Analyse: DJ, Sp500 en Nasdaq

De mooiste bloe­men groeien aan de rand van de afgrond. Kijken we naar de SP500 dan moeten we inder­daad met een hoge kans van zek­er­heid aan­nemen dat de dal­ing van de afgelopen dagen niet de start is van een nieuwe dal­ing. De dal­ing valt naar mijn mening te beschouwen als een terugtest van de novem­ber­bo­dem. Al ziet het patroon er op het eerste zicht niet mooi uit, we mogen niet ver­geten dat de sen­ti­mentsindi­ca­toren een sterke posi­tieve diver­gen­tie hebben neergezet. Wat bijvoor­beeld te denken van het feit dat het aan­tal New Lows in de dal­ing niet eens opveerde? Heel sterk sig­naal. Zek­er in mark­ten zoals deze waar heel twi­jfel heerst val ik graag terug op de sen­ti­mentsindi­ca­toren. Die vertellen me hoe de onderliggende kracht van de markt er uit ziet. Die onderliggende kracht is posi­tief en ik ga er dus vanu­it dat de index­en moeten sti­j­gen…

Analyse: DJ, Sp500 en Nasdaq

In deze analyse kijken we naar de Dow Jones, de Sp500 en de Nasdaq.

Ik toon telkens drie grafieken: de maand‑, de week- en de daggrafiek.

Ik toon de maand­grafiek van de DJ hier over een peri­ode van 21 jaar. De bedoel­ing is te ver­wi­jzen naar de stand van de RSI‑5. Wan­neer men dergelijke stand ziet in de indi­ca­tor dan moet er toch wel een lamp gaan bran­den. Dergelijke lage RSI kwam de voor­bi­je 21 jaar niet voor. Het is een duidelijk sig­naal dat we een forse oplev­ing in de index niet mogen uit­sluiten. Nu bli­jf ik er bij dat dergelijke oplev­ing niet het einde van de dal­ing hoeft te beteke­nen voor de lange ter­mi­jn trend. Echter: ik hou reken­ing met een forse cor­rec­tie vooraleer de dal­ende trend zich verderzzet.

In de week­grafiek zien we een ham­mer en we zien ook dat de relatieve afs­tand tussen de gemid­delden heel groot is gewor­den. Dit is een toe­s­tand die niet houd­baar is en het geeft opnieuw aan dat we een con­ver­gen­tie mogen verwacht­en tussen koers en gemid­delden. Ook de sto­chas­tics is erg over­sold en alhoewel er nog geen koopsig­naal is zien we dat de tijdsserie een dubbele bodem heeft gezet.

Op dag­grafiek zien we een koopsig­naal in de Polar­ized Frac­tal Effi­ciën­cy. Ik ga er, de gegevens vanu­it de maand‑, en de week­grafiek in acht genomen dus vanu­it dat we bij de Dow ter­dege reken­ing moeten houden met een sti­jging naar in eerste instantie ⁷⁸⁰⁰⁄₈₀₀₀. Deze zone is een zware weer­stand­szone. Dus wan­neer we die zone hebben bereikt zullen we de grafieken opnieuw moeten analyseren.

Ook bij de SP500 zien we op een 21-jarige grafiek op maand­ba­sis een RSI‑5 die extreem oververkocht is. Ook hier zien we eeb indi­ca­tor die nog nooit zo laag is komen te liggen. Dergelijke over­span­nen ver­houdin­gen duiden op een abnor­male toe­s­tand en al ziet het patroon er voor de lan­gere ter­mi­jn niet goed uit, we mogen van­wege deze over­sold RSI en reken­ing houdende met de sen­ti­mentsindi­ca­toren verwacht­en dat we een oplev­ing moeten kri­j­gen vooraleer we verder kun­nen dalen.

Diezelfde RSI op week­ba­sis toont een posi­tieve diver­gen­tie maar we zien ook een koopsig­naal omdat een eerdere door­bro­ken weer­stand­sli­jn wordt teruggetest. Dit gegeven samen met de ham­mer op week­ba­sis is opnieuw een aan­wi­jz­ing die ons moet duidelijk mak­en dat we vanu­it deze niveaus een sti­jging moeten verwachten.

In de dagr­rafiek zien we een koopsig­naal in de Polar­ized Frac­tal Effi­ciën­cy. Kijken we naar de Fibo-niveaus dan zou ik bij de SP500 reken­ing houden met een sti­jging naar de zone ⁷⁹⁰⁄₈₁₅. Zoals ik reeds heb aangegeven in de inlei­d­ing van mijn aex-analyse afgelopen week-end moeten we reken­ing houden met het open­staande gap bij de SP500. Die gap ligt op een niveau 789.17−825.21. Ik hou er reken­ing mee dat die gap zal ges­loten ges­loten wor­den. Onthou daar­bij dat een gap dat half ges­loten wordt als ges­loten wordt beschouwd.

Ook in de maand­grafiek van de Nas­daq toon ik de RSI‑5. Ook hier zien we dat dergelijke lage RSI niet eerder voork­wam. Ik hou er dus reken­ing mee dat ook de Nas­daq echt wel oververkocht is. Vanu­it dergelijke zware over­sol­dtoe­s­tanden is het logisch uit te gaan van een cor­rec­tie op de daling.

In de week­grafiek van de Nas­daq zien we dat de macd nog steeds op kopen staat. Zoals we al zo dik­wi­jls hebben mogen vast­stellen de afgelopen maan­den blijkt opnieuw hoe veel sterk­er de Nas­daq wl is in vergelijk­ing met de Dow en de SP500. Waar de SP500 en de Dow teruggevallen zijn naar hun novem­ber­bodems bli­jft de Nas­daq een hogere bodem behouden. Tech­nolo­gie bli­jft dus een sec­tor die mijn voorkeur geniet.

Reken­ing houdende met het nakende koopsig­naal in de Polar­ized Frac­tal Effi­ciën­cy hou ik bij de Nas­daq reken­ing met een koers­doel­zone van ¹⁴⁵⁰⁄₁₄₉₀. Rond dat niveau bereiken we ook het 20daags gemid­delde dat weer­stand moet bieden.

Con­clusie: Het brede plaat­je voor de index­en ziet er voor de lan­gere ter­mi­jn niet goed uit. Voor de kor­tere ter­mi­jn zijn er vol­doende sig­nalen die er op wijzen dat we eerst een sti­jging kri­j­gen. Pas na die sti­jging moeten we ons opmak­en voor een hernieuwde daling.

Edwin Van­damme

US mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­tie op US-indexen.