Analyse: Shangai, Hang Seng en NIkkei

De wereldin­dex­en zijn hard gedaald de afgelopen dagen. Toch bli­jf ik erbij, zoals reeds eerder aange­haald in onder­meer mijn aex-analy­ses, dat er onder­huids teke­nen zijn die er op wijzen dat het erg­ste leed wel eens gele­den zou kun­nen zijn. We hebben de index van de huizen­sec­tor en de sec­tor van de region­als banks die fors zijn geste­gen, de grond­stof­fen zit­ten in een dal­ende trend, de langeter­mi­jn rente daalt, de offi­ciële inflatie neemt af en dus mogen we reken­ing houden met een rentev­er­lag­ing. Ook de sen­ti­mentsindi­ca­toren duiden er op dat de markt elk moment kan omk­eren. Gis­teren bv. een spike in de vix en een p/​c ratio die extreme waar­den bereikt, de Mc Clel­lan die een posi­tieve diver­gen­tie laat zien…

Analyse: Shangai, Hang Seng en NIkkei

In deze analyse nemen we de Shangai, de Hang Seng en de Nikkei onder de loep. U ziet voor elke index de maand­grafiek, de week- en de daggrafiek.

De Shangai (1986) is in de maand­grafiek teruggevallen tot bij het 61.8 Fiboniveau geme­ten tussen de bodem van juli 2005 en de top van okto­ber 2007. 61.8 is het meest voorkomend retrace­mentsniveau en het ware uit­zon­der­lijk moesten we dit niveau door­breken. Gebeurt dit toch dan is het niet vanzelf­sprek­end een terug­val te verwacht­en tot op het 76.4 Fiboniveau want we zien dat de hor­i­zon­tale die de top­pen van juli 2002 en april 2004 verbindt een zware ste­un zal bieden. Dit hor­i­zon­taal niveau ligt op 1800 pun­ten. Het 76.4 Fiboniveau ligt op 1510 punten.

In de week­grafiek zien we , zoals ik er in de TA-sec­tie op deze site reeds op heb gewezen, dat de macd het dal­ingsmo­men­tum niet langer beves­tigd. De Polar­ized Frac­tal Effi­ciën­cy, die tra­di­tion­eel voor­loop­top de macd, laat een posi­tieve diver­gen­tie zien onder de vorm van een dubbele bodem. Het ver­loop van deze indi­ca­toren in aan­merk­ing genomen zou ik voorzichtig zijn met shorts en zou ik heel zek­er geen nieuwe short­posi­ties dur­ven aangaan.

In de dag­grafiek zijn we aan­be­land bij de ste­un­li­jn van een dal­end kanaal. Een cor­rec­tie op de dal­ing is het min­ste wat we zouden mogen verwacht­en en gezien de sig­nalen vanu­it de week- en de maand­grafiek hou ik reken­ing met de mogelijkheid van het begin van een bodemvorming.

In de maand­grafiek van de Hang Seng (18300) nemen we als ref­er­en­tiepun­ten voor het trekken van de Fibo-niveaus de bodem van april 2003 en de top van novem­ber 2007. We zien dat er nog ruimte voor dal­ing is vooraleer het 50 Fiboniveau bereikt wordt.Dit niveau ligt op 16440. Het is niet vanzelf­sprek­end dat dit niveau ook moet bereikt wor­den want we zien een hor­i­zon­tale ste­un over de top­pen van maart en juli 2000 en vlak daaron­der zien we het 100-maands liggen op 17000 punten.

In de week­grafiek zien we een dal­end kanaal waar­van de ste­un­li­jn op 17500 ligt. Bereiken we die ste­un­li­jn dan zal daar zo goed als zek­er een reac­tie op vol­gen. Behalve de ste­un­pun­ten uit de maand­grafiek die een rol zullen spe­len bereiken we bij de onderkant van het kanaal immers ook de hor­i­zon­tale ste­un bij de top van mei 2006.

Vanu­it de sig­nalen van de PFE en de macd en reken­ing houdende met het ver­loop van de koers­grafiek mogen we aan­nemen dat de Hang Seng zijn dal­ing inder­daad nog niet heeft gehad. Ik zou mij in eerste instantie richt­en op het behalen van de ste­un­li­jn van het dal­end kanaal wat we zien in de weekgrafiek.

In de maand­grafiek nemen we de bodem van april 2003 en de top van juli 2007 als ref­er­en­tiepun­ten voor het trekken van de Fibo-niveaus. Het 50% niveau dat we nu hebben bereikt komt overeen met de hor­i­zon­tale ste­un van april 2004 en maart 2005. Daalt de Nikkei door deze niveaus dan kri­j­gen we bij het 61.8 Fibo-niveau opnieuw zware hor­i­zon­tale ste­un van de bodems van mei en okto­ber 2004.

In de week­grafiek zien we dat de kans op een verdere dal­ing richt­ing de zone ¹¹⁰⁰⁰⁄₁₀₆₀₀ reëel is.

Ook in de dag­grafiek zien we dat de macd en de PFE geen sig­naal geven dat op een mogelijk keer­punt zou kun­nen wijzen en het koersver­loop ziet er al even­min naar uit om op het huidig niveau een long­posi­tie te overwegen.

Con­clusie: de Shangai ligt er duidelijk het beste bij. De Hang Seng en de Nikkei mak­en meer kans nog verder te dalen.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de Nikkei en op de Shangai.