(T)OP of Eronder

(T)OP of Eronder

Lange ter­mi­jn tijd­pro­jec­ties en cycli in de AEX. Een van mijn favori­ete tools om poten­tiële omkeer­pun­ten te bereke­nen is via het bepalen van de tijdaf­s­tanden tussen belan­grijke highs en lows uit het verleden. 

Begin juni heb ik een vergelijk­bare analyse gepub­liceerd voor de korte ter­mi­jn waar­bij als uitkomst uitk­wam een top op ⁵⁄₇ juni op 547. Deze pub­li­catie is nog na te lezen op www​.gan​ntrad​er​.nl .

Deze keer wil ik u graag ken­nis lat­en mak­en met een vergelijk­bare analyse op lange ter­mi­jn basis. Onder­staandzi­et u een maand­grafiek van de AEX vanaf 1993.

· De blauwe bogen die u ziet is de 4 jaar cyclus (kijk ook naar de rode hor­i­zon­tale lij­nen van ⁵²⁄₅₃ maan­den) . U ziet dat deze bogen mooi de lows verbinden vanu­it 1998 en 2003 en een bodem voor­spellen in aug/​sept 2007. Maar voor de bodem kan dus een fikse dal­ing te komen. Kijk maar een naar 1998 hoe de AEX in een vri­je val kwam van ongeveer 3 maan­den voor de bodem, de dal­ing was toen ruim 30%

· Maar er is meer. Ook in de grafiek zijn 3 blauwe hor­i­zon­tale lij­nen ingetek­end (35 maan­den). Deze cyclus verbindt de lows van 1998, 2001, 2004. De vol­gende low pro­jec­tie van deze cyclus komt ook uit rond augustus.

· Er is ook een bereken­ing mogelijk met een pro­jec­tie vanu­it 2 highs. Als we de top­pen nemen vanu­it 2000 en 2004 komen we thans uit op juni 2007. Zie groene hor­i­zon­tale lij­nen (41 maanden).

· Oké, nog een bereken­ing met een Fibonac­ci tijd­pro­jec­tie. Tussen de low van 2004 en de high van 2006 zit­ten 21 maan­den (Fibonac­ci). Extrapol­eren we hier­van 0.618 = 13 maan­den (Fibonac­ci) vanaf de low in 2006 dan komen we uit in juli 2007.

Vier onafhanke­lijke berekenin­gen die een belan­grijke top voor­spellen en belan­grijke bodem in een tijds­bestek van 4 maan­den tussen juni en sep­tem­ber 2007. 

Verder onder­staand een grafiek met een 6‑tal cycli die ik gebruik om de ​‘kracht­en’ van de markt te meten. Deze wordt regel­matig in de Gan­nTrad­er Mar­ket Analy­sis gepub­liceerd met exacte data voor top­pen en bodems van de diverse cycli.

Mijn con­clusie zal duidelijk zijn: De top is in de meeste beurzen in juni al gevor­md alleen de AEX heeft een frac­tion­eel hogere high gemaakt. De komende 2 – 3 maan­den kun­nen de aan­de­len­beurzen en dus ook de AEX fors dalen. 

Ik wil benadrukken dat boven­staande berekenin­gen een vorm van kans­bereken­ing zijn. Zek­er­he­den bestaan er niet op de beurs. Wel is het zo dat we in het huidi­ge tijd­ven­ster reken­ing dienen te houden met een ver­hoogd risi­co voor een scherpe dal­ing in de koersen. De kans op een verdere sti­jging is vri­jwel nihil ter­wi­jl de kans op een dal­ing van een aan­tal maan­den met 10 – 30% reëel aan­wezig is. 

Meer details en exacte data/​koersdoelen, zelfs meer uit­ge­brei­de berekenin­gen vanaf 1987, zijn voor­be­houden aan abon­nees op Gan­nTrad­er Mar­ket Analysis.

Jan van Gemeren

www​.Gan​nTrad​er​.nl