Tips voor tijden van beurscrash

Tips voor tij­den van beurscrash

De laat­ste maan­den is beursnieuws hot, very hot. De begrip­pen ​‘oliepri­jzen’, ​‘huizen­markt’, kredi­et­cri­sis’, ​‘sub­prime’ duiken om de haverk­lap op in alle media en zelfs jon­geren­zen­ders hebben de begrip­pen ​‘aan­de­len’, ​‘beleggen’ en ​‘Wall Street’ ontdekt. 

Ter­wi­jl we deze woor­den schri­jven (25 juni 2008) lijkt de Dow Jones Indus­tri­al Aver­age vooral­snog niet van plan om een noord­waartse koers te gaan varen. 

In de finan­ciële mark­ten heerst paniek en deze state­ment is niet over­dreven. We komen terecht in een pre-bub­ble sit­u­atie. Eén opmerk­ing is genoeg om de stem­ming te beïn­vloe­den. Neem nu die anal­ist van Bank of Scot­land die een paar dagen gele­den van over zijn kop thee zegde dat dit vol­gens hem de ​‘zwaarste beren­markt in hon­derd jaar’ is. Zon­der na te gaan wat deze anal­ist eigen­lijk bedoelde (cijfers of con­crete infor­matie kwa­men er niet aan te pas) sloeg de paniek toe, de beleg­ger­skud­de startte een verkoop­golf die tot van­daag verder rolt. 

De vraag is hoe men zich kan indekken tegen die wis­pel­turigheid. Wij gin­gen ons informeren via beleg­gingslit­er­atu­ur en toet­sten deze the­o­retis­che raadgevin­gen aan de opinie van ervaren investeerders. Zo kwa­men we tot enkele een­voudi­ge raadgevin­gen, die we u niet willen onthouden. 

To do’s

B zoals in big caps: inter­esseer u vooral in big caps. Deze onderne­min­gen passen in de D- en de G‑strategie (zie verder). Zodra er een her­stel­be­weg­ing op gang kunt, kan u over­stap­pen naar zg. small caps, die bij een terug aantrekkende economie sneller zullen sti­j­gen dan de big caps en daar­door mooiere win­sten zullen opbrengen.

D zoals in div­i­den­den: zoek naar aan­de­len die een hoog div­i­dend oplev­eren. Dit zijn bij­na zon­der uit­zon­der­ing solide bedri­jven. De kansen zijn klein dat hier fraudeurs werken, die de cijfers zullen verbloe­men, nep­fil­ialen opricht­en en meer van dat fraais. 

G zoals in geloven: geloof in het bedri­jf waarin u belegt. Informeer u over de onderne­m­ing en stap niet uit bij de ger­ing­ste koers­dal­ing. Onder­zoek de fun­da­men­tals en beslis dan over uw invester­ing. Ga na wie er aan de lei­d­ing staat, wat er gezegd is op de jaar­lijkse aan­deel­houd­er­sver­gader­ing en lees het jaarboek.

H zoals in hold­ings: in tij­den van dreigende cri­sis zijn deze aan­de­len dik­wi­jls onderge­waardeerd, zodat u bij aankoop een zaak doet. Zodra het beurstij keert, wor­den hold­ings meer geap­pre­cieerd en kan de beleg­ger prof­iteren van de geste­gen koers.

O zoals in orde op zak­en: als u die in porte­feuille heeft, doe exo­tis­che en/​of spec­u­latieve waar­den van de hand en ver­vang ze door het type effecten zoals ver­meld onder de let­ters D, G of H.

T zoals in tijd: hou uw liq­uide mid­de­len rustig achter de hand. han­del niet over­haast (zie verder, punt I) en neem uw tijd om het instap­mo­ment te kiezen.

Not to do’s

A zoals in afgelei­de pro­ducten: wan­neer de volatiliteit hoog is zoals nu, is de hef­boomw­erk­ing van afgelei­de pro­ducten bij­zon­der groot. Hou ermee reken­ing dat volatiliteit een tweesni­j­dend zwaard is. Een bru­uske sti­jging kan gevol­gd wor­den door een blik­sem­snelle dal­ing, met onaan­ge­name ver­rassin­gen tot gevolg. 

E zoals in exo­tisch: wij komen nog eens terug op punt G van hier­boven. Con­cen­treer u op big en eventueel small caps van bedri­jven waarover u gemakke­lijk infor­matie kunt krijgen. 

I zoals in impulsief: als de door u zo zorgvuldig uit­gekozen waar­den het tijdelijk wat min­der goed doen, laat u dan niet ver­lei­den om ze te ruilen voor ogen­schi­jn­lijk veel­belovende effecten waar­van u eigen­lijk niet zek­er bent (denk aan de G‑tip hier­boven). Han­del dus niet impulsief in deze peri­ode van stor­ma­chtige beurzen.

P zoals in paniek: ver­mi­jd paniekre­ac­ties wan­neer de media aankondi­gen dat het einde der beursti­j­den nabij is. In de meeste gevallen is de negatieve golf al voor­bij en is her­s­tel op komst. Hou ook reken­ing met het­geen nage­noeg alle beur­swaarne­mers her­haaldelijk citeren, nl. dat de beurzen ongeveer een half jaar voor zijn t.o.v. de economis­che realiteit. 

V zoals in volatiliteit: net zoals u niet dagelijks op de weegschaal mag gaan staan om te weten of die kilo er nu al af is, raden we u ten stel­lig­ste af om alle dagen de beursko­ersen te con­sul­teren. In tij­den van dreigende cri­sis viert volatiliteit hoogtij, maar dat mag u niet aflei­den van uw orig­inele aandelenkeuze. 

W zoals in winst: het kan voorkomen dat in een beren­markt de koersen even opv­eren, met de nadruk op ​‘even’. Het is best om in zulk geval niet te verkopen, omdat u dan de echte win­sten aan uw neus voor­bij kun­nen gaan. 

Tot daar het­geen we kon­den bijeen­sprokke­len als raadgevin­gen voor beleggen wan­neer de beren de plak zwaaien. 

Jan Van Besauw 
Pub­li­cist voor US Markets

Onder­getek­ende is een gepen­sioneerde mar­ket­ing man­ag­er. Hij schri­jft voor US Mar­kets o.m. columns, nieuws­bericht­en en artikels over uiteen­lopende onderwerpen.