Een bodem in de indexen viel vanuit mijn visie met redelijke zekerheid te voorspellen en ik gaf dit op deze site een tweetal weken geleden duidelijk aan in mijn wekelijkse aex-analyse. We stijgen nu al enkele dagen fors door met de indexen en dergelijke snelheid valt normalerwijze niet vol te houden. We krijgen dus de komende dagen een correctie op de recente stijgingen. In mijn opinie stijgen we daarna verder om de gebroken steunzones terug te testen. Het is pas bij het bereiken van die zones (die nu weerstand zijn geworden) dat we duidelijkheid kunnen krijgen over het verdere verloop van de beurzen…Analyse: DJ, SP500 en Nasdaq Comp
Ik bekijk in deze mid-week analyse de Dow, de SP500 en de Nasdaq. Voor elke index ziet U een plaatje van de maand‑, de week‑, en de daggrafiek.
In de maandgrafiek zien we dat de Dow bij 11000 zijn stijgend kanaal heeft verlaten. Het meest scherpe dalend kanaal heeft een te scherpe hellingsgraad en ik neem dus aan dat dit kanaal geen stand kan houden. Om de bovenzijde van het dalende kanaal dat het minst scherp verloopt te bereiken moeten we de horizontale zone bij 11000 kunnen breken maar in tijd kan die weerstandslijn (die immers dalend verloopt en dus met de tijd lager komt te liggen best bereikt worden.
.jpeg)
In de weekgrafiek spitst de aandacht zich toe op de relatief grote afstand tussen koers en gemiddelden. Ook in de macd moeten signaallijn en indicator naar elkaar toe bewegen. Zelfs al wordt deze komende convergentie niet echt uitgesproken in prijs dan nog moeten we die convergentie zien optreden in tijd. Het wordt dus ofwel een sterk stijgende index ofwel een index die zich met horten en stoten richting weerstanden zal bewegen. Gezien de zware daling die we gehad hebben ga ik voor de laatste mogelijkheid.
.jpeg)
In de daggrafiek gebruik ik mijn filtersysteem en dat is duidelijk positief. De WVS-lijn wordt gebroken in opwaartse richting, de macd stijgt, de adx is onder het 40-niveau gevallen en de dmi staat op het punt een positieve cross te geven. Nu is er wel de vaststelling dat bij het bereiken dan de WVS-lijn een terugval kan optreden maar alle andere elementen in aanmerking genomen zijn dit correcties op de stijging en dus koopwaardig.
.jpeg)
De maandgrafiek van de SP 500 lijkt natuurlijk net als twee druppels water op die van de Dow. Toch vraag ik me nog steeds af waarom iedereen nu zo graag kijkt naar die Dow. Institutionelen kunnen een index bestaande uit 30 aandelen toch manipuleren dat het geen naam heeft. Met een index als de SP waar 500 bedrijven in noteren lijkt me dat toch iets minder makkelijk. Gegeven de te grote afstand tussen koers en gemiddelden de te grote afstand tussen de triggerlijn en de macd kunnen we ook bij deze index een verdere stijging verwachten. Zolang de low van de oktobercandle kan houden is er niets aan de hand. Alleen mogen we hopen dat als die low nog eens getest wordt dit niet terug op chaotische wijze moet verlopen. We hebben onze portie paniek wel gehad de laatste weken.
.jpeg)
Net als in de weekgrafiek van de DJ ook hier vooral aandacht voor de overspannen relatie tussen koers en gemiddelden. De macd is ook hier extreem oversold en de afstand tussen triggerlijn en indicaot moet naar normale verhoudingen terugkeren. Normalerwijze zou ik verwachten dat het herstel naar meer normale verhoudingen enkele weken in beslag zal nemen. In die tijd kunnen koersen rustig met de nodige ups and downs verder stijgen.
.jpeg)
De daggrafiek: daar neem ik hetzelfde plaatje als bij de Dow. De conclusies zijn dezelfde als bij de Dow-daggrafiek. We kunnen rustig verder stijgen en dat betekent afname volatiliteit. Het betekent ook dat beleggers, naarmate we de weerstanden naderen, hun stukken moeten verkopen. Het gevaar op een terugval wordt groter naarmate we in de volgende weken de weerstanden opzoeken.
.jpeg)
De grafiek van de Nasdaq valt al heel lange tijd niet te vergelijken met die van de Dow of de SP500. Die laatste 2 indexen zijn immers een stuk dieper gevallen dan de Nasdaq en dus vertoont de Nasdaq nog steeds relatieve sterkte tov de Dow en de SP500. Naast die vaststelling van relatief sterker gedrag zijn de conclusies gelijklopend met de Dow en de SP500. De Nasdaq zal de volgende weken herstellen richting 2000.
.jpeg)
De weekgrafiek toon ik ook hier met de bedoeling te wijzen op de extreem overtrokken toestanden in de koersgrafiek wat betreft afstand koers-MA en wat betreft MACD-triggerlijn. Elk uitstel voor een convergentie kan enkel maar leiden tot nog meer uitgesproken extremiteiten
.jpeg)
Ook voor wat betreft de gegevens in de daggrafiek van de Nasdaq wijs ik naar de vaststellingen zoals aangegeven bij de DJ en de SP500. Alle gegevens zijn positief, ik mis alleen nog de cross in de dmi maar dit ontbrekende gegeven doet geen afbreuk aan de verwachting voor een verder stijgende index. Komt die er wel dan versterkt dit alleen maar de nu reeds aanwezige positieve gegevens.
.jpeg)
Edwin Vandamme
US Markets
analist heeft geen posities in de vermelde indexen.