De markt moet fors inleveren terwijl een herstel maar moeizaam op gang wil komen, bij enkele belangrijke indices werd het 200-MA doorbroken naar beneden toe en dat is zeker geen goed teken. Krijgen we nu al de 3e ronde van de crediet crisis? .… Een blik op 3 indices en de dollar index.
Daling kan lang duren
De daling die we nu zien op de beurzen is er een die blijkbaar meer in zich heeft dan de 2 vorige, dan heb ik het over maart en augustus dit jaar. In maart waren het enkele dolle dagen die de beurs veel lager brachten, in juli en augustus duurde het exact 1 maand en hebben de Centrale banken een grote rol gespeeld om de credit crunch te sussen, het herstel kwam er omdat men dacht of men werd voorgelogen dat de problemen achter de rug waren. Nu weet men uiteraard beter gezien we de afgelopen weken nog grotere afschrijvingen over de markt heen kregen. Dat was de 2e ronde van de crisis ofwel de shake out van enkele grote financiële instellingen.
Nu wil men de markt opnieuw doen geloven dat het ergste achter de rug is, door enkele nieuwe CEO‘s aan te stellen en te melden dat men geen afschrijvingen meer verwacht wil men op die manier voorkomen dat de 3e ronde van start zal gaan. Veel zullen zich afvragen wat die 3e ronde dan wel zal inhouden? Waar zit de grootste pijn dan wel? En waarom merken we bij de grote poppenspelers ofwel piramidespelers dan niet dat men ook met een scheve schaats rijdt?
U weet dat ik dan vooral doel op Goldman Sachs, de uitvinder van de stroom geld uit Japan naar de VS en de leiden op gebied van de hedgefondsen ofwel de stille schaker binnen de financiële markten. Blijkbaar hebben hun de kracht om het ene gat met het andere te vullen zodat het erop lijkt dat er inderdaad niets aan de hand is. En ik moet zeggen, chapeau … want het lijkt voorlopig nog allemaal te lukken zodat de koers van Goldman Sachs gewoon rond zijn hoogste stand ooit blijft staan, en dat terwijl andere zakenbanken klap na klap krijgen te verwerken. Wat speelt er dan toch achter de schermen? En waar zal dat op uitdraaien?
De Yen
Daarom blijf ik de route YEN — Goldman volgen, de carry trade ofwel het spel van de waanzin. Zolang de YEN de dollar blijft volgen en de rente laag blijft in Japan kan die route stand blijven houden. Komt daar een verandering in dan kunnen de gevolgen dramatisch uitpakken.
En wat zien we nu? De YEN wordt sterker terwijl de beurs in Japan al behoorlijk weg lijkt te zakken zodat we daarop kunnen uitmaken dat de BOJ de rente zal moeten verhogen op korte termijn. Een combinatie die dodelijk moet zijn voor de aandelenmarkten want door deze gang van zaken komt er een omgekeerde Carry Trade op gang. De assets moeten liquide worden gemaakt om de geldstroom te doen keren zodat het niet anders kan dat de beurs in de VS daar zwaar onder zal moeten lijden. Dat is meteen ook iets wat we nu al merken ofwel het water staat al tot aan de lippen. De gevolgen hiervan kunnen zwaar worden en ik voorzie dat deze gang van zaken ervoor zal zorgen dat de 3e ronde van de crisis zal beginnen. En ik denk dat deze nog heftiger zal worden dan de 2 vorige. We houden u op de hoogte.… Wel kijken we naar de 3 indices hieronder en nemen ook een kijkje bij de dollar index die kan herstellen tot de 80 pnt. let erop dat ik hiermee niet zeg dat de dollar blijvend zal stijgen!!
Dow Jones
De Dow Jones zakt onder zijn 200-MA en dat blijft een gevaar voor de draai van de trend die al ongeveer 5 jaar gaande is. Onder het 200-MA krijgen we een groot verkoopsignaal, dat weten beleggers die lang met de beurs bezig zijn. Op de grafiek ziet u de daling onder die belangrijke lijn duidelijk waardoor het voor mij vrij zeker is dat de Dow Jones terug kan naar de oude top, en die zien we rond de 11.750 pnt. Op zijn minst nog 1400 pnt daling komt eraan volgens de visie die ik nu volg. Opletten lijkt me dus op de plaats nu…
AEX
De AEX kan natuurlijk niet achter blijven, de index drukt nu al op de zone 498~502 pnt en daar gaan we denk ik snel onder duiken. In feite ligt de weg open tot de 470 pnt, een niveau dat we snel kunnen bereiken als er geen herstel op gang wil komen. Ook de AEX staat onder het 200-MA en dat al een tijdje. U merkt ook dat er deze keer amper herstel komt op de daling waardoor ik denk dat er pas een opleving komt rond die 470 pnt. Die kan 30 pnt duren tot de niveaus waar we nu staan ofwel tot de 498~502 pnt. Daarna kan de index opnieuw fors lager en tot ver onder de 470 pnt.
Nasdaq
Bij de Nasdaq is het nog net niet zover, de index staat nu nog net boven de 200-MA maar ik verwacht dat het ook hier niet lang meer zal duren. De Nasdaq was bij de start van de correctie net bezig met nieuwe toppen te maken en de index lag er zeer sterk bij. Om die omschakeling te realiseren was er nog wat strijdt nodig rond de toppen maar toen Cisco aangaf dat de bankencrisis zorgde voor een grote daling in het aantal orders kwam er meteen een grote klap op de Nasdaq. In tempo zakt deze index nu het snelst, en dat kan nog wel een tijdje zo doorgaan. Let op de 2500 pnt als steun nu, de Nasdaq zal daar denk ik snel op terecht komen.…
Dollar Index
De dollar kan nu eindelijk wat gaan herstellen als ik puur naar de dollar index kijk, een rit naar de 80 pnt ofwel de zeer belangrijke grens voor deze index zit er nu in. Dat zou voor de euro betekenen dat de munt een stap terug zal moeten doen tot rond de 1,43 of tot de 1,41 dollar. Voor de leden van Turbo 10 en Turbo 25 hebben we daar al wat mee gedaan vandaag (vrijdag 16 november). U kunt zich via deze link ook inschrijven voor een van onze services …
Guy Boscart
US Markets