De afgelopen week kreeg ik nog steeds niet mijn zin maar de volledige week stond in het teken van topvorming. Ik geef al een drietal weken aan dat er ons een correctie te wachten staat en het lijkt er op dat deze vrijdag is begonnen. De cac40 zette zelfs een gap neer en dat is heel zwak. De breadth-indicatoren blijven zwak en duiden dus al enkele weken op een nakende correctie. De Mc Clellan oscillator staat zelfs op het punt zijn 0‑lijn neerwaarts te kruisen terwijl de summation index klaar staat om te gaan toppen.…AEX: komende week krijgen we een daling
Ik blijf er dus bij, net zoals ik dit de afgelopen weken aangaf, dat we een daling moeten krijgen. Alleen, mijn timing is nooit je dat geweest en ik heb me al dikwijls zitten afvragen hoe ik die kan verbeteren -(
We beginnen de aex-analyse zoals steeds met de point-and-figure.
Ik heb de grafiek deze keer kort genomen (6 maanden) om duidelijk te laten zien waar de index afgelopen tijd mee bezig is. We zien alleen maar rode o’tjes en we staan op het punt een verkoopsignaal te krijgen. Dat signaal zal gegeven worden zodra we een o’tje plaatsen onder de laatste x‑kolom. Ik heb de opgaande trend aangegeven met een dubbele lijn. Die trend is zoals we zien veel te scherp om te kunnen aangehouden worden. Ook die vaststelling pleit voor een correctie. Met de horizontale lijn bij 466 heb ik aangegevn waar naar mijn mening degelijke steun ligt. In de daling naar dat niveau toe krijgen we nog oponthoud bij 476, 474, 472 en 470. Komen we onder 466 dan kunnen we doordalen naar de volgende horizontale op 458.
.jpeg)
De kwartaalgrafiek laat vanzelfsprekend weinig wijzigingen zien. Het stijgende kanaal blijft behouden en in dat kanaal zien we een dalende trend. 400 is hier de lijn in het zand. Komen we daaronder dan is dat zeer negatief. Zolang we in het kanaal blijven zijn hogere koersen mogelijk. Ik doel daarmee dus op een terugtest van de doorbroken steunlijn van de ingetekende wig.
.jpeg)
In de maandgrafiek zien we de weerstand van het gemiddelde en op dat niveau ligt ook de dalende weerstandslijn.
.jpeg)
In de weekgrafiek zien we eveneens de gemiddelden die voor weerstand zorgen. De weerstandslijn werd wel opwaarts uitgenomen en een correctie zou dus kunnen leiden tot een test van die doorbroken weerstandslijn. De macd heeft eveneens zijn weerstandslijn bereikt.
.jpeg)
In de daggrafiek zien we dat de macd bij een horizontaal weerstandsniveau ligt en we zien tevens dat de stijgende weerstandslijn nagenoeg wordt bereikt. In de koersgrafiek zien we weerstand van het gemiddelde en in een correctie kunnen we in de buurt van de korterlopende gemiddelden steun verwachten. Die steunen liggen hier respectievelijk op 467 en 462.
.jpeg)
In een tweede daggrafiek zien we dat de stijgende wig net niet naar onderen toe doorbroken werd. Dit is een vereiste om de correctie in te zetten. Eénmaal dat de steunlijn doorbroken wordt kan het heel vlug gaan want het is een typisch kenmerk van een wigpatroon dat de koersen bij het doorbreken van de steunlijn razendsnel naar de basis van die wig kunnen duikelen. Nu is de aex wel sterker dan vele andere indexen en daarom is er twijfel over de haalbaarheid van dit koersdoel dat bij 450 ligt. De rsi heeft zoals we zien wel de steun van zijn wig gebroken en als deze countertrendindicator inderdaad vooroploopt op de koersen zoals we altijd aannemen dan zal de daling in de aex niet lang meer op zich laten wachten. Ook de ultimate oscillator vertikt het hogerop te komen en dit geeft een verlies aan van momentum.
.jpeg)
In een laatste grafiek zien we dat ook het mastermomentum een verlies aan momentum laat zien. We zitten bijna in de punt van de wig en dus is een doorbraak van de steunlijn iets wat we op elk moment kunnen verwachten.
Na het bekijken van de grafieken en het beeld dat we er kunnen uit distilleren blijft mijn verwachting overeind. De aex zal dalen maar ik heb alleen twijfel over het koersdoel. 466 lijkt me haalbaar maar als het echt doorzet dan is 450 net zo goed haalbaar. Een doel van 466 krijgt wel de voorkeur omdat we zien dat de korte gemiddelden een golden-cross hebben gezet. Het komt heel vaak voor dat net op dergelijk positief signaal de koersen een terugtest laten zien.
Een andere mogelijkheid is dat de koersdoelen gehaald worden via een omweggetje. Dus het kan best dat we bv. een daling zien maar vervolgens toch eerst weer een terugtest van de doorbroken steunlijn van de wig. In dat geval kan de index dus zelfs een marginaal hogere top plaatsen om vervolgens versneld te dalen.
.jpeg)
Op verzoek even de link naar de turbo’s:
http://www.abnamromarkets.nl/NL/Showpage.aspx?pageID=4
Edwin Vandamme
US Markets
Analist heeft optieconstructies en short turbos op de aex.