De Amerikaanse indexen kregen weer vleugels de afgelopen dagen en het valt op dat de technologiesector nog steeds heel sterk blijft. De Nasdaq ging met sprongen omhoog en wanneer deze index zijn top van 11 december weet uit te nemen dan is een niveau van 2770 haalbaar. Daarboven kunnen we zelfs terug richting de highs van november. Of het zover komt is de vraag want een storend element blijft het gedrag van de sox (Philadelphia Semiconductor Index). Die toont eerder de neiging neerwaarts uit te breken…Apple, Cisco en Microsoft
Ik toon even de weekgrafiek van de Nasdaq en we zien dat de koersen nog steeds mooi boven de stijgende gemiddelden blijven. De macd laat een verlies aan momentum zien met een drietop en dat betekent dat we een terugval op korte termijn niet kunnen uitsluiten maar de langetermijntrend blijft vooralsnog behouden.
Kijken we naar de sox dan dreigt deze door zijn steunlijn te vallen want we herkennen vanaf de top van midden juli duidelijk vier golven. Vanuit deze veronderstelling kunnen we aannemen dat de sox inderdaad nog een daling voor de boeg heeft die ons onder de steunlijn moet brengen. Vanuit die optiek lijkt het me dat de Nasdaq niet zo maar kan doorstijgen.
Met deze gegevens in het achterhoofd kijken we naar Apple, Cisco en Microsoft:
We beginnen met Apple waarvan ik eerst de weekgrafiek laat zien:
De stijgende trend blijft bij Apple behouden maar dan wel met een waarschuwing voor een mogelijke terugval onder de vorm van een dubbeltop in de rsi.
.jpeg)
De daggrafiek toont ons dat short gaan op het aandeel vooralsnog niet aangewezen is. We zien dat het volume afneemt maar de rsi daarentegen staat op het punt een negatieve divergentie ongedaan te maken. We mogen dus niet uitsluiten dat het aandeel zijn toppen zal uitnemen en verder zal stijgen.
.jpeg)
De obv laat zoals we zien geen teken van verzwakking zien. Het is wat mij betreft een teken dat de stijging bij Apple nog niet over is.
.jpeg)
Cisco laat in de weekgrafiek een aardige verzwakking zien en een negatieve divergentie in de rsi. Zolang de steunlijn onder de bodems niet gebroken wordt lijkt short gaan me echter te speculatief. Zelfs bij doorbraak van die steunlijn is het maar de vraag of het potentieel voor een shortinname de moeite waard is die short aan te gaan. We krijgen immers onmiddellijk af te rekenen met belangrijke steunniveaus en met stijgende gemiddelden.
In de daggrafiek kreeg de accumulatie/distributie wel een aardige dreun te verwerken en we zien ook dat de gemiddelden ombuigen naar dalend. De mogelijkheid voor een neerwaartse uitname van de steunlijn is dus wel en reële mogelijkheid.
.jpeg)
Bij Microsoft herkennen we vanaf de bodem van juni een vijfgolf waarvan de vijfde golf blijkbaar in ontwikkeling is. Ik dicht het aandeel dan ook niet veel potentieel meer toe en dit mede omdat we de top van juni 2001 nagenoeg hebben bereikt. De macd laat duidelijk een afname van momentum zien want de indicator slaagt er niet in zijn vorige toppen uit te nemen.
.jpeg)
De accumulatie/distributie geeft zoals we zien ook geen bevestiging voor de meest recente stijging vanuit de decemberbodem. Ook het volume liet een dalende trend zien bij deze stijging en we mogen dus aannemen dat die stijging niet gedragen werd. Vanuit die optiek kan er overwogen worden een short in te nemen met stop op de top va 01 november. Die stop ligt dus op 37.5 usd.
.jpeg)
Samengevat: De Nasdaq blijft sterk maar de sox kan stokken in de wielen steken. Apple neem ik geen positie op in, een verdere stijging zit er wel in maar het potentieel lijkt me te onzeker. Om short te gaan is het duidelijk dat we liever afwachten. Cisco lijkt me eveneens een aandeel waar ik liever geen positie op inneem. Microsoft is een aandeel waar ik wel shorts zou durven op overwegen, zij het ingedekt met een stop-loss.
Edwin Vandamme
US Markets
Analist heeft geen positie in de besproken aandelen noch in de indexen.