Hindenburg Omen signaal: CRASH op komst?

Telkens het ​“Hin­den­burg Omen” sig­naal er komt daalt de beurs erna fors, ook bij de bek­ende grote cor­rec­ties kwam er telkens vooraf een beves­tig­ing via dit belan­grijke sig­naal … We leggen het nog­maals aan u uit hoe het tot stand komt en we lat­en u de 3 recente sig­nalen op 13, 21 en 22 juni zien .… Een sig­naal dat er een grote dal­ing aan zit te komen !! …

Hin­den­burg Omen sig­naal: 10% dal­ing op komst?

Makke­lijk is het niet om een punt vast te leggen waar de top uitkomt, maar via het Hin­den­burg Omen Sig­naal zit­ten we er nooit ver vanaf. Sinds vorige week staat er opnieuw een voltr­e­f­fer die aan de voor­waar­den vol­doet om dit sig­naal te beves­ti­gen. Dit sig­naal zorgt zon­der uit­zon­der­ing voor een grote dal­ing op de beurzen. Hoe dit ook al weer in elka­ar zit kunt u lezen in dit artikel. 

Eerst nog maar even wat uit­leg en het principe erachter:

Toen ik een tijd gele­den wat speur­w­erk deed op diverse VS sites las ik het werk van Nor­man Fos­back (auteur van het boek Stock Mar­ket Log­ic) uit de jaren 70. Fos­back deed veel onder­zoek naar het vor­men van top­pen en bodems in de markt, hij ontwikkelde daar zelfs een indi­ca­tor voor die de basis vormt voor het­geen we in dit artikel behan­de­len. Het is zelfs zo dat deze indi­ca­tor nog wat betrouw­baarder werd gemaakt de afgelopen decen­nia. Ik heb op de site al 2 keer aangegeven dat het sig­naal er stond, de eerste keer daalde de Dow Jones in 22 dagen 2,5%, de laat­ste (april 2006) keer was vorig jaar waar de Dow Jones 9% in moest lev­eren in 24 dagen. Nu werd de reeks van voor­waar­den opnieuw bereikt. Er kan tussen nu en enkele weken een grote dal­ing op gang komen en zelfs een CRASH kun­nen we niet uit­sluiten deze keer, zek­er niet na de grote sti­jging van de afgelopen 4,5 jaar.

Wat is nu een Hin­den­burg Omen signaal?

Het is niet meer dan het africht­en van enkele tech­nis­che fac­toren die de onderliggende con­di­tie van de aan­de­len­markt meten, en dat via de groot­ste beurs in New York, de NYSE. De waarschi­jn­lijkheid dat er een grote dal­ing aan zit te komen lijkt hier­door vele malen grot­er dan nor­maal. Het Hin­den­burg Omen sig­naal ontwikkelde zich telkens vooraf­gaand bij alle eerdere grote cor­rec­ties, daar­bij horen ook peri­odes voor paniek momenten en crash­es gedurende de afgelopen 23 jaar. En dat telkens zon­der uit­zon­der­ing… Er waren geen paniekverkopen de afgelopen 23 jaar zon­der de aan­wezigheid van het Hin­den­burg Omen signaal. 

Wat is nu het principe achter deze indicator?

Het is zo dat bij een nor­male mark­t­con­di­tie er een groot aan­tal aan­de­len nieuwe 52 weeks hoogtepun­ten mak­en of er mak­en een groot aan­tal aan­de­len nieuwe 52 weeks dieptepun­ten maar niet bei­den. Wan­neer zow­el het aan­tal nieuwe 52-weeks hoogtepun­ten en het aan­tal 52-weeks dieptepun­ten hoog zijn dan duidt dit aan dat de markt tij­dens een bepaalde peri­ode een extreme afwijk­ing (diver­gen­tie) vertoont.

Op dit moment lat­en veel aan­de­len nieuwe top­pen zien ter­wi­jl er ook veel aan­de­len nieuwe dieptepun­ten voor het jaar neerzetten. Zo’n afwijk­ing (diver­gen­tie) is uit­er­aard niet echt welkom als we uitk­ijken naar een verder sti­j­gende aan­de­len­markt. Een gezonde markt vereist nu een­maal een unanieme richt­ing die door meer dan 75% van de sec­toren wordt gevol­gd, en dan maakt het niet eens uit in welke richt­ing dit is. 

Veel nieuwe 52 weeks hoogtepun­ten en weinig nieuwe laagtepun­ten betekent een bull­ish ver­loop van de markt ter­wi­jl veel nieuwe 52 weeks laagtepun­ten en weinig nieuwe 52-weeks hoogtepun­ten aan­toont dat het ver­loop bear­ish is en zo aan de voor­waar­den vol­doet om de markt met nieuwe bodems weg te lat­en zakken.

Opval­lend genoeg is het zo dat er gedurende de afgelopen 2 weken reeds 3 Hin­den­burg Omen sig­nalen wer­den afgegeven op de NYSE vol­gens de tra­di­tionele defin­i­tie ervan. En zoals hier­boven al uiteen is gezet kri­j­gen we pas een Hin­den­burg Omen sig­naal als het even­wicht tussen het aan­tal nieuwe highs en nieuwe lows voor het jaar op de NYSE niet uiteen lopen maar bei­den aan de hoge kant zijn.

Wat was nu het resul­taat van deze indi­ca­tor over de afgelopen 23 jaar?

De tra­di­tionele defin­i­tie van een Hin­den­burg Omen sig­naal is dat gedurende een sessie het aan­tal nieuwe 52 Week Hoogtepun­ten en het aan­tal van Nieuwe 52 Week dieptepun­ten bei­de zo hoog moeten zijn waar­van de min­ste van de 2 grot­er is dan 2,2% van alle op de NYSE ver­han­delde aan­de­len op die dag. Dus als er bv. 1000 aan­de­len staan geno­teerd op de NYSE en er mak­en er 25 een nieuwe 52-weeks high en er mak­en er 30 een nieuwe 52-weeks low dan hebben we al een Hin­den­burg Omen…. 

Maar dit is slechts de eerste voor­waarde ervan, de tra­di­tionele defin­i­tie heeft nog 2 andere fil­ters die we dienen te gebruiken. Dat is dat het 10-weeks MA oploopt (voor­waarde 2) en dat de McClel­lan Oscil­la­tor negatief is op de dag dat er een Hin­den­burg Omen is op de NYSE (voor­waarde 3). En wel te ver­staan, aan deze 3 voor­waar­den vold­eed de markt telkens.

2 Extra filters :

Als we er nog 2 fil­ters aan toevoe­gen dan wordt de link naar een ste­vige cor­rec­tie nog duidelijk­er. Voor­waarde 4 zou dan zijn dat het aan­tal nieuwe 52-weeks hoogtepun­ten op de NYSE niet grot­er is dan 2 keer het aan­tal nieuwe 52-weeks dieptepun­ten op diezelfde NYSE. Aan de andere kant is het wel goed dat het aan­tal nieuwe 52-weeks lows meer dan 2 keer zo groot is dan het aan­tal nieuwe 52-weeks hoogtepunten.

De 5^e voor­waarde die men eraan toevoegt is belan­grijk voor een hogere betrouw­baarheid van het Hin­den­burg Omen sig­naal. Er moet meer dan 1 sig­naal komen bin­nen een peri­ode van 36 dagen, en er moeten meerdere Hin­den­burg Omen sig­nalen (een clus­ter van 2 of meer) om de waarschi­jn­lijkheid van een grote dal­ing (duik) te beves­ti­gen. Ook aan voor­waarde 5 vol­doet de huidi­ge cluster.

In een onder­zoek bleek dat bij het vol­doen aan de eerste 4 voor­waar­den er gedurende de afgelopen 23 jaar er maar 1 keer een geï­soleerd Hin­den­burg Omen sig­naal was dat lei­d­de tot een grote dal­ing. Een geï­soleerd Hin­den­burg Omen sig­naal is dus dat er bin­nen de 36 dagen maar 1 dag vold­eed aan de eerste 4 voor­waar­den. Dit kwam gedurende de afgelopen 23 jaar 7 keer voor, dus in 6 van de gevallen vol­gde er geen scherpe dal­ing … 1 keer wel. 

Wan­neer start de dal­ing?

Uit de onder­zoeken over het verleden merken we op dat die duik de dag erna kan plaatsvin­den, maar ook kan het tot zo‘n 3 maand duren voor dat de grote dal­ing vol­gt. Als u hierop wilt anticiperen met short posi­ties dan moet uw hori­zon tussen de 1 dag en 3 maand liggen. Dus u moet wel wat geduld hebben. Toch bewees het verleden dat meer dan de helft van de sig­nalen bin­nen de 40 dagen uitkwamen.

Betrouw­baarheid van het sig­naal :

Gebaseerd op de vijf para­me­ters (voor­waar­den) hebben de onder­zoek­ers het vol­gende gevonden:

Beves­tigde Hin­den­burg Omen sig­nalen zijn heel onge­woon. Als we het beves­tigde Hin­den­burg Omen sig­naal dat we nu hebben gekre­gen de afgelopen weken uit­sluiten waren er slechts 25 beves­tigde Hin­den­burg Omen sig­nalen gedurende de afgelopen 23 jaar. 

Er waren gedurende die 23 jaar ongeveer 5.500 sessies ofwel han­dels­da­gen. Van die 5.500 sessies op de NYSE waar het mogelijk was om een Hin­den­burg Omen sig­naal te gener­eren waren er slechts 164 (3,2%) die er een lieten zien. Deze wer­den (op de 7 afge­zon­derde dagen na zoals hier­boven al ver­meld) alle­maal gegroepeerd in 24 beves­tigde dalin­gen waar­van er enke­len gepaard gin­gen met angst, paniek en ja met zelfs een CRASH. 

De cat­e­gorieen van de dalin­gen via het signaal :

Bij de defin­i­tie van een grote dal­ing met paniek of een crash leggen we de lat dan op een min­i­male dal­ing van 15% of meer. Van de 24 beves­tigde Hin­den­burg Omen sig­nalen waren er 6 bij die het finan­ciële sys­teem bedreigden zoals we het ken­nen en de markt op de grond­vesten deed dav­eren, dan hebben we het hier­bij over een dal­ing van meer dan 15~20%.

Er waren er 3 bij die de markt in paniek bracht­en met dalin­gen van 10 tot 15%, ook waren er 3 bij die de markt ste­vig terug deden vallen met 8 tot 10%. En we hebben er 5 achter de rug die voor een dal­ing zorgden van 5 tot 8% ter­wi­jl er maar 4 waren die voor een kleine dal­ing zorgden van 2 tot 5%. Ook waren er 2 bij die weinig tot niets deden, een dal­ing van 2% of min­der hebben we het dan over. 

• Pro­centueel bekeken is de kans 25% dat er een big sell off komt 
• De kans is zelfs 41% dat er of een dal­ing van meer dan 10% komt ofwel dat er paniek of een melt down komt met een ste­vig oplopende volatiliteit. 
• De kans dat er een dal­ing komt van meer dan 8% is zelfs 55% groot. 
• De andere mogelijkheid is dat de kans op een dal­ing van meer dan 5% nu 78% bedraagt. 
• Daartegen­over staat dat de kans dat het sig­naal faalt slechts 1 op de 7,5 bedraagt. 

Let er ook op dat al de grote dalin­gen gedurende de afgelopen 23 jaar wer­den voorafge­gaan door het Hin­den­burg Omen sig­naal gedefinieerd vol­gens de 5 geschet­ste voor­waar­den waar u mee ken­nis hebt gemaakt in dit artikel. 

Het was zo enkele weken voor dat de crash in 1987 plaatsvond, en het was zo 3 dagen voor de mini crash of de paniek verkopen die we hebben gekre­gen in okto­ber 1989. Dit was de start van de recessie begin de jaren 90. Ook was het sig­naal er enkele weken voor dat het Hedge­fund LTCM omviel en het finan­ciële stelsel bij­na een upper­cut verkocht en zo de Azië cri­sis veroorza­ak­te. En het was uit­er­aard ook vooraf­gaand aan de eeuw wis­sel­ing zo dat het sig­naal waarschuwde voor een grote daling. 

Het Hin­den­burg Omen sig­naal gaf ons iets min­der dan 3 maand voor de aansla­gen op 11 sep­tem­ber 2001 aan dat er een grote dal­ing aan zat te komen, en we hebben daar­na gemerkt dat het een enorme dal­ing werd tot okto­ber 2002.

We hebben nu nog maar eens een beves­tigd Hin­den­burg Omen sig­naal te pakken deze maand (juni 2006). U kunt nu nagaan dat de kans op de grote dal­ing door dit sig­naal vele malen grot­er is geworden. 

De huidi­ge clus­ter Hin­den­burg Omen signalen :

Inter­es­sant om te weten is dat telkens er een ral­ly komt na een Hin­den­burg Omen beves­tig­ing hou u dan maar vast, de val komt dan aan de andere kant van de top. In 1987 hebben we een per­fect voor­beeld gezien van iets soort­gelijks. De opzet nu lijkt een beet­je dezelfde.

De afgelopen 2 weken wer­den er reeds 3 sig­nalen ont­dekt die ruim vol­doen aan een de 5 voor­waar­den van de Hin­den­burg Omen con­di­tie die nodig zijn om een zware verkoop­golf te veroorzaken. 

13 juni 2007:

Er wer­den 3428 aan­de­len op de NYSE ver­han­deld op die dag, er waren 96 nieuwe 52-weeks highs en er waren die dag 95 nieuwe 52-weeks lows wat 2,8% is van het aan­tal ver­han­delde fond­sen die dag. Dat is boven het min­i­mum van 2,2% dat nodig is. De McClel­lan Oscil­la­tor stond in het negatieve gebied en wel op ‑117. Het 10-weeks gemid­delde op de NYSE liep op.. 

21 juni 2007:

Die dag kre­gen we 106 nieuwe 52-weeks highs en 75 nieuwe 52-weeks lows op de NYSE. Dit met een totaal van 3434 ver­han­delde aan­de­len. Nemen we de laag­ste van bei­den 75 dan is dit 2,2% van het totaal ver­han­delde aan­tal aan­de­len ofwel pre­cies de 2,2% die nodig is om te vol­doen aan het sig­naal. De McClel­lan Oscil­la­tor stond negatief op ‑37 en het 10-weeks gemid­delde op de NYSE was stijgend. 

22 juni 2007:

Hier waren er 88 nieuwe NYSE highs ter­wi­jl er 73 nieuwe 52-weeks lows te noteren waren. Die dag wer­den er 3422 fond­sen ver­han­deld zodat er het resul­taat weer op de ben­odigde 2.2% uitk­wam werd die dag. De McClel­lan Oscil­la­tor stond ook die dag in het negatieve gebied op ‑117 en het 10-weeks gemid­delde was nog steeds oplopend. 

Dit artikel schri­jf ik op 24 juni, dus er kun­nen nog enkele sig­nalen bijkomen, ik zal ze erbij plaat­sen zodra ze er zijn als aanvulling.

De data onder elka­ar:

U ziet eerst de datum en het jaar van het sig­naal, dan het aan­tal dagen dat er een Hin­den­burg Omen was bin­nen een clus­ter. Daar­naast de pro­centuele dal­ing met als laat­ste de duur van de dal­ing als die is afgerond. 

De huidi­ge clus­ter werd ges­tart op 13 juni 2007 en bestaat voor­lop­ig uit 3 Hin­den­burg Omen dagen. De gegevens over de huidi­ge dal­ing hebben we uit­er­aard nog niet want deze is net begonnen of moet nog komen… 

Aan­vulling op enkele data:

In Sep­tem­ber 2005:

De FED pompt $148 bil­lion in liq­uiditeit­en vanaf de eerste week in Sep­tem­ber net voor het Hin­den­burg Omen sig­naal werd gegenereerd richt­ing de 3^e week van oktober.

In April 2004:

De Fed pompt $155 bil­lion in liq­uiditeit­en vanaf de laat­ste week van april waar het Hin­den­burg Omen sig­naal werd gegenereerd tot de 3^e week van mei. Een 22% groei van het geld (bij­drukken) ofwel de M‑3. Dit om een crash tegen te houden. Zelfs met die liq­uiditeit­en viel de markt toen met 5% terug, maar er kwam geen crash. 

Kerst 1998:

Het sig­naal was niet sterk genoeg, toen stond de Mcclel­lan Oscil­la­tor nauwelijks negatief met de ‑9 van toen en de nieuwe 52-weeks high waren bij­na het dubbele van de 52 week lows. Dit kan een reden zijn dat het sig­naal niet werd bevestigd.

Con­clusie:

U merkt na het lezen van dit artikel dat een Hin­den­burg Omen sig­naal er niet om liegt, telkens komt er een dal­ing op gang als de markt een reeks laat zien. De afgelopen 3 keer gedurende de BULL MAR­KET zet de dal­ing niet ver genoeg door om er een CRASH van te mak­en maar toch liet het sporen na. Wel is het zo dat een zeer forse cor­rec­tie gewoon nodig is om de markt weer op zijn plek neer te zetten, de lucht moet eruit dus.…

Guy Boscart
US Mar­kets