Analyse: Nasdaq - SP500 - Dow Jones

Een beurs die de indruk nalaat immer te willen bli­jven sti­j­gen maar heel voorzichtig kri­j­gen we onder­huids de eerste sig­nalen van verzwakking. Een paar sen­ti­mentsindi­ca­toren op de lan­gere ter­mi­jn gericht staan nog net even hoog als enkele weken gele­den wat we als een vorm van negatieve diver­gen­tie mogen beschouwen. De kracht is immers op heden niet sterk­er dan weken terug ter­wi­jl de koersen wel hoger staan. Ik toon in deze analyse even de VXX een etn waarmee men inspe­len kan op een sti­j­gende Vix, let bij deze track­er even op de macd. Ook toon ik de DXD, ultra­short op de Dow Jones…

Analyse: Nas­daq — SP500 — Dow Jones

Lat­en we begin­nen met de maand­grafiek van de Nasdaq:

We hikken tegen de korte ter­mi­jn weer­stand­sli­jn aan en de markt is heel sterk want we steken zelfs de neus boven de weer­stand­sli­jn uit. Een klein beet­je maar en ik kan me toch moeil­ijk voorstellen dat dergelijke zware hor­i­zon­tale weer­stand (aangegeven door de hor­i­zon­tale zwarte lijn) zomaar kan door­bro­ken wor­den. We zit­ten ook tegen een Fibo-niveau aan trouwens en we bereiken nage­noeg het dal­ende 50- en 100-weeks gemid­delde. Weer­stand in overvloed dus.

Op week­grafiek neem ik de lij­nen over uit de maand­grafiek. Wat in de week­grafiek opvalt is de duidelijke weer­stand van de bodems van okto­ber 2005 en juli 2006 en het feit dat het macd-his­togram een negatieve diver­gen­tie laat zien. Bijlange na nog geen door­braak van de 0‑lijn maar toch een verzwakking.

Ook in de dag­grafiek zien we teke­nen van zwak­te. Een gap uit okto­ber 2008 is ruim gevuld maar dmi en macd tonen duidelijk zwak­te en ook het macd-his­togram is door de 0‑lijn gezakt.

Nu zijn teke­nen van verzwakking nog niet noodza­ke­lijk een sig­naal om te gaan short­en want de trend is nog steeds sti­j­gend in de koers­grafiek maar de verzwakkin­gen zijn wel ern­stig te nemen ook al zien we een markt die verder sterk zou blijven.

Onder­staande grafiek is een short­track­er op de Dow: vraagt U zich eens af of U deze nog zou short­en. Is het antwo­ord ja dan moet je heel hard long gaan op de Dow -) Ik zou het niet aan­dur­ven want in deze short­track­er is er duidelijk posi­tieve diver­gen­tie in de macd ter­wi­jl hor­i­zon­tale ste­un werd bereikt in de koersgrafiek.

Kijken we naar de dag­grafiek van de Dow dan zien we ook hier duidelijke teke­nen van een index die op zijn adem begint te trap­pen. Negatieve diver­gen­tie in de aedx, in de dmi en in de macd…nog geen beves­tig­ing in de koers­grafiek maar het is duidelijk dat de kracht afneemt.

En dit vind ik een leuke track­er om in te spe­len op een sti­j­gende vix.…let wel, kri­j­gen we een SP500 die nog hard­er wil lopen dan hij al doet ook dan kan de Vix sti­j­gen want ik neem aan dat de ner­vosi­tieit bij nog hard­er sti­j­gende koersen ook wel zal toen­e­men. Maar VXX (en ook VXZ) wor­den pas echt wan­neer we in de toekomst eens een cor­rec­tie kri­j­gen die de moeite waard is. Momenteel begint deze track­er zich sti­laan om te buigen getu­ige de posi­tieve diver­gen­tie in de macd.

We plaat­sen er even de SP500-grafiek onder en dan is het hele­maal niet moeil­ijk meer te begri­jpen waarom die VXX (en dus de volatiliteit) sti­jgt. Verzwakking alom ook in de indi­ca­toren van de SP500.…alleen, nog niet in de eigen­lijke koersgrafiek.

Breekt de SP500 door zijn Fibo-niveau waar hij nu tege­naan zit dan is er inder­daad nog heel wat ruimte naar boven maar bek­ijk ik die sti­j­gende ste­un­li­jn op deze maand­grafiek dan heb ik bij dergelijke scherpe lijn echt wel mijn bedenkin­gen. Dit is een ritme wat niet vol te houden is. Ik bli­jf dus mijn mening die al zo vele weken verkondig…stijgt de beurs verder en te meer wan­neer dit in dergelijk tem­po verder gaat, verkoop dan de aandelen…

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de VXZ. Geen posi­ties op overige ver­melde waarden.