Analyse: AEX - SP500

We zien al zes maan­den een sti­j­gende beurs die blijk­baar nog hoger wil. Ik geef reeds lang aan in mijn analy­ses dat we hogere koersen kon­den verwacht­en. Alleen: aan dit tem­po bli­jft het echt niet duren. De beurs zal op een bepaald moment tegen een muur aanknallen en dan zal het gedaan zijn voor maan­den­lang. Bepaalde sen­ti­mentsindi­ca­toren waaron­der de Mc Clel­lan en de advance/​decline zijn duidelijk. Hogere koersen zijn zoals ik al lan­gere tijd aangeef gele­gen­heden om aan­de­len­posi­ties af te bouwen. Chart Of The Day geeft een KW van 144. Waar ze die op bereke­nen weet ik niet maar dit is een cijfer om van achterover te vallen. De KW die ik hanteer staat op 17 tegen­over een nor­male waarde van 10. De beurs is hoe je het ook draait of keert ver­keerd bezig en we zullen er de gevol­gen van ondervin­den…

Analyse: AEX — SP500

Kijken we naar de maand­grafiek van de SP500 dan zien we dat we in snel­tem­po naar het 20-maands gemid­delde gaan. Dat gemid­delde is al lan­gere tijd mijn doel. 1050 daar wil de beurs dus in eerste instantie naar toe. Maar sti­j­gende koersen moeten gedra­gen wor­den door sti­j­gende vol­umes en dat is niet het geval. Deze diver­gen­tie tussen koers en vol­ume is een ern­stige waarschuwing. Het betekent niet dat we niet nog hoger kunnnen maar een gezonde ontwik­kel­ing is anders…

Wan­neer ik naar de ishares kijk bij de aex op maand­grafiek dan zie ik net het­zelfde als bij de SP500: dal­ende vol­umes. Maar werken we dit kanaal af dan kun­nen we naar 320.

In de week­grafiek van de aex zien we die zwakke plek die we ook bij veel aan­de­len zien en die zone van okto­ber 2008 is mijn doel­zone voor deze hausse. Maar zoals reeds aangegeven in mijn inleiding…draai of keer het zoals je wil, deze beurs over­dri­jft enorm. Moesten we de helft lager noteren dan zou ik dat real­is­tis­ch­er vin­den want een KW van 17 tegen­over een nor­male waarde van 10 (SP500) is niet bepaald wat je nor­maal kunt noe­men. We weten dat belei­dsvo­erders de boel naar de knop­pen hebben geholpen en nu niet meer weten van welk hout pijlen gemaakt en ik hou mijn hart vas twat de toekomst betre­ft. Belei­dsvo­erders hebben het ver­tikt te leren uit het verleden. Je zou denken dat de men­sheid slim­mer is gewor­den maar dat is dus duidelijk niet het geval. Hebzucht regeert. Ik toon in deze grafek even de sto­chas­tics. We staan in de verkoop­zone maar van een verkoopsig­naal is nog geen sprake.

Kijken we naar de dag­grafiek dan zien we dat de dmi een negatieve diver­gen­tie ver­toont. De macd gaf een verkoopsig­naal maar die indi­ca­tor is dus ook op weg naar de vorm­ing van een negatieve divergentie. 

Ook mijn tweede richt­ingsindi­ca­tor geeft een verkoopsig­naal en dat reeds sinds lan­gere tijd. Dus ook al gaat de beurs nog hoger wees er U van bewust dat zij sti­laan op haar adem zal gaan trap­pen. Om short te gaan is het echter nog te vroeg. De euforie kan tegen alle log­i­ca in best nog een tijd­je aanhouden.

De XO-grafiek is alti­jd duidelijk in het aangeven van ste­un-en weer­stand­sniveaus. De zone ³⁰³⁄₃₁₀ is belan­grijk als doel­zone voor de korte ter­mi­jn. Komen we onder de 278 dan is het feestje afgelopen.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de AEX. Geen posi­ties op overige ver­melde waarden.