Bearish op KT, Bullish op LT

“Hoe sneller de top, hoe grot­er de strop” is een beurs­gezegde die vrij toepas­selijk is de
laat­ste maan­den. De snel­heid waarmee nieuwe jaarhoogtes werd bereikt is ver­baz­ing­wekkend en 
riep dan ook op tot een cor­rec­tie het­geen nu aan het gebeuren is. Deze cor­rec­tie is nodig om de 
basis te kun­nen vor­men voor hogere koersen op lan­gere ter­mi­jn. Om deze visie te onder­bouwen heb ik enkele geanaly­seerde grafieken op een rij gezet.
Korte ter­mi­jn

Op de onder­staande dag­grafiek van de S&P 500 zien we dat het sti­j­gende trend­kanaal gebro­ken is onder hoog vol­ume. Diverse indi­ca­toren gaven al enige tijd aan dat er een cor­rec­tie zat aan te komen. Zo ston­den ver­schil­lende indi­ca­toren, zoals de MACD, de CCI en de Sto­chas­tics al enige tijd overkocht. Ook de de NYSE Bull­ish Per­cent Index (zie bene­den) bevin­dt zich al geruime tijd in de ​‘over­bought­zone’. Deze indi­ca­tor is het per­cent­age van alle NYSE-aan­de­len die in de ​‘point & fig­ure’ grafieken in een uptrend zitten. 

Boven de 70 wordt aanzien als overkocht. Vorige don­derdag nog stond de indi­ca­tor op zijn hoog­ste punt in 20 jaar. Onder­tussen staat de BPI ondanks het rood van de voor­bi­je dagen nog steeds ver boven de 70 wat een verderzetting van de cor­rec­tie voedt.








De VIX meet de volatiliteit van de markt. Een hoge VIX gaat door­gaans gepaard met lagere koersen, een lagere VIX dan weer met hogere koersen. Onder­staande dag­grafiek van de VIX geeft aan dat de dal­ende trendli­jn gebro­ken is wat een bear­ish sig­naal is voor de beurzen en de visie van een ste­vige cor­rec­tie op korte ter­mi­jn onder­s­te­unt. Daaron­der staat de week­grafiek weergegeven. Door de scherpe dal­ing de voor­bi­je dagen breekt de VIX uit zijn dal­end trend­kanaal en bli­jft zo de sti­j­gende trend intact.


.




Lange ter­mi­jn

Op onder­staande week­grafiek van de S&P 500 is een omge­keerd Hoofd & Schoud­er-patroon te zien. Dit patroon wijst in tech­nis­che analyse op een mogelijke bodemvorm­ing. Met dit patroon kan een lange ter­mi­jn koers­doel van 1220,95 wor­den berek­end. Opgelet, indi­en de cor­rec­tie zich doortrekt tot onder de nek­li­jn (+-957) wordt het patroon ongeldig en ver­valt het koersdoel.





Dé oorza­ak van alle kom­mer en kwel is natu­urlijk de huizen­markt. Onder­staande week­grafiek van home­builders geeft aan dat er mogelijk een bodem gemaakt is. Het dal­end trend­kanaal is gebro­ken en er is een posi­tieve MACD-kruising.






Kor­tom, wees op je hoede voor een doorzetting cor­rec­tie maar vergeet niet in te stap­pen als de trein, 
vol­ge­laden met stieren, vertrekt naar het hoge noorden.

Bert Dewitte
US Markets