Analyse: DJ, Sp500 en Nasdaq
In deze analyse kijken we naar de Dow Jones, de Sp500 en de Nasdaq.
Ik toon telkens drie grafieken: de maand‑, de week- en de daggrafiek.
Ik toon de maandgrafiek van de DJ hier over een periode van 21 jaar. De bedoeling is te verwijzen naar de stand van de RSI‑5. Wanneer men dergelijke stand ziet in de indicator dan moet er toch wel een lamp gaan branden. Dergelijke lage RSI kwam de voorbije 21 jaar niet voor. Het is een duidelijk signaal dat we een forse opleving in de index niet mogen uitsluiten. Nu blijf ik er bij dat dergelijke opleving niet het einde van de daling hoeft te betekenen voor de lange termijn trend. Echter: ik hou rekening met een forse correctie vooraleer de dalende trend zich verderzzet.
In de weekgrafiek zien we een hammer en we zien ook dat de relatieve afstand tussen de gemiddelden heel groot is geworden. Dit is een toestand die niet houdbaar is en het geeft opnieuw aan dat we een convergentie mogen verwachten tussen koers en gemiddelden. Ook de stochastics is erg oversold en alhoewel er nog geen koopsignaal is zien we dat de tijdsserie een dubbele bodem heeft gezet.
Op daggrafiek zien we een koopsignaal in de Polarized Fractal Efficiëncy. Ik ga er, de gegevens vanuit de maand‑, en de weekgrafiek in acht genomen dus vanuit dat we bij de Dow terdege rekening moeten houden met een stijging naar in eerste instantie 7800⁄8000. Deze zone is een zware weerstandszone. Dus wanneer we die zone hebben bereikt zullen we de grafieken opnieuw moeten analyseren.
Ook bij de SP500 zien we op een 21-jarige grafiek op maandbasis een RSI‑5 die extreem oververkocht is. Ook hier zien we eeb indicator die nog nooit zo laag is komen te liggen. Dergelijke overspannen verhoudingen duiden op een abnormale toestand en al ziet het patroon er voor de langere termijn niet goed uit, we mogen vanwege deze oversold RSI en rekening houdende met de sentimentsindicatoren verwachten dat we een opleving moeten krijgen vooraleer we verder kunnen dalen.
Diezelfde RSI op weekbasis toont een positieve divergentie maar we zien ook een koopsignaal omdat een eerdere doorbroken weerstandslijn wordt teruggetest. Dit gegeven samen met de hammer op weekbasis is opnieuw een aanwijzing die ons moet duidelijk maken dat we vanuit deze niveaus een stijging moeten verwachten.
In de dagrrafiek zien we een koopsignaal in de Polarized Fractal Efficiëncy. Kijken we naar de Fibo-niveaus dan zou ik bij de SP500 rekening houden met een stijging naar de zone 790⁄815. Zoals ik reeds heb aangegeven in de inleiding van mijn aex-analyse afgelopen week-end moeten we rekening houden met het openstaande gap bij de SP500. Die gap ligt op een niveau 789.17−825.21. Ik hou er rekening mee dat die gap zal gesloten gesloten worden. Onthou daarbij dat een gap dat half gesloten wordt als gesloten wordt beschouwd.
Ook in de maandgrafiek van de Nasdaq toon ik de RSI‑5. Ook hier zien we dat dergelijke lage RSI niet eerder voorkwam. Ik hou er dus rekening mee dat ook de Nasdaq echt wel oververkocht is. Vanuit dergelijke zware oversoldtoestanden is het logisch uit te gaan van een correctie op de daling.
In de weekgrafiek van de Nasdaq zien we dat de macd nog steeds op kopen staat. Zoals we al zo dikwijls hebben mogen vaststellen de afgelopen maanden blijkt opnieuw hoe veel sterker de Nasdaq wl is in vergelijking met de Dow en de SP500. Waar de SP500 en de Dow teruggevallen zijn naar hun novemberbodems blijft de Nasdaq een hogere bodem behouden. Technologie blijft dus een sector die mijn voorkeur geniet.
Rekening houdende met het nakende koopsignaal in de Polarized Fractal Efficiëncy hou ik bij de Nasdaq rekening met een koersdoelzone van 1450⁄1490. Rond dat niveau bereiken we ook het 20daags gemiddelde dat weerstand moet bieden.
Conclusie: Het brede plaatje voor de indexen ziet er voor de langere termijn niet goed uit. Voor de kortere termijn zijn er voldoende signalen die er op wijzen dat we eerst een stijging krijgen. Pas na die stijging moeten we ons opmaken voor een hernieuwde daling.
Edwin Vandamme
US markets
Analist heeft geen positie op US-indexen.