Analyse: Nasdaq, SP500, Dow Jones

Het is blijk­baar weer in de mode de tech­nis­che analyse af te breken en ze als zin­loos af te doen. Decen­nia terug was dat ook al zo en nog steeds zijn diege­nen die er een dis­cussiepunt van wìllen mak­en er blijk­baar nog niet uit. Ik kan mijn tijd alvast nut­tiger best­e­den. Wel valt het op dat dit dis­cussiepunt vooral bon-ton wordt wan­neer de beurzen al enkele tien­tallen pro­cen­ten geste­gen zijn… Per­soon­lijk zie ik niet het nut in van deze blijk­baar eeuwig­durende dis­cussie die uitein­delijk ner­gens toe zal lei­den. Wie een goede analysemeth­ode heeft die gebruikt deze tòch en waarom zou hij zich dan nog druk mak­en over iets waar­van hij zelf heeft geo­ordeeld dat het nìet werkt.…

Analyse: Nas­daq, SP500, Dow Jones

Ik bek­ijk in deze analyse de Nas­daq, de SP500 en de Dow Jones. Voor elke index toon ik drie grafieken: de maand- de week- en de daggrafiek.

In de maand­grafiek van de Nas­daq stel ik vast dat de index nu reeds voor de vijfde maand sti­jgt. Dit gegeven op zich is vanzelf­sprek­end onvol­doende als argu­ment om een cor­rec­tie te verwacht­en. Wat me wel zou aanzetten tot grote voorzichtigheid is het feit dat we de dal­ende weer­stand­sli­jn nage­noeg hebben bereikt ter­wi­jl we op het huidi­ge niveau ook nog een hor­i­zon­tale weer­stand­szone hebben die enkele jaren terug maan­den­lang kon stand­houden. Boven­di­en ligt iet­sje hoger ook het 20-maands­gemid­delde en ook dat geeft weer­stand. De macd staat op het punt een koopsig­naal te geven. Ik sluit een door­braak van de weer­stand­sli­jn in de koers­grafiek in de toekomst van­wege die macd dus zek­er niet uit maar gezien de clus­ter van weer­standen die we momenteel hebben is een cor­rec­tie vooraleer een door­braak kan vol­gen meest logisch.

In de week­grafiek van de Nas­daq bereiken we het 100-weeks gemid­delde en iet­sje hoger is er hor­i­zon­tale weer­stand van de bodems van 2005 en 2006. Gezien deze weer­stand­szone zou ik hier veeleer een terug­val richt­ing 20- en 50-weeks gemid­delde verwacht­en. Ook de macd komt tegen zijn vorige top­pen aan te liggen. We zien dat het 20- en 50-weeks gemid­delde ombuigen naar boven en dat maakt dat ik bij een cor­rec­tie ste­un verwacht bij deze gemiddelden.

In de dag­grafiek wijs ik op de relatief hoge afs­tand tussen de di+ en de DI -. De knik in de DI + geeft aan dat de sti­jgingskracht afneemt. De DI — sti­jgt echter niet. We sti­j­gen boven­di­en nu nage­noeg drie weken aan één stuk door. Dus dat gegeven pleit wel voor voorzichtigheid voor diege­nen die long­posi­ties in bez­it hebben. 

Vergelijken we de maand­grafiek van de Nas­daq even met die van de SP500 dan is het zon­neklaar dat de Nas­daq nog steeds de sterk­ste is. Waar de Nas­daq zijn gemid­delden reeds heeft bereikt is er bij de SP500 nog heel veel ruimte tot die gemid­delden. Dit sluit niet uit dat ook de SP500 een hor­i­zon­taal weer­stand­sniveau heeft bereikt dat vooral in 2003 voor opon­thoud zorgde. Het lijkt me dan ook weinig waarschi­jn­lijk dat deze index die weer­stand­szone zomaar zon­der slag of stoot zou doorbreken.

In de week­grafiek werd de dal­ende weer­stand­sli­jn reeds gebro­ken maar van­wege de ver­melde weer­stand­szone hou ik er toch reken­ing mee dat er een terugtest van het 20-weeks gemid­delde kan vol­gen vooraleer de sti­jging zich verderzet (het 20-weeks gemid­delde ligt momenteel op 912 maar hou er reken­ing mee dat dit gemid­delde sti­jgt). Die terug­val hoeft niet scherp te zijn. Die kan zich best voltrekken mid­dels een zijwaartse beweging.

In de dag­grafiek zien we dat DI — en DI + relatief ver uit elka­ar liggen. Na bij­na drie weken onophoudelijke sti­jging lijkt het me logis­ch­er eerder een cor­rec­tie te verwacht­en dan een verder­gaande sti­jging. De neer­waartse knik in de DI + geeft aan dat het sti­jgingsmo­men­tum afneemt. De mac is posi­tief maar nadert nu toch ook een weerstandszone.

Kijken we naar de maand­grafiek van de DJ dan is ook bij deze index duidelijk welke forse sti­jging we op korte ter­mi­jn hebben neergezet maar net als bij de andere index­en zijn we sig­nif­i­cante weer­stand­szones aangekomen. We weten uit ervar­ing dat dergelijke niveaus veeleer wel dan niet hun werk doen.

In de week­grafiek zien we dat net als bij de SP500 de weer­stand­sli­jn werd door­bro­ken maar de hor­i­zon­tale weer­stand­szone uit de maand­grafiek in aan­merk­ing genomen neem ik aan dat de klassieke regel uit de TA ook nu zijn werk zal doen. Ik verwacht met andere woor­den een terugtest van de door­bro­ken weer­stand­sli­jn. Die ligt bij het 20-weeks dat momenteel op 8500 ligt.

In de dag­grafiek hebben we dezelfde vast­stelling als in de dag­grafiek van de SP500. In deze grafiek heb ik er echter de door­bro­ken weer­stand­sli­jn weergegeven. Deze weer­stand­sli­jn in de Dow wordt dus momenteel teruggetest en zij kan een cor­rec­tie veroorza­k­en. DI + laat ook hier een knik zien en de macd ligt ook hier dicht­bij een weerstandsniveau.

Con­clusie: de sig­nalen wijzen onmisken­baar op een te verwacht­en cor­rec­tie maar de nabi­jheid van de 20-weeks gemid­delden maakt dat ik verwacht dat deze cor­rec­tie niet diep zal gaan. De cor­rec­tie hoeft ook hele­maal niet scherp te ver­lopen. Een zijwaartse beweg­ing is net zo goed mogelijk.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­tie op de bespro­ken indexen.