Analyse: Hang Seng, Nikkei, Taiwan Weighted

Op het oog lijken de beursin­dex­en zich de laat­ste dagen sterk te houden. De forse intra­day-uit­sla­gen zijn wel beweg­in­gen die ik niet als krachtig beschouw. Er is ookni­et veel voor nodig om beleg­gers bij dergelijke beweg­in­gen op het ver­keerde been te zetten. Wie hier niet mee om kan gaan bli­jft er af. Kijken we naar de lan­gere ter­mi­jn sen­ti­mentsindi­ca­toren dan zien we bij de bull­ish per­cent index een nakend verkoopsig­naal in de macd. Dat verkoopsig­naal staat er al in de macd bij ​“het aan­tal aan­de­len boven het 50-daags gemid­delde”. Kijken we naar de VS-index­en dan zien we ook daar een aan­tal index­en die een macd-verkoopsig­naal geven. Ik verwacht dan ook niet dat de sti­jging die we hebben gehad van begin maart tot half april zich onmid­del­lijk zal verderzetten. We kun­nen best eerst nog dieper cor­rigeren…

Analyse: Hang Seng, Nikkei, Tai­wan Weighted

We kijken van­daag naar drie index­en, met name de Hang Seng, de Nikkei en de Tai­wan Weight­ed-index. Ik toon voor elke index de maand‑, de week‑, en de dag­grafiek voorzien van een korte commentaar.

In de maand­grafiek van de Hang Seng (14878) zien we dat de index de afgelopen twee maand na het koopsig­naal in de sto­chas­tics tot dicht bij zijn 20-maands gemid­delde is geste­gen. We hebben daar­bij wel hor­i­zon­tale weer­stand bereikt: we liggen dicht­bij een Fibo-niveau en de top­pen van jan­u­ari en feb­ru­ari 2001 geven weer­stand. Die niveaus dienen te wor­den door­bro­ken voor­laeer w een verdere sti­jging kun­nen kri­j­gen. Het risi­co op een dal­ing of in het beste geval een zijwaartse beweg­ing is hier zek­er aan­wezig. Wie long­posi­ties heeft moet deze dus beschermen.

In de week­grafiek zien we een nakend verkoopsig­naal in de sto­chas­tics. Het is duidelijk dat long­posi­ties aan­gaan op dit niveau niet aangewezen is en dat bestaande long­posi­ties dienen te wor­den bescher­md met een stop.

In de dag­grafiek zien we nog duidelijk­er dat we in een weer­stand­szone van belang zijn aan­be­land. Het 200-daags gemid­delde werd bereikt en de macd staat vanu­it een over­bought-sit­u­atie dicht­bij een verkoopsig­naal. Het his­togram staat eve­neens op het punt de 0‑lijn te door­breken. We mogen dus ter­dege reken­ing houden met lagere koersen. Longs bescher­men of sluiten is dus zek­er aangewezen. Niuwe longs aan­gaan doen we op dit niveau niet.

In de maand­grafiek van de Nikkei (8727) zien we dat we een Fibo-niveau hebben bereikt maar ook de bodems van de can­dles van sep­tem­ber 2001 en feb­ru­ari 2002 zor­gen voor weer­stand. Ook het dal­ende 9‑maands gemid­delde ligt dicht­bij. Het lijkt me dus niet aangewezen op dit niveau longs in te nemen. 

In de week­grafiek zien we de ste­un van het 9- en 20-weeks gemid­delde en het kan best dat de can­dles van de vor­bi­je drie weken de opzet vor­men voor een vlag­pa­troon maar met een dreigend verkoopsig­naal in de sto­chas­tics lijkt me de hor­i­zon­tale weer­stand van de can­dles okto­ber-novem­ber 2008 en jan­u­ari 2009 toch belan­grijk­er. Komen we boven deze weer­stand­szone dan zijn longs weer een stuk veiliger. Op dit ogen­blik zou ik geen nieuwe longs aan­gaan en bestaande long­posi­ties toch maar bescher­men met een stop.

In de dag­grafiek zien we een verkoopsig­naal in zow­el de macd als het macd-his­togram. Nu kun je denken: ikneem hier short­posi­ties op in met een stop op de top van april maar dat lijkt me per­soon­lijk iet­sje voor­barig omdat de gemid­delden nog ste­un geven. Wie longs heeft en een rustige slaap verki­est sluit die maar. Wie iets meer risi­co aankan of aan­durft zorgt voor een stop.

In de maand­grafiek van de Tai­wan Weight­ed (5886) zien we een duidelijke hor­i­zon­tale weer­stand­szone uit de peri­ode 2003 – 2005. Deze zone lijkt me heel zwaar en zal dus niet zomaar door­bro­ken wor­den. Nieuwe long­posi­ties innemen op dit niveau dan ook geen ver­standi­ge keuze.

In de week­grafiek zien we een koersvorm­ing boven de sti­j­gende kort­lopende gemid­delden en dat is posi­tief maar we zien ook een overgekochte sto­chas­tics en er is de weer­stand van de bodems van juni-juli 2006. Bestaande long­posi­ties moeten dus bescher­md wor­den met een stop.

In de dag­grafiek zien we een verkoopsig­naal in de macd. Niet­temin zijn shorts nog voor­barig want de korte ter­mi­jn gemid­delden zijn sti­j­gend. Door­breken we het 20-daags naar bene­den toe dan zijn shorts wel aangewezen met een stop op de can­dle van 17 april. De kans dat het gemid­delde neer­waarts wordt door­bro­ken is niet uit te sluiten gezien de relatief hoge afs­tand tussen de gemid­delden onderling.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de Nikkei. Geen posi­ties op de Hang Seng en de Tai­wan Weighted.