Apple, Cisco, Google, Microsoft

De beleg­gers bli­jven duidelijk op de top­pen van hun tenen lopen en gooien het lief­st het kind samen met het bad­wa­ter weg. Het is niet omdat de markt naar bene­den duikt dat alle bedri­jven plots waarde­loos wor­den. De paniekre­ac­ties lev­eren natu­urlijk mooie oppor­tu­niteit­en op voor diege­nen met een lange adem die kwaliteitsstukken aan bodem­pri­jzen kun­nen oppakken. In de mark­ten zoals we ze nu beleven is bij de keuze van een aan­deel een com­bi­natie tussen fun­da­mentele en tech­nis­che analyse natu­urlijk een voordeel om niet te zeggen onmis­baar…

Apple, Cis­co, Google, Microsoft

We bek­ijken in die vol­go­rde even deze vier kan­jers en ik ga van start met een maand­grafiek van de Nas­daq: Het is duidelijk dat de tech­nolo­gie nog steeds haar relatieve sterk­te ten opzichte van de andere mark­ten kan behouden. Nu mag de ste­un­li­jn niet naar bene­den door­bro­ken wor­den want dan ziet het er heel wat min­der uit. De dreig­ing dat dit gebeurt is er wel wan­neer we kijken naar de macd want die geeft een verkoopsig­naal. We noteren wel nog boven de belan­grijk­ste gemid­delden en dus is er nog hoop.

In de kwartaal­grafiek zien we dat de sti­j­gende ste­un nog steeds intakt is maar de hellings­graad van de ste­un­li­jn is te scherp en de macd is overgekocht. Dit maakt me toch wat wantrouwig.

De maand­grafiek geeft aan dat mijn wantrouwen niet onterecht is want we zien een macd die op het punt staat een negatieve cross te geven met de sig­naal­li­jn. De ste­un­li­jn in de koers­grafiek kan ter­nauw­er­nood stand­houden en voor het eerst sinds maan­den zien we twee opeen­vol­gende rode can­dles. Het hoge vol­ume bij de voor­laat­ste can­dle is ook een negatief gegeven.

In de week­grafiek zien we dat de sti­j­gende ste­un neer­waarts werd door­bro­ken. De gemid­delden geven nog ste­un en we mogen hopen dat de macd net als in het verleden de 0‑lijn kan houden. Zoni­et ziet het er niet zo best uit voor Apple.

In de dag­grafiek zien we een sterke ste­un liggen op 120. De adx zit zeer hoog en de realtieve afs­tand in de dmi is groot. Samen met het hoge vol­ume van enkele dagen gele­den en met een macd die zeer diep ligt mogen we ervan uit­gaan dat die 120-zone wel zal houden. Ver­war dit niet met een koopsig­naal want zelfs bij een oplev­ing van de koers moeten we het negatieve beeld uit de week­grafiek niet vergeten. 

Con­clusie van mijn ver­haal. Apple is geen koop en bij een door­braak van de 120 kan het aan­deel er nog een pak dol­lars van af doen.

Cis­co toont op kwartaal­grafiek een totaal ander beeld. Een vlak ver­loop en de ste­un­li­jn is nog steeds intakt. 

De maand­grafiek ziet er een stuk gevaar­lijk­er uit want de macd geeft een verkoopsig­naal en we zien in de koers­grafiek dat we uit een sti­j­gende wig zijn gevallen. De ste­un­li­jn onder de laat­ste bodems is bereikt en op ditzelfde niveau zien we een sterke hor­i­zon­tale ste­un­zone. Die zones moeten houden, zoni­et zal Cis­co dieper moeten.

In de week­grafiek zijn we teruggevallen op de ste­un­li­jn van een sti­j­gend kanaal en de macd is zwaar oververkocht. We kun­nen naar mijn mening hier een oplev­ing verwacht­en maar de gemid­delden dalen. Een oplev­ing is wat mij betre­ft geen koopsig­naal maar een beweg­ing tegen de de dal­ende trend in. Voor de trad­er valt er wellicht iets te doen zolang hij maar zijn stop onder de laat­ste bodems in ere houd.

In de dag­grafiek kun­nen we de huidi­ge zijwaartse beweg­ing vanu­it de top tellen als zijnde een vierde golf. Er moet dus vanu­it dat stand­punt bekeken nog een vijfde golf­je neer­waarts vol­gen en dan kan het aan­deel een reac­tie geven.

Con­clusie voor Cis­co: kopen vanu­it lange ter­mi­jnoog­punt is mij te onzek­er. Voor de trad­er valt er (wel spec­u­latief) iets te rapen maar het risi­co is hoog.

Bij Google toon ik geen kwartaal­grafiek omdat de his­to­riek te kort is om er een mooie grafiek uit te halen.

De maand­grafiek laat zien dat we voor het eerst sinds vele maan­den twee rode can­dles zien en een verkoopsig­naal in de macd. Niet posi­tief dus.

In de week­grafiek zien we een macd die teruggevallen is tot op de 0‑lijn. De koers­grafiek echter laat een door­braak zien van de ste­un­li­jn van het sti­j­gend kanaal. Het is dus maar de vraag of Google zijn ste­un zal kun­nen houden. Zoals de kaarten er nu voor liggen geef ik Google het meeste kans op een verderzetting van de dal­ende trend. Zodra de 500 usd ste­un wordt gebro­ken wordt het heel gevaarlijk.

Aan de dag­grafiek te zien tellen we vanu­it de top slechts drie gol­ven. We hebben dus nog een viert­je opwaarts te goed en ver­vol­gens een vijf­je naar bene­den vooraleer het aan­deel kan cor­rigeren. Vanu­it dit stand­punt bekeken maakt de 500 usd-grens nog kans een tijd­je te houden. De macd is trouwens zwaar oververkocht en die inde­ca­tor zou dus best een stuk­je kun­nen opkrabbelen.

Con­clusie voor Google: dreigende door­braak van de hor­i­zon­tale ste­un maakt dat het aan­deel te gevaar­lijk is om er een posi­tie op in te nemen.

Microsoft ligt er in de kwartaal­grafiek heel sterk bij. De sterk­ste van de vier -)

Over een aan­tal jaren beschouwd zien we ook duidelijk dat het aan­deel ten opzichte van de andere drie relatief heel sterk is. Wel dreigt er, wan­neer we de macd bek­ijken en de ste­un­li­jn onder de bodems van de afgelopen maan­den, ook hier een terug­val. De hor­i­zon­tale zone uit het verleden zal zek­er weer­w­erk bieden en ik zou dus geen echt zware terug­val verwachten.

In de week­grafiek zien we een koers die uit het sti­j­gend kanaal is gevallen maar short­en zou ik gezien de hor­i­zon­tale ste­unen niet durven.

In de dag­grafiek zien we dat de koers bij een hor­i­zon­taal niveau is teruggevallen. Reken­ing houdende met de maand­grafiek zal dit ste­un­niveau niet houden en moet het aan­deel op weg naar een diepere ste­un. We tellen vanu­it de top ook slechts drie gol­ven en dus kun­nen we vanu­it deze aan­name nog iets diepere koersen verwachten.

Con­clusie: Microsoft is de sterk­ste van de vier en lijkt me voor een beleg­ger die uit deze waar­den wil kiezen wel de beste keus. 

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties in deze aandelen.