Voortbordurend op mijn vorige column over goud dit keer aandacht voor de goudmijnen. De meeste goudmijnen profiteren in hoge mate van de stijgende goudprijs. Lees hier hoe u mee kunt doen in deze bull trend.
Beleggen in goudmijnen is in feite beleggen in goud met een hefboom.
Ter verduidelijking even een simpel voorbeeld:
Stel een goudmijn heeft een vaste delvingsprijs van $ 500 voor een troy ounce goud.
Bij een goudprijs van $ 900 wordt er dus $ 400 per troy ounce winst gemaakt. Stijgt de goudprijs vervolgens naar $ 1000 dan stijgt de winst voor deze goudmijn met 25% terwijl de goudprijs zelf slechts met 11% gestegen is.
.
De praktijk is minder simpel want de delvingsprijs is zeker niet constant maar stijgt om de volgende redenen:
.
1. Stijgende energieprijzen
2. Stijgende materiaalkosten (incl. lange levertijden)
3. Stijgende personeelskosten (personeel is schaars en stelt dikwijls looneisen, betere arbeidsomstandigheden)
4. Stijgende administratieve kosten voor allerlei vergunningen
5. Delven van armer erts in goede tijden (erts met hogere percentages wordt bewaard voor slechtere tijden)
.
Toch blijft ondanks de stijgende produktiekosten het principe van beleggen in goud met een hefboom grotendeels wel overeind.
.
De stijging van de goudprijs heeft er voor gezorgd dat het aantal winstgevende mijnen met het jaar groeit.
Veel mijnen kampen echter met teruglopende reserves door uitputting. Het opstarten van een nieuwe mijn kost echter veel tijd en geld zodat veel mijnen er voor kiezen om een (kleinere) concurrent met meer reserves over te nemen.
Deze consolidatieslag is volop gaande en gaat hoogswaarschijnlijk nog verder toenemen.
Deze consolidatie zorgt evenwel niet voor meer goudproductie. De totale wereldwijde productie blijft al jaren min of meer op hetzelfde niveau.
Op termijn zullen nieuwe reserves en toekomstige produktieverhogingen door nieuw op te starten mijnen (juniors) gerealiseerd moeten worden.
De praktijk van de vorige bull market leert dat in het laatste gedeelte van de goud bull market, de betere juniors met duizenden procenten kunnen stijgen.
(Bij Tauruz volgen we een aantal zeer kansrijke juniors en hebben inmiddels ook enkele posities ingenomen)
.
Er zijn meerdere manieren om in de algeheel stijgende trend van goudmijnen te beleggen.
Op de AMEX staan meerdere goudmijnindices genoteerd:
.
De AMEX Gold Bugs Index (HUI) met 15 grote “unhedged” goudmijnen
.
.
.
AbnAmro heeft een tracker (certificaat) op de AMEX Gold Bugs index uitgegeven en daarnaast kan er in turbo’s op deze index gehandeld worden.
.
|
Goldcorp Inc
|
GG
|
15.66%
|
|
Barrick Gold
|
ABX
|
15.38%
|
|
Newmont Mining
|
NEM
|
9.91%
|
|
Kinross Gold
|
KGC
|
5.48%
|
|
Randgold Resources Ads
|
GOLD
|
5.29%
|
|
Hecla Mining
|
HL
|
5.26%
|
|
Agnico Eagle Mines
|
AEM
|
5.24%
|
|
Yamana Gold
|
AUY
|
5.18%
|
|
Gold Fields Ltd Adr
|
GFI
|
5.18%
|
|
Harmony Gold Mining Adr
|
HMY
|
5.10%
|
|
Eldorado Gold Corp
|
EGO
|
5.06%
|
|
Iamgoldcorp
|
IAG
|
4.80%
|
|
Northgate Minerals
|
NXG
|
4.42%
|
|
Coeur d’alene Mines
|
CDE
|
4.28%
|
|
Golden Star Resources
|
GSS
|
3.76%
|
|
|
.
De Market Vectors Gold Miners ETF Trust
.
.
Deze indextracker staat op de AMEX genoteerd en bestaat in totaal uit 34 goudmijnen (de 15 van de AMEX Gold Bugs + 19 kleinere mijnen).
Op deze tracker kan tevens in opties worden gehandeld.
.
.
Daarnaast kan er via het Merrill Lynch World Gold Fund in goudmijnen worden belegd.
.
.
.
Rik Veldhuis
.
Rik Veldhuis is vermogensbeheerder bij Total Investment Services BV, een zelfstandige en onafhankelijke vermogensbeheerder met vergunning onder de Wft. Deze column is geschreven op persoonlijke titel. De hier opgenomen opinies en meningen zijn uitdrukkelijk niet bedoeld als persoonlijk beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Iedere lezer van dit artikel moet zijn of haar eigen adviseur raadplegen om te overleggen of het waardepapier dat aan bod komt voor hem of voor haar een passende investering is en of de opnies en aanbevelingen overeenstemmen met zijn of haar risicoprofiel en beleggingshorizon. De hier opgenomen informatie is niet bedoeld als vervanging van enig persoonlijk advies.
Het is niet uitgesloten dat door Rik of collega’s van Total Investment Services zowel privé als voor relaties in de deze column beschreven fondsen worden en zullen worden aangehouden.
Meer informatie over Total Investment Services op www.invest.nl
