Guy's prognoses voor 2009: de start

Guy’s prog­noses voor 2009: de start

Op onze web­site kunt u o.m. een film­p­je, getiteld ​’De 10 gebo­den van Guy voor 2009’, zien, waarin Guy Boscart aan de hand van 10 stellin­gen zijn visie op het net ges­tarte jaar 2009 geeft.

Deze stellin­gen zijn niet van de poes en we stellen voor op geregelde tijd­stip­pen na te gaan, in welke mate de realiteit klopt met de voorspellingen. 

De 10 items die Guy aan­haalt zijn: Dow Jones, olie, goud, AEX, banken, de yen, oblig­aties, deflatie, huizen­markt en War­ren Buf­fett. De items waarop een getal geplakt kan wor­den, hebben we in een tabel samengebracht. 

1. De Dow Jones (Indus­tri­al Aver­age) Index

Boven­staande chart spreekt voor zichzelf. Het is sinds begin 1995 gele­den dat de DJIA op het door Guy voor dit jaar verwachte niveau van 4.000 pun­ten stond. Een dal­ing met meer dan 53 t.o.v. de koers op 9 jan­u­ari ll. is nog erg­er dan de terug­val met ca 43% sinds half 2007 tot op heden.

2. De olieprijs

De bodem van de oliepri­js verwacht Guy zo tussen de 15 en de 20 USD per vat. Het is al sinds eind 2001 gele­den dat de olie zo goed­koop was. Als dit niveau zou wor­den bereikt, betekent het een terug­val met bij­na 90% tegen­over de piek (147 dol­lar per vat) van juli 2008. De term ​‘spec­tac­u­lair’ lijkt een under­state­ment in dit geval.

3. De goudprijs

Guy verwacht dat de goud­pri­js in 2009 twee kan­ten zal opgaan en de niveaus van 600 én 1.500 USD zal aan­tikken. Met eerstge­noemde pri­js van 600 dol­lar flirtte het goud in het jaar 2006, 1.500 dol­lar zou een absolu­ut record worden.

4. De AEX

De afgelopen 10 jaar was op 11 maart 2003 het groot­ste dieptepunt van de AEX met 227,67 pun­ten, dus nog ruim 65% boven het door Guy voor dit jaar voor­spelde peil van 125 à 150 pun­ten. Tegen­over de hoog­ste koers van de afgelopen 2 jaar (560,25 pun­ten op 19 juli 2007) zou 125 à 150 pun­ten een terug­val beteke­nen van ca 75%.

5. De banksector

Hier voor­spelt Guy dat het einde van de in 2008 begonnen ellende nog niet in zicht is en dat o.a. Cit­i­group en Gold­man Sachs, maar ook voor nog andere onderne­min­gen uit deze sec­tor, in 2009 ern­stige prob­le­men hun opwacht­ing kun­nen maken. 

6. De Japanse yen

Op 5 jan­u­ari 2009 jl. stond de Japanse munt op ca 90,5 yen/​dollar en dat was meteen het sterk­ste peil in 10 jaar. In diezelfde peri­ode was de yen tegen­over de dol­lar het zwak­ste op 28 jan­u­ari 2002 met 133,33 yen/​dollar. De door Guy voor dit jaar 2009 voor­spelde koers van 75 tot 80 yen/​dollar zou tegen­over 5 jan­u­ari 2009 een ver­sterk­ing met gemid­deld 14% betekenen.

De afgelopen 10 jaar stond de yen tegen­over de euro het sterk­ste op 16 okto­ber 2000 met 91,63 yen/​euro. Sinds­di­en brokkelde de Japanse munt gelei­delijk af tot een dieptepunt op 
21 juli 2008 met 169,36 yen/​euro maar begon dan ter­rein terug te win­nen om op 1 decem­ber 2008 een voor­lop­ig (?) ste­vig­ste niveau bij 118,17 yen/​euro te bereiken. In okto­ber 2000 was de yen dus in de buurt van Guy’s voor­spelling voor 2009.

7. De obligatiemarkt

Guy waarschuwt voor de oblig­atiemarkt die in 2009 wel eens zou kun­nen opzwellen tot een enorme bubbel, gevuld met gebakken lucht. We zullen de US Trea­sury Bond (USTB) opvol­gen, die een belan­grijke indi­ca­tor is voor het wel en het wee van de oblig­atiemarkt. Guy verwacht dat USTB nog kan sti­j­gen tot 149, waar­na de prob­le­men zullen komen. 

8. Van inflatie naar deflatie

Guy verwacht dat in de loop van 2009 de inflatie, die thans meer en meer ver­traagt, wel eens zou kun­nen omslaan naar deflatie. Op het eerste gezicht ziet dat er leuk uit, want alles zou dan goed­kop­er wor­den. Dat deflatie wel eens een vergiftigde bon­bon kan zijn, hebben we toegelicht in het artikel Deflatie en cho­les­terol

9. De huizenmarkt

Vol­gens Guy zouden de gemid­delde huizen­pri­jzen in Ned­er­land en Bel­gië tegen het einde van 2009 met 30% kun­nen dalen. 

Vol­gens pers­bericht­en zag men de verkoop van wonin­gen in Ned­er­land in novem­ber ver­sus okto­ber 2008 met een kwart dalen. De pri­jzen daalden even­wel in een veel lager tem­po, zo tussen de 1 en de 10% naar gelang van de gemeente. Het zijn vooral de duur­dere wonin­gen (boven 260.000 euro) die het minst vlug van de hand gaan. 

Ook in Bel­gië overtre­ft het aan­bod de vraag en dalen de pri­jzen met nu nog enkele per­centen. Ook komt het fre­quent voor, dat aan een aankondig­ing van een won­ing te koop ​‘ver­laagde pri­js’ wordt toegevoegd.

10. War­ren Buffett

War­ren Buf­fett (78) is tot nad­er order de rijk­ste mens ter wereld. Toch zou vol­gens Guy in de loop van het jaar 2009 hierin drastisch veran­der­ing kun­nen komen als gevolg van de grote derivaten­posi­ties (tot 45 mil­jard dol­lar) die hij heeft via zijn Berk­shire Hath­away fonds.

In de loop van 2008 piek­te Berk­shire Hath­away (BRK/A) bij 135.000 dol­lar op 22 sep­tem­ber om in 2 maan­den tijd met een derde in waarde te ver­min­deren: 90.000 dol­lar op 17 novem­ber 2008. De 94.750 dol­lar van 9 jan­u­ari 2009 is dan ook amper een her­s­tel te noe­men. Het min­der dure BRK/B kent een analoog verloop.

Guy verwacht dat deze fond­sen in 2009 ongeveer zullen halv­eren in waarde en dat War­ren Buf­fett het fail­lisse­ment boven het hoofd hangt, als de ontwik­kel­ing van de mark­ten beant­wo­ordt aan de prognoses. 

Tot zover deze eerste update van Guy’s prog­noses voor het jaar 2009. We zullen u geregeld op de hoogte houden en zijn even nieuws­gierig als u over het verdere ver­loop van dit jaar, dat zich op vele vlakken als bij­zon­der belan­grijk aankondigt.

Jan Van Besauw 
Pub­li­cist voor US Markets
________________________________________
Onder­getek­ende is een gepen­sioneerde mar­ket­ing man­ag­er. Hij schri­jft voor US Mar­kets o.m. columns, nieuws­bericht­en en artike­len over diverse onder­w­er­pen. Hij heeft op het moment van schri­jven geen materieel belang of bez­it in de bespro­ken bedri­jven of beleggingsinstrumenten.