Een daling van de olieprijzen zou vanzelfsprekend welkom zijn als steun voor de indexen maar het is naar ik meen duidelijk dat de beleidsvoerders het niet nodig vinden in te grijpen. De financieministers zijn al eens lekker gaan eten naar Tokyo maar grepen niet in op de olieprijs, ook Bush gooit olie op het vuur en de Opec vind het ook niet nodig in te grijpen. Zouden ze allemaal long zitten op olie of/en tot over hun oren in shortposities op aandelen net als RBS wellicht? De sentimentsindicatoren geven aan dat een opwaartse correctie logisch is. P/C ratio staat op 1.33 (cboe), de RHP staat op 20, het aantal new lows neemt af tov van vorige bodems…AEX: Dal bereikt
Vanuit de sentimentsindicatoren is het dus logisch een stijging te verwachten. Er zijn nog andere signalen die duiden op een bodem: in de Dow zien we dat de januari en de maartbodem gezet werden bij veel hogere volumes dan de junibodem en de SP500 heeft de bodem van een stijgend kanaal aangetikt.
In de point-and-figure van de aex zien we dat de bodem van een dalend kanaal werd geraakt. We bereiken eveneens een horizontaal niveau en we liggen op de steulijn onder de bodems van januari en maart. Drie steunpunten dus van waaruit we dus een opleving zouden mogen verwachten. De horizontale lijnen geven de weerstanden aan op 440, 447,452, 458, 461 en 466. Een lager niveau dat (negatief) de steunlijn onder de januari en maartbodems zou breken ligt op 426.
.jpeg)
In de kwartaalgrafiek (zie ook vorige analyses) geen wijziging. De aex zit voor de zeer lange termijn nog steeds in een dalend kanaal en dat blijft zo zolang de 400 niet gebroken wordt.
.jpeg)
In de maandgrafiek een negatieve macd maar in de koersgrafiek kan het dalend kanaaltje nog steeds in aanmerking genomen worden als zijnde een bull-flag. Dat blijft zo zolang de stijgende steunlijn niet wordt doorbroken.
.jpeg)
In de weekgrafiek een macd waarbij het koopsignaal behouden blijft. In de koersgrafiek zien we het dalend kanaal met in dat kanaal een dalende steunlijn. Bij terugtest van die dalende steunlijn kan dit de aex terugbrengen tot 425. Gezien het bereiken van de steunlijn van het stijgende kanaal betwijfel ik dat de aex dat niveau zal bereiken.
.jpeg)
In de daggrafiek zien we dat we de doorbroken weerstandslijn hebben teruggetest als steunlijn. De aex is daarbij teruggevallen tot op het 61.8 Fibo-niveau gemeten tussen de top van mei en de bodem van januari.
.jpeg)
Gemeten tussen de top van mei en de bodem van maart bereiken we het 76.4 Fibo-niveau. We bereiken de steunlijn van het dalend kanaal.
.jpeg)
In het WVS-systeem zien we een relatief grote afstand tussen + DI en — DI. Het is een indicatie voor een mogelijk te verwachten reactie op de daling.
.jpeg)
De Aroon oscillator ligt duidelijk op een bodemniveau en ook dat is een indicatie voor een te verwachten opleving in de koersgrafiek.
.jpeg)
Conclusie: vanuit de gegevens van de sentimentsindicatoren en de aanwijzingen in de koersgrafiek in de aex ga ik er van uit dat we de volende dagen moeten stijgen. De logische niveaus zijn aangegeven in de xo-grafiek. Naar onderen toe zie ik een daling hooguit het nog openstaande gap sluiten op 426.67 — 433.11.
Edwin Vandamme
US Markets
Analist heeft optieconstructies op de aex.