijn ligt, niet durf te shorten.
De maandgrafiek laat eveneens de sterk stijgende trend zien. Ondanks de macd die blijkbaar op een verkoopsignaal afstevent is een opwaartse uitbraak in de Bovespa niet uit te sluiten.
.jpeg)
In de weekgrafiek zien we een mooi trendkanaal. Er is ook een dubbele steunlijn. Dubbele steunlijnen hebben als eigenschap dat bij een terugval er ook twee belangrijke steunzones zijn. Dit is zeker het geval voor de Bovespa want de sterkte blijkt ook uit het feit dat de koersen boven de stijgende gemiddelden blijven.
.jpeg)
In de daggrafiek merken we de terugval van enkele weken terug maar die hield stand op het gemiddelde en de macd geeft nu een koopsignaal. In mijn systeem ontbreekt nog de kruising van de WVS-lijn maar de overige signalen zijn positief. Het zou me dus niet verbazen moest de WVS-lijn doorbroken worden.
.jpeg)
Conclusie: de Bovespa is stijgend en dus moeten we uitkijken naar koopsignalen. Dat verandert pas wanneer de steunlijn gebroken wordt.
Rusland analyseren we aan de hand van de RTS-index. De kwartaalgrafiek is duidelijk positief. Ook dit is een index die ik niet durf te shorten.
.jpeg)
Hoewel: in de maandgrafiek zien we een macd die een negatieve divergentie heeft geplaatst. De steunlijn in de koersgrafiek is wel nog intact en shorts innemen kan naar mijn mening pas wanneer de steunlijn het begeeft.
.jpeg)
In de weekgrafiek is het negatieve verloop van de macd duidelijk te zien maar in de koersgrafiek blijft het blijkbaar bij een correctie in de tijd en niet in de koers.
.jpeg)
Ook mijn WVS-systeem is niet echt negatief. Althans niet in de zin van…hier moeten we short gaan. Wel is mijn systeem minder betrouwbaar in zijwaartse markten en dus zou ik geen positie innemen op de doorbraak van de WVS-lijn.
.jpeg)
Conclusie: De rts is een index die positief evolueert. Wel moeten we rekening houden met een mogelijks verkoopsignaal.
Voor de analyse van India bekijken we de Sensex-index
In de kwartaalgrafiek die heel lang positief evolueerde zien we dat er onlangs haarscheurtjes zijn ontstaan.
.jpeg)
De maandgrafiek is duidelijk. De steunlijn werd gebroken en we hebben dus een verkoopsignaal. De macd is eveneens negatief.
.jpeg)
De weekgrafiek is eveneens negatief maar de macd is zwaar oververkocht en we zien dat de koers momenteel steun heeft op het gemiddelde. Wie shorts bezit moet dus een stop aanhouden. Wie geen shorts heeft maar de intentie heeft deze in te nemen kan misschien beter wachten tot het gemiddelde neerwaarts wordt uitgenomen.Dat lijkt me het veiligst te zijn want we zien dat de koers momenteel ook op een zware horizontale steunzone ligt.
.jpeg)
In mijn filter zien we wel een doorbraak van de Welles-lijn maar de dmi is niet positief en ik heb mijn bedenkingen (lees: wantrouwen) bij de ontwikkelingen in de macd.
.jpeg)
Conclusie: De sensex is niet koopwaardig. Ik neig naar shorts maar ik wacht op het innemen van posities tot het gemiddelde en dus de horizontale steunzone er moet aan geloven.
.jpeg)
Als laatste bekijken we de Shangai. Dit is de index van de Chinese beurs.
In de kwartaalgrafiek zien we twee negatieve candles. Voorafgaand ging deze index loodrecht naar boven en dergelijke bewegingen zijn natuurlijk nooit vol te houden. Dergelijke koersontwikkeling eindigt maar al te dikwijls in een climax.
.jpeg)
In de TA-sectie geef ik al geruime tijd aan dat 3000 een logisch koersdoel is. Het lijkt er aardig op dat we die 3000 ook zullen halen.
.jpeg)
In de weekgrafiek zien we een sterk oververkochte macd. We zien tevens dat mijn verwachte 3000-niveau bij een gemiddelde komt te liggen. Mogelijks krijgen we daar dus steun en misschien een opportuniteit om long te gaan.
.jpeg)
Hoewel nog zeer vroeg om nu al conclusies te trekken zien we in mijn filter dat de dmi-lijnen relatief gezien heel ver uit elkaar liggen. Dit vraagt om een tegengestelde beweging. Ook de adx ligt heel hoog. Wanneer deze ombuigt dan kun je uitkijken naar longs. Nog een gegeven dat wijst op een te verwachten ommekeer is het feit dat de afstand tussen de koers en de WVS-lijn groot is.
.jpeg)
Conclusie: Wie shorts bezit kan deze nog aanhouden maar dan wel met een stop want we naderen het einde van de daling. Shorts innemen zou ik op dit niveau niet meer aandurven. Ik zou daarentegen bij lagere koersen uitkijken of er zich een koopwaardige bodem vormt.
Algemene conclusie: Zoals we kunnen vaststellen valt er geen eenvoudig antwoord te geven of we in BRIC moeten beleggen. Er zijn twee indexen die zich positief ontwikkelen en twee die er niet zo goed bijliggen.
Wie een interessant grafiekje wil kan mogelijks beter deze tracker volgen -)
We zien dat die tracker met weerstand af te rekenen heeft. Een doorbraak van de weerstandslijn afwachten lijkt me niet onverstandig.
.jpeg)
Edwin Vandamme
US Markets
Analist heeft geen positie in de besproken indexen.