AEX: Reculer pour mieux sauter

Ondanks het vele slechte nieuws bli­jven de index­en in hun bodemvorm­ingspa­troon bezig. De zware terug­val van gis­teren lijkt me een terugtest van eerder door­bro­ken niveaus. Bij die terug­val namen de vol­umes niet toe wat posi­tief is. Houden die niveaus, en daar is heel veel kans toe, dan kun­nen we een hogere bodem vor­men. Vanu­it die bodem kun­nen we dan een nieuwe aan­val kri­j­gen op de weer­stand­szones. Die aan­val maakt dan wel kans te sla­gen wat voor de komende weken veel hogere indexniveaus zal oplev­eren…

AEX: Reculer pour mieux sauter

In de XO-grafiek zien we dat een dal­ing kan lei­den tot een terugtest van de eerder door­bro­ken ste­un­li­jn. Die dal­ing kan de aex dus naar ²³⁶⁄₂₃₀ bren­gen. De weer­stand op 255 en 261 is duidelijk en bij door­braak ontstaat er ineens ruimte naar 280÷293÷302 en 308.

Voor wat betre­ft de zeer lange ter­mi­jn ver­wi­js ik in de kwartaal­grafiek naar de ver­bre­dende for­matie. For­maties die ver­bre­den komen enkel en alleen voor als top­for­matie. Bij een neer­waartse door­braak van de low van de huidi­ge can­dle kri­j­gen we dus een zware ver­vol­gdal­ing. Gezien het patroon mogen we aan­nemen dat die dal­ing er vroeg of laat ook komt. De macd is door de 0‑lijn geza­kt en dit is negatief want het betekent dat er een death-cross is tussen het 12- en het 26 kwartaalgemiddelde.

In de maand­grafiek zien we de over­span­nen relatieve afs­tand tussen koers en gemid­delden. Ook in de macd zien we een grote afs­tand tussen indi­ca­tor en sig­naal­li­jn. Bei­de gegevens duiden op een te verwacht­en con­ver­gen­tie. De Fibo-niveaus met als ref­er­en­tiepun­ten de start en de bodem van de dal­ing geven ²⁷³⁄₃₁₃ en 350 aan als mogelijke retracementniveaus. 

Vanu­it de gegevens uit de week­grafiek zijn er duidelijke rede­nen om een sti­jging te verwacht­en. Allereerst zien we een wig die op<waarts werd uitgenomen. De afs­tand van de koers tot de Welles-lijn is relatief bekeken veel te groot en dit vraagt om een con­ver­gen­tie. Ook de relatieve afs­tand tussen de dmi-lij­nen is heel groot. De adx is met een stand van 55.54 nu toch wel heel hoog opgelopen. In de macd zien we een neig­ing tot ombuigen naar een koopsig­naal maar het his­togram stijgt.

Ik neem er een tweede week­grafiek bij om te wijzen op het feit dat de Polar­ized Frac­tal Effi­ciën­cy op het punt staat een koopsig­naal te geven. In het his­togram van de PFE zien we een posi­tieve diver­gen­tie en een nakende door­braak van de 0‑lijn.

In deze dag­grafiek zien we dat het koopsig­naal in de macd en in de pfe een feit is. Bei­de indi­ca­toren beves­ti­gen dit sig­naal nu met een door­braak van de weer­stand­sli­jn. In de koers­grafiek zien we de dal­ende wig waar we opwaarts zijn uit­ge­bro­ken. Gezien de posi­tieve gegevens vanu­it de macd en de Pfe ga ik er van uit dat de index dus meest kans maakt de ste­un­li­jn van de wig te testen. Slaagt die test dan hebben we wellicht een hogere bodem te pakken. Het koers­doel ligt dan op 291 bij de top van 04 november.

Voor de duidelijkheid nog even de dag­grafiek op een kor­ter time­frame. Een dal­ing tot 236 ligt nog in de mogelijkheid maar zal daar vast­lopen op de hor­i­zon­tale steun.

Con­clusie: Over­we­gend posi­tieve gegevens. Een dal­ing tot 236 ligt in de mogelijkhe­den maar de kans dat we daar een hogere bodem kun­nen vor­men is heel groot. Gebeurt dit dan kan de aan­val vol­gen op de weer­sanden waar we nu zijn op stukgelopen. Een door­braak van die weer­standen zal een fors koopsig­naal aangeven.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de index.