AEX: bodem bereikt

De TA-Sec­tie is weer bijgew­erkt en waar ik kan geef ik naar goed ver­mo­gen tips die de beleg­ger hopelijk kan gebruiken. Beschouw ze maar niet als beleg­gingsad­vies, ik geef gewoon een mening in func­tie van wat ik zie, een voor­beeld over welke posi­ties ik per­soon­lijk zou dur­ven innemen. Afgelopen weken één van de groot­ste negatieve peri­odes die we ooit hebben meege­maakt. We moeten al heel ver terug gaan om dergelijk slagveld te kun­nen terugvin­den. Nu stelde ik, toen ik nog oplei­din­gen TA gaf, alti­jd dat zeven dagen dal­ing vraagt om correctie…de aex als zwak­ste Europese index had deze week aan zeven dagen zelfs niet genoeg…

AEX: bodem bereikt

Niet gebruike­lijk in dergelijke analyse maar ik plaats toch maar even de kwartaalgrafiek:

Het is de bedoel­ing het sub­jec­tieve van het gebruik van trendli­j­nen aan te geven. In de eerste grafiek trek ik twee lij­nen onder de bodems. Bij de eerste trendli­jn neem ik de volledi­ge pri­js­range in aan­merk­ing. Bij de tweede laat ik de schaduw van maart 2003 buiten beschouwing omdat dit op een over­re­ac­tie wijst.

In de tweede grafiek trek ik een kanaal maar ik neem de ste­un­li­jn als een even­wi­jdi­ge lijn aan de weer­stand­sli­jn die ik als eerste over de top­pen heb getrokken. Het ver­schil in beo­ordel­ing is duidelijk. In de eerste grafiek kun je stellen dat als we voor maart niet opnieuw boven de ste­un­li­j­nen zit­ten we naar een meer­jarige bear­markt gaan. In het tweede geval mag je hopen dat de ste­un­li­jn van het kanaal mag houden.

400 springt in bei­de grafieken in het oog. Enkele weken terug was dit niveau nog ondenkbaar.

De maand­grafiek ziet er al even­min opbeurend uit. De ste­un­li­j­nen overgenomen uit de kwartaal­grafiek wer­den neer­waarts door­bro­ken en voor het eerst sinds lange tijd hebben we een verkoopsig­naal in de macd.

In de week­grafiek ligt de rsi er even zwaar oververkocht bij als in augus­tus 2004. Sterk oververkocht dus en we zien in de koers­grafiek dat we een korte ter­mi­jn ste­un­li­jn nage­noeg hebben bereikt die tevens op dezelfde hoogte (zeg maar laagte -) ligt als het hor­i­zon­taal ste­un­niveau uit mid­den 2006. Boven­di­en liggen we op het 200-weeks gemiddelde.

De meest logis­che verwacht­ing is dan ook dat we vol­gende week ergens rond de 440 een adem­pauze kri­j­gen. Hoev­er die sti­jging moet reiken? Naar de Fibo-niveaus te meten wordt dat ⁴⁶⁵⁄₄₈₀ max­i­maal. Daar­na verder naar de 400 uit de kwartaal­grafiek is dus zek­er niet uit te sluiten. Nu zijn wij niet de enige beleg­gers die de zaak op deze manier bek­ijken natu­urlijk en daarom: hou er maar ter­dege reken­ing mee dat we bij 465 al terug naar af kun­nen ges­tu­urd worden.

In de dag­grafiek heb ik de Fibonac­ciniveaus even lat­en staan zoals ze in de week­grafiek wer­den weergegeven. Daar­bij heb ik die niveaus nog op een tweede manier getrokken, namelijk met ref­er­en­tiepun­ten de top van 12 decem­ber en de bodem van 19 decem­ber. Die ref­er­en­tiepun­ten neem ik omdat we de dal­ing ges­tart zijn op 12 decem­ber en omdat het eerste reac­tiepunt op 19 decem­ber te zien is. De niveaus die we nu zien (de korte stip­pel­li­jn­t­jes) geven aan dat ook 435 mogelijks kan bereikt wor­den. Gezien echter het aan­tal dagen van onon­der­bro­ken dalin­gen en het feit dat de rsi op een ste­un­li­jn komt te liggen mogen we toch redelijk­er­wi­js aan­nemen dat de index moet opv­eren. Den­deren we toch door de ste­unen dan moeten we er niet aan twi­jfe­len, de vraag is dan niet langer of we naar een zware recessie toe­gaan .… in dat geval mag je aan­nemen dat we er al lang inzit­ten en dat zwaar nog zacht uitge­drukt is.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft optieposi­ties op de index.