Analyse van: Apple, Microsoft, Google

Dat het de cen­trale banken menens is met het aan­pakken van de cri­sis is wel duidelijk. We zagen duidelijk dat men de mark­ten, zek­er wat de aex betre­ft, de voor­bi­je dagen niet onder een bepaald niveau liet zakken. Daarom ga ik er, reken­ing houdende ook met het tech­nisch beeld, nog steeds van uit dat de Kerviel­bo­dem zal stand­houden. Voor wat de oplev­ing van de mark­ten betre­ft had ik er hier op al meer­maals op gewezen dat de sen­ti­mentsindi­ca­toren extreem over­sold waren. Sen­ti­mentindi­ca­toren vertellen ons iets over de brede markt, dus mogen we niet nalat­en die regel­matig te analy­seren… In deze analyse bek­ijken we kort de Nas­daq en de sox en ver­vol­gens Apple, Microsoft en Google…

Analyse van: Apple, Microsoft, Google

We analy­seren Apple, Microsoft en Google en zoals steeds haal ik er een aan­tal grafieken bij. Een plaat­je vertelt naar mijn mening nog steeds veel meer dan een hoop tekst.

Ik toon eerst even de Nas­daq waar we duidelijk zien dat we met een vijfde golf bezig zijn. Die vijfde dreigt echt wel de langeter­mi­jn­s­te­un­li­jn te breken en dat is dus niet iets om blij van te wor­den. Gezien het een vijfde golf­je betre­ft en dus een eind­golf zou moeten zijn is nog niet alle hoop ver­loren. Er liggen immers enkele zware hor­i­zon­tale ste­un­niveaus vlak onder de huidi­ge koers die de meube­len nog kun­nen red­den. Ik kijk om een inschat­ting te kun­nen mak­en over het verdere koersver­loop van de nas­daq vooral naar de sox en daar durf ik echt geen posi­tie op in te nemen. Breekt die sox zijn ste­unen dan denk ik dat we het einde van de ellende nog niet gehad hebben.

sox lange ter­mi­jn in de eerste grafiek en als tweede grafiek de sox op dag­ba­sis. U ziet wellicht al onmid­del­lijk waarom ik hier niet gerust op ben: bij een breuk van de ste­un kun­nen we hier een forse dal­ing kri­j­gen die de Nas­daq en dus mogelijks ook de DJ en de SP500 meesleuren.

We houden bij de analyse van Apple, Microsoft en Google dus in het achter­hoofd dat boven­staande index­en er niet goed bijliggen…

Apple: eerst de kwartaalgrafiek

Die ziet er nog steeds niet slecht uit hoewel ik toch wel hoogtevrees kijk wan­neer ik dergelijke grafiek zie.

Dat die vrees niet onterecht is zien we duidelijk in de maand­grafiek waar de ste­un­li­jn werd gebro­ken. 120 usd is ste­un­niveau maar met dergelijk beeld i de macd twi­jfel ik er sterk aan of die 120 zal houden.

In de week­grafiek zien we bij het pijlt­je dat ik getek­end heb een death-cross tussen de gemid­delden. Ik zie het ondanks de zwaar oververkochte macd toch als een sig­naal dat de koers wellicht verder zal dalen. 90 usd lijkt me een mooi koers­doel omdat daar een zware hor­i­zon­tale ste­un ligt. 

En dan de dag­grafiek. Herkent u ook het beeld uit de sox? Wan­neer die sox erdoor valt dan zit de kans er dik in dat Apple niet stopt bij 90 maar eerder bij de vol­gende ste­un die we in de week­grafiek zien bij 60 usd.

Con­clusie voor Apple: ik heb het aan­deel niet in bez­it en moest ik het al hebben dan zou dat zek­er niet met een gerust hart zijn. Ik zou uit vei­ligheid verkopen en zelfs over­we­gen short te gaan. Short gaan oogt aantrekke­lijk maar gezien de onduidelijkheid bij de sox kun je toch maar beter voorzichtig bli­jven. Schi­et die sox naar boven dan ben je ook gezien met shorts op Apple.

Microsoft: de kwartaal­grafiek ligt er gezien het glob­ale mark­t­sen­ti­ment ijz­er­sterk bij.

Ook in de maand­grafiek zien we dat de macd nog steeds mooi de sti­j­gende trend weet te bewaren.

In de week­grafiek zien we net als in de maand­grafiek het belang van het 27-niveau. Komen we daaron­der dan is een dal­ing naar 24 een reële aanname.

Wan­neer we kijken naar de dag­grafiek dan ziet het er op het eerste zicht niet slecht uit met de door­braak van de weer­stand­sli­jn in de macd. Dat is een koopsig­naal. Maar we zien, hoewel niet iden­tiek, weer dat sox-verloop…

Con­clusie: Microsoft lijkt me een gok­je waard maar gezien die twi­jfelachtige sox doe ik het maar niet. Er noteren nog zoveel ander aan­de­len op de beurs die inter­es­san­tere mogelijke bieden. Dus waarom risi­co nemen op dit aan­deel. Moest ik ze al in bez­it hebben dan zou ik die 27 usd in de gat­en houden. Daaron­der lijkt het me beter te verkopen.

Google als laat­ste : Hier geen kwartaal­grafiek omdat de koer­shis­to­riek niet ver genoeg reikt om er een tre­f­fe­lijke grafiek uit te puren.

Dus de maand­grafiek en die ziet er echt niet mooi uit. Een maandgemid­delde dat ombuigt en door­bro­ken werd en een macd die na een verkoopsig­naal zijn bodems heeft doorbroken.

In de week­grafiek zien we dat het aan­deel op weg is naar een ste­un­zone. De macd is zwaar oververkocht. Dus het lijkt me nu ook niet aangewezen nog te short­en. Korte ter­mi­jn­spec­u­lanten kun­nen op vinkeslag liggen voor een opwaartse reactie.

Dat zien we duidelijk in de dag­grafiek waar de macd op weg lijkt een posi­tieve diver­gen­tie neer te zetten. Dus een opwaartse reac­tie komt er aan. Alleen zou ik aan­raden te let­ten op de tim­ing van instap­pen want vanaf de top zien we dat de huidi­ge golf in aan­merk­ing mag genomen wor­den als derde golf. We moetn er dus reken­ing mee houden dat de oplev­ing die we verwacht­en een kort lev­en beschoren kan zijn.

Con­clusie voor Google: acht u gelukkig wan­neer je dit aan­deel niet hebt. Wie ze aan hogere koersen heeft gekocht en de stukken heeft bli­jven houden kan er van op aan dat hij een ​“langeter­mi­jn­be­leg­ging” in porte­feuille heeft. Als dat een uitvloeisel is van een niet in de hand gehouden kor­te­ter­mi­jn­be­leg­ging dat kan dat heel frus­tr­erend zijn. De korte ter­mi­jn­spec­u­lant kan (spec­u­latief dus) op het boord­je van zijn stoel gaan zit­ten om een kor­te­ter­mi­jn­re­ac­tie mee te pikken.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­tie in de Nas­daq, niet in de sox noch in één van de drie bespro­ken aandelen.