Analyse: DJ, SP500 en Nasdaq

De beursin­dex­en zijn volop bezig met de terugtest van hun dieptepunt van sep­tem­ber. Wan­neer die lows kun­nen stand­houden dan is dat vanzelf­sprek­end posi­tief. Het valt op dat de meeste index­en op van­daag nog steeds hoger noteren dan hun low van juli. Uizon­der­ing op de regel is onder­meer de aex die zich dus zwakker gedraagt dan de andere Europese index­en. Bij de Azialtische index­en valt de zwak­te op van de Shangai. Bij de deelin­dex­en valt het op dat we heel wat sec­toren zien die een dubbele bodem of zelfs een hogere bodem plaat­sen. Alge­meen zien we dat small- en mid­caps zich sterk­er gedra­gen dan de bluechips…

Analyse: DJ, SP500 en Nasdaq

We kijken in deze analyse naar de Dow (10854), de SP500 (1188) en de Nas­daq (2153)

In de maand­grafiek van de Dow zien we dat de dal­ing van de afgelopen maan­den de ste­un­li­jn van het dal­end kanaal heeft ger­aakt. Ondanks de zware terug­val is er nog steeds de mogelijkheid het patroon in aan­merk­ing te nemen als zijnde een vlag. Dit zou beteke­nen dat bij door­braak van de weer­stand­sli­jn de index fors hoger kan. We zien trouwens dat we de beweg­ing vanaf de top tot de bodem in drie stukken kun­nen verde­len: een abc- beweg­ing dus wat zou beteke­nen dat de hele dal­ing een cor­rec­tie is geweest op de sti­jging vanaf 2003. Het is pas bij een door­braak van de ste­un­li­jn van het dal­ende kanaal dat de kans toe­neemt dat het niet om een vlag­pa­troon gaat.

In de week­grafiek zien we dat de ste­un­li­jn onder de bodems vier raakpun­ten heeft. Hoe meer raakpun­ten een lijn telt hoe betrouw­baarder die is. Deze lijn is dus van belang. Om een eerste koopsig­naal te kri­j­gen zien we dat de Dow niet zo heel veel hoeft te sti­j­gen. Een stand boven de 11500 breekt de weer­stand­sli­jn getrokken over de recente top­pen en kan in dat geval de index richt­ing 12000 sturen.

In de dag­grafiek zien we, net zoals in de week­grafiek trouwens, dat de afs­tand tussen index en gemid­delden relatief groot is. We mogen dus niet zomaar uit­gaan van een verdere dal­ing. Een sti­jging richt­ing gemid­delden, en daarmee een door­braak van de weer­stand­sli­jn, moet niet uit­ges­loten worden.

In de maand­grafiek van de SP500 hebben we het­zelfde patroon als bij de Dow. In het dal­ende kanaal kun­nen we een abc-struc­tu­ur tellen. Ik heb die drie beweg­in­gen even aangegeven met dikke rode lijnen.

In de week­grafiek zien we dat er ook bij de SP500 niet zoveel nodig is om de <erstand­sli­jn te breken. Een index­s­tand boven 1265 geeft een koopsig­naal. De mogelijkheid dat we een sti­jging kri­j­gen richt­ing de weer­stand­sli­jn is ook hier, gezien de relatief grote afs­tand tussen index en gemid­delden, niet uit te sluiten. Het is pas bij een door­braak van de ste­un­li­jn, die ook de sep­tem­ber­low zou breken, dat er van een verkoopsig­naal sprake is.

En dan de maand­grafiek van de Nas­daq. Deze index is al jaren relatief veel sterk­er dan de Dow en de SP500. De zone 2000 vormt in deze index zoals we zien een forse hor­i­zon­tale ste­un die niet zomaar zal door­bro­ken wor­den. De dal­ing van de afgelopen maan­den neemt ook hier een abc-vorm aan.

In de week­grafiek zien we dat ook hier, hoewel min­der uit­ge­spro­ken als bij de Dow en de SP500, de afs­tand tussen index en gemid­delden een posi­tief punt is dat aan­lei­d­ing zou kun­nen geven tot een sti­jging. De sterk­te van de tech­nolo­giein­dex wordt hier ook nog maar eens aange­toond want de koers bereikt, in tegen­stelling tot de DJ en de SP500, niet de ste­un­li­jn van het dal­ende kanaal.

Tot slot: de drie index­en hebben bin­nen hun kanaal behoor­lijk wat ruimte, zow­el naar ben­den als naar boven maar zolang die kanalen wor­den behouden bli­jft de mogelijkheid bestaan dat ze bezig zijn met een vlag­pa­troon. Een uit­braak van de weer­stand­sli­jn zou heel posi­tief zijn voor het ver­loop van de beurzen voor de lan­gere termijn.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties in de bespro­ken index­en. (wel posi­tie op de aex en de Shangai)