Sinds een maand of 4 is het aandeel mittal fors aan het dalen. De hoge beweeglijkheid van het aandeel zorgt er met name voor dat de optiepremies relatief hoog zijn. In deze column beschrijf ik een optieconstructie op deze staalgigant.Mittal: De Trend
Onderstaande grafiek laat zien hoe mooi de dalende trend zich heeft ontwikkeld. Vorige week werd met hoge volumes de voorlopige bodem aangetikt.
De koersgrafiek laat een duidelijk dalende trend zien. Het voorschrijdend gemiddelde daalt hard en de bollingerband test steeds de onderkant van de band. De volumes en de RSI heb ik onder de koersgrafiek gezet. U kunt zien dat de volumes afgelopen week op die bodem het hoogst waren. De RSI staat laag en heeft ruimte omhoog.
Of we nu DE bodem hebben gezien kan ik natuurlijk niet zeggen. Wel wil ik aangeven dat de mensen die maanden geleden mittal wilden kopen omdat het fundamenteel een gezond bedrijf is, dat die mensen nu met een flinke korting dit aandeel kunnen kopen. Ik laat u zien dat u ook met een optieconstructie hoge rendementen kunt scoren ALS u graag in mittal wilt beleggen.
Optieconstructie
koop x call mittal dec. 2009 met uitoefenprijs 20 a 8,40
schrijf x call mittal dec. 2009 met uitoefenpr. 28 a 5,10
schrijf x put mittal dec. 2009 met uitoefenpr. 20 a 5,00
========================================
Nu reeds te ontvangen per constructie 1,70
========================================
Nu reeds te ontvangen per constructie 1,70
Uitgangspunten als u deze constructie wilt doen
–U wilt nu niet investeren in aandelen mittal maar U wilt profiteren van een eventuele koersstijging het komende jaar van het aandeel mittal
–U bent bereid om over een jaar de aandelen te kopen tegen de prijs van 20 euro
–U begrijpt de werking van opties en de optiehandel
–U bent zich bewust van de risico’s die dergelijke constructies met zich meebrengen.
–U begrijpt de werking van opties en de optiehandel
–U bent zich bewust van de risico’s die dergelijke constructies met zich meebrengen.
Risico en rendement
Het risico van deze constructie is dat de aandelen mittal de komende tijd blijven dalen. U bent verplicht om bij de expiratie van december 2009 per optiecontract 100 aandelen voor 20 euro per stuk te kopen. Het is onzeker hoe het koersverloop zal zijn; de trend is duidelijk dalend. Het is een must om voldoende liquiditeiten achter de hand te houden in verband met de margineisen die worden gesteld. (Het schrijven van putopties brengt een marginverplichting met zich mee.) Als u dus verwacht dat Mittal failliet gaat moet u dit NIET doen. Voor de duidelijkheid; deze constructie KUNT u doen als u vindt dat mittal genoeg is afgestraft. Als u een andere visie heeft moet u dit VOORAL NIET doen.
Rendementskansen: Als het aandeel mittal bij expiratie op of boven 28 euro staat, heeft u uw maximale winst bereikt. U heeft immers een recht op koop van de aandelen tegen de koers van 20 euro. U heeft de plicht op verkoop tegen de koers van 28 euro. U ontvangt op dit moment 1,70 zodat uw maximale winst 9,70 bedraagt indien mittal bij exipratie volgend jaar december op 28 euro staat.
Rendementskansen: Als het aandeel mittal bij expiratie op of boven 28 euro staat, heeft u uw maximale winst bereikt. U heeft immers een recht op koop van de aandelen tegen de koers van 20 euro. U heeft de plicht op verkoop tegen de koers van 28 euro. U ontvangt op dit moment 1,70 zodat uw maximale winst 9,70 bedraagt indien mittal bij exipratie volgend jaar december op 28 euro staat.
Reminder
Het kopen van een call optie geeft u een kooprecht
Het schrijven van een call optie geeft u een verkoopplicht
Het schrijven van een putoptie geeft u een koopplicht.
ps: Vergeet bij dergelijke constructies niet alleen te kijken naar de rendementskansen, belangrijker is om de risico’s van dergelijke constructies niet uit het oog te verliezen.
Als u lid wilt worden van mijn nieuwe optieservicedienst bij usmarkets kunt u zich aanmelden via deze link…
Als u lid wilt worden van mijn nieuwe optieservicedienst bij usmarkets kunt u zich aanmelden via deze link…