AEX: correctie of start van een hausse

Dat laat­ste deel van de titel slaat dan op de mogelijke gevol­gen die de koer­son­twik­kel­ing van de olie, de euro en de yen kun­nen veroorza­k­en. In de TA-sec­tie gaf ik al geruime tijd aan dat de sti­jging in de oliepri­js de afgelopen tijd niet meer gedra­gen werd door het momen­tum. Olie gaf nu een verkoopsig­naal. De euro/​usd kwam kort­stondig boven de 1.6 uit maar viel terug. Ook bij de euro/​usd wordt de sti­jging niet langer gedra­gen door het momen­tum. Een verkoopsig­naal is er nog niet. Usd/​yen maakt kans opwaarts uit te breken. Het lijkt me duidelijk dat een verdere dal­ing van de olie in samen­hang met een dal­ing van de euro/​usd en een sti­jging van de usd/​yen posi­tief zou zijn voor de aan­de­len­mark­ten.…

AEX: cor­rec­tie of start van een hausse

In de point-and-fig­ure heb ik naar gewoonte de ste­un-en weer­stand­sniveaus aangegeven. Een aex onder de 384 geeft een verkoopsig­naal. De weer­standen liggen bij 396÷400÷412÷418÷422÷429÷435÷442446 en 452. Elke sti­jging die een vorige x‑reeks zou over­schri­j­den geeft een koopsignaal.

In de kwartaal­grafiek zien we de sti­j­gende wig waar de index is uit­gevallen. Dit is een zeer bear­ish sce­nario natu­urlijk dat beves­tigd wordt door de macd. De aex ligt nu onder de belan­grijke 400-grens, onder de gemid­delden en onder de ste­un­li­jn van het sti­j­gend kanaal. Geen posi­tief beeld dus.

In de maand­grafiek zien we de rode lijn op 367. Ook heb ik een vlag­pa­troon ingetek­end. Wan­neer de aex, wellicht onder invloed van de mogelijkhe­den ver­meld in mijn inlei­d­ing, niet onder de rode lijn komt dan is een lang­durig sti­j­gende markt na deze cor­rec­tie een reële mogelijkheid. Zek­er­heid daarover is er natu­urlijk maar wan­neer de weer­stand­sli­jn van de vlag wordt uitgenomen. We spreken op heden dan over een vereiste index­s­tand van boven de 480. Ter info heb ik de Fibo-lij­nen ingetek­end. Naar boven toe is er weer­stand bij 450. Komen we onder de rode lijn dan ver­valt het vlag­pa­troon en dan kan de aex naar 350, 313 en 272. 390 vormt een tussen­liggend steunniveau.

In de week­grafiek zien we een breed dal­end kanaal waar niet­te­gen­staande de ham­mer in de koers­grafiek nog behoor­lijk wat ruimte is naar bene­den toe. Het meest scherp dal­ende kanaal geeft aan dat een sti­jging tot de weer­stand­sli­jn een koers­doel zou geven van 434. Op dat niveau ligt er op uur­grafiek nog een niet gevulde gap. Dus een real­is­tisch koers­doel is het wel. Ook het dal­ende 40-daags gemid­delde ligt op dit niveau. Negatief is wel dat de macd de ste­un­li­jn doorbreekt.

In de dag­grafiek zien we een 9‑daags gemid­delde dat al die weken van dal­ing vlak boven de koersen bleef lopen. Nu is dat gemid­delde naar boven toe door­bro­ken wat een korte-ter­mi­jn koopsig­naal geeft. Dit sig­naal werd enkele dagen terug aangekondigd door de polarised frac­tal effi­cien­cy en wordt nu beves­tigd door de macd. 400÷416÷422÷432÷446÷462 zijn de opeen­vol­gende koersdoelen.

In de vol­gende dag­grafiek zien we behalve de diver­gen­tie in de dmi (die ik verleden week eve­neens had ver­meld) nog steeds een behoor­lijk over­span­nen adx. 

Con­clusie: Een cor­rec­tie op de dal­ing is logisch maar negeer de mogelijke sig­nalen niet vanu­it de olie, de euro/​usd en de usd/​yen. Die kun­nen de verwacht­ing voor een nog veel lagere index die blijk­baar meest opgeld maakt onder anal­is­ten behoor­lijk in de war sturen.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties in de index en in olie. Geen posi­ties op de eur/​usd en de usd/​yen.