De markt bibbert wel wat maar we zien nog geen aardverschuiving laat staan aardbeving met kracht ‑10% op de borden verschijnen … Ook al krijgen we hier en daar wel signalen te verwerken die erop duiden dat een verschuiving aanstaande is … Tot nog toe geen paniek …Hypotheekbank Northern Rock:
Vrijdag 14 september worden we wakker en kijken we naar de schermen, de verwachting was dat de markt wat hoger zou openen door dat Wall Street stand kon houden en Azië niet echt van zijn plek wist te komen. Toch verscheen er plots weer een bericht op de schermen, de Engelse hypotheekbank Northern Rock staat op springen omdat men niet meer aan de verplichtingen kan voldoen. Gelijk tot 30% van de al veel lagere koers gaat er van het aandeel af, de beurzen schrikken behoorlijk en in plaats van een hogere opening zakken de koersen diep weg. Weer een feit om aan te nemen dat de markt niet al teveel meer kan hebben.
De problemen slaan hiermee duidelijk over van Amerika naar Europa en merken we dat de grote problemen op de Amerikaanse huizenmarkt meer sporen nalaten dan men zich tot nog toe kan inbeelden. Het komt door dat alles met elkaar verbonden is, de huidige financiële puzzel is dan ook moeilijk te bevatten.
Opvallend:
Er stonden duizenden mensen bij de kantoren van Northern Rock zaterdag om hun spaargeld op te vragen, ik kan me niet herinneren zoiets mee te hebben gemaakt behalve in landen waar het met de valuta uit de hand liep jaren geleden. Stelt u zich eens voor dat er zich op een dag een grote verschuiving plaatsvindt op de markt (en dat is met de huidige gegevens zeker mogelijk) waardoor meerdere banken tegelijk in grote problemen komen, dan kan het bijna niet anders dat er soortgelijke toestanden komen in onze eigen regio‘s. Pikant detail, geen enkele bank is in staat om een grote massa mensen “à la minute” te voorzien van al zijn eigen geld omdat de dekking er gewoonweg niet is. Hopelijk komt het nooit zover maar ik denk wel dat de kans op dit scenario bestaat.
Wall Street:
Europa kreeg het moeilijk door het verhaal hierboven, en het is geen alleenstaand verhaal moet u weten. Hoe vaak krijgen we de afgelopen periode dit soort berichten niet binnen, een Hedgefund hier in de problemen, daar een bank die niet meer aan zijn verplichtingen kan voldoen enz…
De huizenmarkt verzwakt verder en de subprime sector blijft zout in de wonden strooien zodat nog veel banken het moeilijk zullen krijgen. De manier van werken de afgelopen jaren zal er gewoon voor zorgen dat er nog veel meer ellende op ons afkomt, het zogenaamde gratis geld wordt op deze manier plots zeer duur.… Ofwel de risicovolle transacties uit de tijd van de lagere rentes zorgen er nu voor dat er nogal wat partijen in grote problemen komen. Dit zowel op professioneel vlak als op particulier gebied.
Helaas of voor de goedgelovige BULL legt Wall Street alles nog steeds naast zich neer, telkens wanneer er iets boven water komt zorgt men er in ieder geval voor dat de beurs niet wegzakt. Uitstel van executie, dat wel want op een bepaald moment is het niet meer te houden en wil iedereen gewoon langs dezelfde deur naar buiten. Zelfs de mega kapitaal injecties gaan de boel dan niet meer rechthouden, ook rentestappen door de Centrale Banken zullen geen nut meer hebben. Kortom, op termijn is de situatie vrijwel onomkeerbaar.…
Verlaging rente en inflatie:
De FED zal (althans iedereen verwacht het) de rente omlaag brengen maar ik weet niet of dat zo‘n goeie zet is. De inflatie lijkt stil te staan als we de cijfers bekijken maar waar blijft dan de stijging van de energie en andere commodities? Steeds meer kunnen we uitgaan van de verborgen inflatie zodat we niet de werkelijke stand van zaken te zien krijgen. Daar weten de heren van de Centrale Banken natuurlijk meer over.…
Een vraag die ik terecht mag stellen neem ik aan, waar blijft de CRASH. Komt die nog? Ik weet het niet, maar als we naar de samenstelling kijken dan merk ik dat alles aanwezig is om er een op gang te brengen. Alleen, wanneer en hoe diep?
Technische Analyse:
U merkt dat ik voorlopig minder met grafieken werk, dat komt door de huidige marktomstandigheden. We kunnen wel herkenbare punten opzoeken in de grafiek maar omdat de zaken die we in dit artikel aangeven echt geen rekening gaan houden met bepaalde niveaus lijkt het me beter om te wachten tot de rust terugkeerd om ons opnieuw met meer dan 70% op de TA te richten. Dus geen afscheid van de TA, wel een tijdelijke pauze.
Samenvatting:
Nogmaals, de situatie waarin we ons nu bevinden is vele malen erger dan die in 1987, 1998 en 2000 toen de dotcom bubbel spatte. Toen ging het om overwaardering van een bepaalde sector nu gaat het om de levensader van de financiële markt, de banksector ofwel de ” Money Machine.…” .…
Guy Boscart
US Markets