AEX: tot waar gaan we corrigeren

Afgelopen week was één van de meest hec­tis­che weken die we ooit hebben gezien. Het spreekt voor zich, althans het is logisch, dat op de snelle sti­jging van de afgelopen dagen een cor­rec­tie zal vol­gen. De grote vraag is natu­urlijk tot waar die cor­rec­tie zal lei­den. We kun­nen, gezien we vooraf­gaand een sterke ste­un hebben ger­aakt bij 400 onder hoog vol­ume, een hogere bodem neerzetten maar de bodem van 400 kan ook door­bro­ken wor­den. Kor­tom de onzek­er­heid is nog niet voor­bij …

AEX: tot waar gaan we corrigeren

Ik toon net als verleden week de kwartaal­grafiek. De 400 was de bodem van het kanaal en die 400 raak­te ook het gemid­delde. Waar ik vorige week niet had op gelet is het feit dat we in deze grafiek een sti­j­gende wig kun­nen inteke­nen. Nu is een eigen­schap van de wig dat ze de koersen terugstu­urt naar de oor­sprong van de figu­ur en dan is een stand van 360 vanu­it die optiek wel mogelijk. Een andere eigen­schap van de wig is dat er vaak een terugtest gemaakt wordt van de door­bro­ken ste­un­li­jn en in dat geval betekent het dat de wig wel bli­jft staan maar dat er niet­te­gen­staande een hogere top neergezet wordt in de koers­grafiek. Een beweg­ing naar 600 toe is dus net zo min uit te sluiten als een verdere dal­ing naar 360.

We gaan verder met de maand­grafiek en daarin zien we voor jan­u­ari een enorm grote can­dle. Nog zo’n vast regelt­je in de TA is dat dergelijke grote can­dles vee­lal voor de helft goedge­maakt wor­den. Passen we die regel toe op de aex dan is een koers van 480 niet uit te sluiten. Op dit niveau ligt er een trendli­jn en het is tevens het hor­i­zon­taal niveau waar de index is doorgevallen en dit wordt nu zoals we weten zware weerstand.

In de week­grafiek zien we een forse ham­mer waar­van de schaduw pal op het zware hor­i­zon­taal niveau van 400 terechtk­wam. Een ham­mer is een redelijk betrouw­baar omkeer­pa­troon maar het moet wel beves­tigd wor­den natu­urlijk en dat zullen we pas de vol­gende weken weten. Neem ik ook hier de regel in aan­merk­ing dat grote can­dles voor de helft wor­den goedge­maakt dan is een koers van net boven de 460 niet uit te sluiten.

Eve­neens op week­ba­sis toon ik de grafiek om aan te geven waar de macd zich inmid­dels situeert. We zien dat deze indi­ca­tor zeer zwaaar oververkocht is en dat hij een ste­un­li­jn nadert. Die dal­ende ste­un­li­jn stemt overeen met het tpje in de macd van begin 2003.

Op dag­grafiek toon ik de adx. Het is voor­lop­ig een vast­stelling maar de adx is boven de 40 uit­geste­gen. We hebben dus te mak­en met een sterke trend­matigheid en bij zulke vast­stellin­gen heb ik nogal vlug de neig­ing con­trair te gaan denken. In dit geval: dergelijke trend­matigheid kan logis­cher­wi­js niet vol­ge­houden wor­den, zek­er niet wan­neer we zien dat de relatieve afs­tand in de dmi zo groot is.

In de macd zien we een knikje. Het heeft vooral­snog niets te beteke­nen maar het sluit niet uit natu­urlijk dat dit de aanzet is voor een ommekeer.

In de vol­gende dag­grafiek zijn enkele gegevens af te lezen: We zijn 21.58% gedaald vanaf de top. Deze week ste­gen we 9.28% vanaf de bodem. Dat is geschiede­nis natu­urlijk maar het toont wel aan dat we met een rot­vaart alle kan­ten kun­nen opgaan.

Voor vol­gende week heb ik de Fibo-cor­rec­tieniveaus ingetek­end omdat we er (zek­er na het slot van de VS op vri­jdag) mogen vanu­it­gaan dat een beweg­ing van 9.28% zal moeten gecor­rigeerd wor­den (maandag­mor­gen voor de zek­er­heid wel even check­en wat Azië doet). Zolang het om een cor­rec­tie gaat zie ik niet in waarom daar nog maar eens een por­tie paniek zou moeten aan te pas komen maar dat zal wel gebeuren natu­urlijk want het is dez­er dagen bon ton zwart­gal­lig door het lev­en te gaan als belegger.

De grafieken zijn echter belan­grijk­er. Zolang we de bodem van 400 niet naar bene­den toe door­breken liggen de niveaus voor vol­gende week aangegeven door de Fibo-lij­nen op 433÷426÷421 en 413. Wan­neer deze niveaus houden is er niets dat een hogere bodem en een naar de toekomst sti­j­gende beurs uitsluit. 

Komen we onder de 400 dan is het aan­nemelijk dat we richt­ing 360 gaan (zie kwartaal­grafiek). Echter: ook bij een eventuele door­braak is het in de huidge omstandighe­den oplet­ten voor een eventuele valse door­braak. Wie zegt er ons dat we dan geen beweg­ing kri­j­gen zoals bij de bodem op 401.…

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft optieposi­ties op de index