In mijn mid-week analyse heb ik de berekening voor de vertikale telling aangegeven waarbij ik er van uitga dat de huidige correctie een a‑b-c beweging neerzet. Ik kwam daarbij op een doel van 464.76 en dat is vlak boven de zware horizontale steun van 466. De mogelijkheid dat deze zal houden mag niet uitgesloten worden. Daar zijn een aantal redenen voor. Ik noem de blijvende divergentie tussen indexen waarbij we zien dat de small-caps en de technologie relatief sterk zijn. De Dow en de SP500 liggen in één klap dichtbij belangrijke horizontale steunzones en, heel raar: het aantal new highs nam afgelopen week toe ondanks de forse daling. De p/c ratio staat relatief hoog. Vooral deze laatste twee zaken geven aan dat een diepe val misschien nog niet voor morgen is…AEX: Kan 466 de daling stoppen?
Om even dieper in te gaan op de mogelijkheden waarom we niet zomaar van een zware val mogen uitgaan: de relatief sterke indexen blijken steeds weer in staat de markten te behoeden voor een diepe val. We zien dat de Russell en de Nasdaq bijlange niet zo zwak zijn als de Dow en de SP500. We mogen daarbij vermelden dat zowel in de week- als in de maandgrafiek de Dow heel dichtbij de opgaande steunlijn ligt. Die lijn ligt op 12000. In de SP500 ligt het 200weeks gemiddelde op 1340.
Het aantal new highs nam afgelopen week toe en dat is heel vreemd want die zouden met de klap van vrijdag toch moeten dalen. Het kan er op wijzen dat de markt onderliggend sterker is als we denken.
Deze gegevens zullen natuurlijk niet verhinderen dat de markten begin volgende week zullen dalen want het is en blijft al geruime tijd een moeilijke markt die niet breed gedragen wordt en die zomaar kan omslaan.
In de point-and-figure van de aex zien we dat we nog steeds in een zijwaartse beweging zitten. We izen duidelijk de steunniveaus bij 470 en het belangrijke steunniveau bij 466. Pas onder de 466 is er mogelijkheid om te dalen naar 460, 458 en 452.
.jpeg)
In de kwartaalgrafiek duurt het vanzelfsprekend heel lang vooraleer we duidelijke indicaties krijgen. We blijven ondanks alles nog steeds in een stijgende trend met 400 als belangrijkste niveau.
.jpeg)
In de maandgrafiek zien we dat we het huidige dalende kanaal binnen het lange stijgende kanaal nog steeds mogen beschouwen als zijnde een correctie. De gemiddelden liggen net boven het 460-niveau en kunnen steun bieden. De macd blijft negatief maar in een maandgrafiek is het vanzelfsprekend dat de indicator maar traag van richting verandert.
.jpeg)
In de weekgrafiek zien we de weerstand van de gemiddelden waarop we afgelopen week afketsten. We zien tevens dat de low van de candle van vorige week het kortlopend gemiddelde heeft geraakt. Wanneer de steun van dit gemiddelde niet kan houden dan kunnen we inderdaad terug naar het Fibo-niveau dat vlak onder de 466-steun ligt. Op dat niveau krijgen we dus een 38.2 correctie te zien wat als normaal kan beschouwd worden. Het 50% niveau ligt op 453.
.jpeg)
In de daggrafiek zien we dat de huidige daling in aanmerking kan genomen worden als zijnde een vlagpatroon. Wanneer de 466-zone kan houden dan zijn hogere koersen en later een opwaartse uitbraak uit het patroon niet uitgesloten. Onder de 466 is de mogelijkheid voor een vlagpatroon van de baan.
.jpeg)
In een tweede daggrafiek zien we net zoals in de weekgrafiek de belangrijkheid van het Fibonacciniveau bij 466. Wordt dit niveau niet neerwaarts doorbroken dan kunnen we in de macd alvast een mogelijk kanaal intekenen wat ook in de toekomst belangrijk zal blijven. In de koersgrafiek zou dan het ingetekende koerskanaal weleens heel bruikbaar kunnen worden.
.jpeg)
Conclusie: Er zijn vanuit de Amerikaanse indexen een aantal redenen om aan te nemen dat het 466-niveau zal houden. Ook in de koersgrafieken van de aex zien we dat die mogelijkheid niet moet uitgesloten worden. Gaan we lager als 466 dan komen koersen richting 452 en lager in beeld.
Edwin Vandamme
US Markets
Analist heeft optieconstructies op de aex. Geen posities op indexen uit Miserika -)