Rentestijging gaande: Hypotheekrente kan omhoog

Rente en hypotheek­markt:
Het is momenteel behoor­lijk druk bij hypotheekver­strekkers na bericht­en over een sti­j­gende rente die over­slaat op de hypotheekrente in Ned­er­land, om een voor­beeld aan te halen zag ABN Amro het aan­tal aan­vra­gen voor een hypotheekof­ferte al met 60% sti­j­gen. Een andere grote aan­bieder van hypotheken Aegon gaf aan dat er een toe­name is van het aan­tal tele­foon­t­jes van 80% ter­wi­jl daar het aan­tal aan­vra­gen is ver­drievoudigd. Bei­de aan­bieders geven ook aan dat de wacht­ti­jd voor het ver­w­erken van alle aan­vra­gen oploopt.

Dit gedrag had­den we kun­nen verwacht­en door dat de rentes op de kap­i­taal­mark­ten voor het eerst in lange tijd sig­nif­i­cant aan het oplopen zijn en vol­gens de sig­nalen die we kri­j­gen op de markt lijkt het erop dat die rente nog verder omhoog kan. Nadat we een lange tijd met lage rentes te mak­en had­den met het dieptepunt in juli dit jaar zak­te de hypotheekrente nog ges­taag waar­door de wonin­gen markt plots een behoor­lijke impuls kreeg, vooral nieuwe en bestaande wonin­gen in de klasse €200.000-€350.000 wer­den heel vlot verkocht en door weinig aan­bod en heel veel vraag zorgde dat zelfs voor een gevoelige waardes­ti­jging van de huizen bij deze klasse.

Nadat aan­bieders over een hele lange tijd hun rentes omlaag moesten bren­gen ver­hogen enkele hypotheekver­strekkers nu hun rente weer. Dat gaat momenteel over ver­hogin­gen van tussen de 0,1 en 0,25%. Men begint nerveus te wor­den, de vraag naar hypotheken groeit gevoelig door dat de rente zo laag staat maar aan de andere kant voelt men al aan dat er iets staat te gebeuren op de rentemarkt. Men denkt dan al snel dat er nu de keuze moet mak­en om nu het nog kan met die lage rente een huis aan te kopen, een andere groep zal zijn rente langer vast willen zetten als men op korte ter­mi­jn zit of voor wie er een vari­abele rente heeft lopen op zijn hypotheek. Mensen denken dan al snel, de rente kan nog max­i­maal 0,5% of in het gun­stig­ste geval tot 0,75% maar nie­mand weet met hoeveel de rente weer op kan lopen, met andere woor­den er kan nog weinig vanaf maar er kan heel veel bijkomen. Dan zeg ik ook, vast­leggen die rente want het kun­nen wel eens een paar hele rare jaren op ons afkopen nu er veel vreemde zak­en gebeuren wat betre­ft de wereld­poli­tiek. En die rentesti­jging komt natu­urlijk niet zomaar uit de lucht vallen, ik zal kort samen­vat­ten waar­door dat komt. Onder­aan dit artikel ziet u nog de grafieken met daarin de rente over 10 jaar en over 30 jaar en dan in elke grafiek de rente in Europa en die in de VS.

Rede­nen van de oplopende rente:
Beleg­gers en beurs spe­cial­is­ten geven als reden voor de oplopende rente aan dat het vooral de plan­nen van de aankomende Amerikaanse pres­i­dent Don­ald Trump zijn die het geld duur­der mak­en. Trump wil fors gaan investeren in de infra­struc­tu­ur en in het schep­pen van miljoe­nen nieuwe jobs (banen). Daar­door verwacht­en investeerders dat er veel meer zal moeten wor­den geleend door de Verenigde Stat­en en daar­door sti­jgt de rente nu zo snel. Let op, het is alle­maal nog in aan­loopt tot want het kan nog meer dan 6 – 8 maan­den duren voor het geld gaat rollen, Trump moet eerst als Pres­i­dent wor­den ingewi­jd en dan zullen zijn plan­nen nog door het con­gres moeten ger­ak­en. Aan de andere kant weten we dat de finan­ciele mark­ten alti­jd lang voor­lopen op de zak­en die men verwacht. Even een korte impressie met de reden waarom ik denk dat we er nog lang niet klaar mee zijn, dat kan wel nog een jaar of 2 – 3 duren maar de kans op veel hogere rentes zit er door Trump dik in.

De verwachte sti­jging van de inflatie (VS) zorgt ervoor dat beleg­gers een hogere rente eisen op hun vas­trentende waar­den. Als de Fed­er­al Reserve dan ook nog eens sneller de rente gaat ver­hogen door de dreig­ing van fors oplopende inflatie samen met het aantrekken van een in feite kun­st­matige groei van de economie dan kri­j­gen we ook nog te mak­en met een fors oplopende dol­lar. Als de rente omhoog gaat dan wordt de dol­lar vanzelf meestal duur­der, dat is een feit door dat de VS meer moeite zal kri­j­gen om hun plan­nen te financieren. Denk ook dat er hier­door een grot­er han­del­steko­rt zal ontstaan omdat de VS meer naar zich toe wil halen en veel min­der wil importeren, dan zetten ze een belan­grijke han­delspart­ner voor blok, en dat is China.

Dus als Trump de domme fout maakt om te hoge han­dels­bar­rières op te wer­pen dan zal de import van goed­eren fors duur­der wor­den voor de Amerikaan zodat hij ervoor zal moeten kiezen om het­zelfde prod­uct of dienst als made in de VS aan moet schaf­fen in de plaats van made in Chi­na of made in Japan enz… Hier­door is de kans groot dat de inflatie nog verder zal oplopen waar­door de FED het rente­wapen zal moeten bli­jven gebruiken om dat op te van­gen. Het zit hem alle­maal is de logis­che cirkel van de economie, de VS laat Chi­na pro­duc­eren met als tegen­presta­tie dat de Chi­nees dan de VS financiert door het kopen van lang lopende oblig­aties. Als Chi­na ziet dat ze door Trump buiten­spel wor­den gezet dan kan er zich een soort boe­merang effect ontwikke­len, dan gaat Chi­na min­der mas­saal staatspa­pi­er aan­schaf­fen ter onder­s­te­un­ing maar dan zouden ze wel eens over kun­nen gaan in het dumpen van de oblig­aties wat dan weer de rente nog meer de hoogte in kan sturen. Let wel, dit zijn alle­maal prog­noses, het is dus nog geen realiteit, zoals ik aan­gaf kan dit alles nog een tijd­je duren maar we moeten met een sce­nario als dit stil­let­jes reken­ing gaan houden.

Dit alles kan ervoor gaan zor­gen dat er een han­del­soor­log op gang komt en dan ger­ak­en de pro­duc­tie en han­delsver­houdin­gen over de gehele wereld ver­sto­ord waar­door vooral de pro­duc­tiviteit daalt. Als dat alle­maal tot uit­ing komt zit­ten we op de kap­i­taal­markt met een mogelijk fors hogere renten en ziet het er naaruit dat Trump 2 – 3 jaar met een zeer mooie economis­che groei kan pronken maar daar­na kan alles als een kaarten­huis in elka­ar kan storten. Dit sce­nario kan destrastreus wor­den voor iedereen, zow­el op de hypotheek­markt, zow­el op de beurzen die mogelijk nog een tijd zullen flo­r­eren maar daar­na snel de dieperik in moeten en is er een kans dat er een nieuwe wereld­wi­jde cri­sis komt te danken aan de heer Trump. Uit­er­aard zal hij dat NOOIT erken­nen, daar is zijn ego te groot voor maar wie de heer Trump kent weet dat hij snel bruggen kan bouwen maar ze storten na een tijd­je alle­maal weer in elka­ar. Zake­lijk is hij vol­gens velen wel een van de betere in de VS maar vergeet niet dat Trump ook een aan­tal keren op de fles is gegaan, 4 keer om pre­cies te zijn dat was in 1991, in 1992, in 2004 en in 2009. Ik hoop dat zijn 5^e fail­lisse­ment niet dat van de VS zal wor­den, maar zoals ik al aan­gaf, je weet nooit met die man.

10 jaar rente EU en VS:

30 jaar rente EU en VS:

Met vrien­delijke groet,
Guy Boscart