Gesneuvelde records en doorbroken weerstanden volgen elkaar in hoog tempo op. De Dow Jones wist deze week een nieuwe all time high te bereiken en meerdere Amerikaanse en Europese aandelenindices zouden op korte termijn kunnen volgen. De neiging om hogere niveaus te verkennen, blijft echter niet beperkt tot de aandelenbeurzen: ook de euro en de olieprijs bevinden zich rond recordhoogte.
De Dow Jones is erin geslaagd een nieuw record boven 14.000 punten neer te zetten. Hiermee is de interessante situatie ontstaan dat de ‘moeder aller indices’ zich in uncharted territory bevindt. Ofwel, er zijn geen punten op hogere niveaus waar de index reeds eerder heeft gestaan. Of dat gegeven zal leiden tot euforie of hoogtevrees onder beleggers, zal nu moeten blijken. De index van de 500 grootste Amerikaanse fondsen, de S&P500, heeft de recordstand bijna bereikt. De S&P500 brak maandag opwaarts uit een consolidatiefase en zet daarmee de aanval in op het hoogste punt aller tijden. Als beleggers het aandurven om records te gaan breken, dan zal eerst de vorige mijlpaal, op 1.556 punten, moeten worden gepasseerd. De Nasdaq heeft in de afgelopen weken een indrukwekkend herstel laten zien. De technologie-index doorbrak overtuigend de top van juli, waarmee het jaarrecord werd aangescherpt, wat duidt op grote kracht in markt. Het neerzetten van all time highs, zoals de Dow Jones deze week deed en de S&P500 op korte termijn zou kunnen doen, is voor de Nasdaq echter nog lang niet weggelegd. Toch is het technische beeld van de Nasdaq positief, aangezien het patroon van hogere toppen en hogere bodems nog steeds intact is. Weten de VS deze records uit te bouwen en Europa verder mee omhoog te trekken?
Euro blijft in stijgende trend
De euro wist in juli overtuigend door de zware weerstand op $ 1,367 te breken. Dit niveau correspondeert met het voormalig hoogste punt in 2004. Vervolgens steeg de Europese munteenheid richting het koersdoel rond $ 1,38. Het hoofd werd echter tegen de bovenkant van het trendkanaal gestoten waarna de euro gestaag daalde. Daarbij vond de euro steun rond het niveau van $ 1,34. Sindsdien is de euro aan een sterke rally bezig: de weerstand van $ 1,38 is met overtuiging gebroken en er zijn inmiddels recordniveaus boven $ 1,42 bereikt. Recent deed de euro een stapje terug maar de stijgende trend is nog immer intact, waarbij het koersdoel ongewijzigd rond $ 1,45 ligt. Dit is de hoogste koers van de ecu in 1992, zijnde de voorloper van de euro. Wellicht dat de euro het recente uitbraakniveau rond $ 1,38 aan een terugtest zal onderwerpen. We gaan ons echter pas zorgen maken als de jarenlange oplopende steunlijn rond $ 1,35 het zou begeven. En zover is het nog lang niet.
Brent-olie consolideert na nieuw record
De olieprijs heeft een nieuw record bereikt op $ 81 per vat ruwe olie. De aanval op de vorige top van juli rond $ 78 is daarmee met succes afgerond. Het koersdoel van $ 78 (de all time high van augustus 2006), ontstond nadat het dalende wigpatroon aan de bovenzijde werd verlaten. Het Fibonacci-retracement niveau op $ 68 heeft goed zijn werk gedaan, want de olieprijs is daar in augustus netjes opgevangen. De opwaartse druk op de olieprijs blijft groot vanwege fundamentele factoren, zoals geopolitieke spanningen en het tropische stormseizoen dat de raffinaderijen aan de Amerikaanse Golfkust bedreigt. Pas als deze factoren (deels) wegvallen, zal de opwaartse prijsdruk kunnen verminderen. Voorlopig blaast de olieprijs wat stoom af na het optekenen van het nieuwe record. Op korte termijn is het van belang op welk niveau er een nieuwe bodem wordt gevormd. De seinen staan echter volledig op groen, zolang de Brent boven $ 68 weet te blijven.
Eurostoxx50 bevestigt opwaartse uitbraak
De Eurostoxx50 doorbrak vorige week de weerstand, die rond 4.375 punten lag. Aangezien de uitbraak gevolgd werd door een bevestiging daarvan, heeft dit niveau (opnieuw) de functie van steun gekregen. Nu is het zaak om een nieuw jaarrecord neer te zetten, om te voorkomen dat er een lagere top ontstaat. Mocht de top van juli worden gepasseerd, dan ligt de weg open naar een nieuwe all time high. Ook de uitbraak van de Duitse DAX werd in de afgelopen dagen bevestigd. De voormalige weerstand rond 7.800 punten is daarmee steun geworden. Momenteel heeft de DAX de top van juli, op 8.100 punten, in het vizier. Rond dit niveau ligt tevens de all time high. Het beeld voor de Duitse index blijft zeer positief en er is nog veel dalingsruimte voordat het lange termijnbeeld verslechterd. Inmiddels heeft de Franse index de zware barrière rond 5.762 punten uitgenomen, waarmee het beeld ook voor de Fransen aanzienlijk is verbeterd. Voor de Europese indices is het van groot belang het voorbeeld van de Amerikaanse indices te volgen en nieuwe jaarrecords te vestigen. Zoniet, dan wordt een lagere top gevormd en dan is het de vraag waar de volgende bodem wordt gevormd…
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
Harm van Wijk
Wilt u dit dagcommentaar per e‑mail ontvangen? Klik dan op onderstaande link.