Schaakmat

Schaak­mat

Deze keer een uniek plaat­je van de lange rente in Ameri­ka vanaf 1930. Sinds 1981 ver­toont de rente een dal­ende ten­dens. Maar de afgelopen 3 – 4 jaar zien we een meer zijwaarts patroon (bodemvorm­ing). Recen­telijk is de rente sterk aan het sti­j­gen, de 10 jarige rente in de USA steeg bijvoor­beeld dit jaar al van 4.4% tot boven de 5% ter­wi­jl de 30 jarige rente piek­te rond de 5.25%.

Opval­lend is nu dat we met een lange ter­mi­jn tren­dom­keer in de rente hebben te mak­en. De rente bewoog tussen 1981 en begin 2007 onder het 80 maands voortschri­j­dend gemid­delde maar na de bodemvorm­ing van de afgelopen jaren is sinds kort een duidelijk boven­waartse door­braak van deze lijn, die dus al 22 jaar een dal­ende trend in de rente aangeeft, waarneembaar. 

Er is nu een zeer grote kans dat we te mak­en kri­j­gen een struc­turele sti­jging van de rente voor meer dan een decen­ni­um. In 1981 piek­te de rente iets boven de 15%. De afgelopen jaren zagen we een low rond de 4%. Op basis van de his­to­rie is dus zeer wel een sti­jging van de rente mogelijk tot rond de 8- tot 9%. Deze rente ontwik­kel­ing past ook goed in mijn sce­nario voor sti­j­gende grond­stof pri­jzen de komende jaren.

De fors sti­j­gende rente is een direct gevolg van de malaise in de huizen­markt en de prob­le­men rond de hypotheken (er zijn nog meer fac­toren maar die laat ik nu even buitenbeschouwing).De banken en andere finan­ciële instellin­gen hebben de afgelopen 20 jaar opti­maal geprof­i­teerd van de dal­ende rente maar wor­den nu gecon­fron­teerd met een gigan­tis­che berg aan dubieuze deb­i­teuren die hun lenin­gen niet kun­nen terug­be­tal­en. De aan­de­len­markt kri­jgt van 2 kan­ten klap­pen. Van een sti­j­gende rente en dal­ende koersen van de finan­ciële aan­de­len. SCHAAKMAT

Jan van Gemeren

Van Gemeren is werkza­am bij Gan­nTrad­er . Via Gann- en cycli tech­nieken berekent hij poten­tiële omkeer momenten in de finan­ciële mark­ten. Meer infor­matie op www. gan­ntrad­er .nl