Analyse: DAX, FTSE en SMI

De index­en hebben de afgelopen dagen ter­rein moeten pri­js geven. De sig­nalen die onder­meer door de sen­ti­mentsindi­ca­toren wer­den gegeven duiden reeds een aan­tal weken op een komende terug­val. We zien ook bij­na over­al dat de macd een verkoopsig­naal heeft gegeven en we kun­nen er dus reken­ing mee houden dat de dal­ing nog niet voor­bij is. Bij som­mige index­en zien we ook dat de korte gemidelden ombuigen met een koersver­loop onder die gemid­delden. Ook dat is een sig­naal dat de dal­ing wellicht nog niet voor­bij is…

Analyse: DAX, FTSE en SMI

We nemen van­daag in mijn weke­lijkse analyse drie index­en onder de loep met name de Dax, de Foot­sie en de SMI.

De kwartaal­grafiek van de dax ziet er niet echt mooi uit met die dubbele top. De index beweegt nog steeds in een sti­j­gend kanaal waar­bij de low van het vorige kwartaal belan­grijk is. Die mag niet door­bro­ken wor­den. Gebeurt dat wel dan zal de dax wellicht nig een heel stuk dieper moeten. Koers­doe­len van 4900 en 4250 zijn dan niet uitgesloten.

De maand­grafiek toont ons een koer­son­twik­kel­ing die zich afspeelt onder een ombuigend gemid­delde. De macd gaf een verkoopsig­naal. Ook hier dus een niet zo posi­tief beeld voor de dax.

In de week­grafiek zien we een dal­end kanaal. De macd laat een koopsig­naal zien maar in de koers­grafiek zien we dat de index dreigt onder zijn sti­j­gende ste­un­li­jn te vallen. Dit is een gevaar­lijke sit­u­atie want als die lijn wordt door­bro­ken dan moeten we lager in eerste instantie naar 6800 en dan zal moeten blijken of er in die zone al dan niet een bodem kan gevor­md wor­den. De opgaande ste­un­li­jn is naar mijn gevoel te scherp qua hellings­graad en dus is de kans groot dat we onder die lijn zullen terechtkomen.

In de dag­grafiek zien we dat de ste­un­li­jn reeds werd door­bro­ken. We gaan met de index dus wellicht op weg naar de ste­un­li­jn van het sti­j­gend kanaal waar we ste­un zien liggen bij 6800. Kun­nen we daar bode­men dan kri­j­gen we daar­na wellicht een sti­jging die de vorige top zal door­breken. Als de zone 6800 de dal­ing niet stopt dan kun­nen we vlug door­vallen naar 6600 en mogelijks lager. De macd geeft met het verkoopsig­naal aan dat we met die mogelijkheid reken­ing moeten houden.

In de Footsie100 zien we eve­neens een dubbel­top in de kwartaal­grafiek. De index kampt met zijn ste­un­li­jn en die dreigt te wor­den door­bro­ken. Niet posi­tief dus en de low van het vorige kwartaal zal moeten stand­houden om erg­er te voorkomen.

De maand­grafiek laat duidelijk zien dat het door­vallen van de index tot de mogelijkhe­den behoort. Het is kan­t­je boord blijk­baar voor de FTSE.

In de week­grafiek zien we een dal­end kanaal en de opgaande ste­un­li­jn is hier duidelijk veel te scherp wat betre­ft hellings­graad. We mogen dus meest kans toedicht­en aan een verdere dal­ing van deze index waar­bij koersen van 6000 en 5850 haal­bar zijn. Daar zal moeten blijken of de index een bodem kan vor­men. Is dit het geval dan kun­nen we terug sti­j­gen en mogelijks de vorige top uit­ne­men. Geen bodemvorm­ing betekent dat de kans op een hertest van de maart­bo­dem niet uit te sluiten valt.

De dag­grafiek toont alvast een breuk van de sti­j­gende ste­un­li­jn. Eerst maar zien of de ste­un bij 6000 kan houden.

De SMI zette eerst een hogere top maar kon dat niveau niet vasthouden. We zien duidelijk dat de indx kampt met de opgaande ste­un. De macd geeft een verkoopsig­naal. Dat ziet er dus niet goed uit.

In de maand­grafiek zien we nog duidelijk­er dat de kans op een neer­waartse breuk een reële mogelijkheid is. De gemid­delden buigen om naar een dal­ende trend en de macd breekt de 0‑lijn. We kun­nen het beeld dus als negatief bestempelen.

In de week­grafiek zien we een dal­end kanaal en in dat dal­end kanaal zien we dat de sti­j­gende sten­li­jn neer­waarts werd door­bro­ken. Niet posi­tief dus en de ste­un die vlak onder de huidi­ge koers ligt op 7300 zal moeten houden. Zoni­et dan moeten we met de smi lager.

Lukt het de index te bode­men dan kri­j­gen we in de smi wellicht een mooi bodem­pa­troon dat de index door de weer­standen kan duwen. De zwarte onder­bro­ken lijn zal er dan hoogst­waarschi­jn­lijk aan moeten geloven. Kri­j­gen we geen bodemvorm­ing dan ziet het er echt slecht uit voor deze index en we kun­nen ons dan aan een hertest van de bodems verwachten.

Con­clusie: de drie index­en zijn geen van allen posi­tief maar makn kans een bodem te vor­men. Short gaan kan dus enkel met een duidelijke stop. Op dit ogen­blik instap­pen met longs lijkt me niet aangewezen.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties in de bespro­ken indexen.