Duitsland en Frankrijk overwegen om tot 30 miljard aan Griekse overheidsobligaties te kopen als noodplan voor de begrotingscrisis in Griekenland. Wil men op deze manier een stop zetten aan de waardedaling van de Euro? Een uitgelezen moment om de valuta, grondstoffen en het goud eens van dichterbij te bekijken.
Valuta
Op de daggrafiek hieronder zien we dat het koersdoel van de vlag reeds behaald is. (1) is namelijk op zijn minst even groot als (2). Samen met dit gegeven , en het feit dat er de laatste dagen sprake is van negatieve divergentie bestaat de kans de euro eventueel de komende dagen wat herstelt of consolideert. Toch wil ik benadrukken dat dit mogelijk niets zal afdoen van mijn negatieve visie op langere termijn (zie nl volgende grafiek).
Kijken we op de weekgrafiek van de Euro, dan zien we dat het plaatje er op lange termijn inderdaad zwak oogt. Op iets kortere termijn echter is het mogelijk dat we een periode van consolidatie of een klein herstel tegemoet gaan. Getuige daarvan is bereiken van de oversoldzone op de Stochastichs, en het 38% fibonacciniveau die mogelijk steun kan geven.
De daggrafiek van de dollarindex laat logischerwijze een omgekeerd beeld zien. Hier zien we dat de trendommekeer eind november relatief makkelijk te voorspellen was gezien de zware positieve divergentie die te zien was op de grafieken. Toch is het mogelijk dat de oude bodem van midden maart eerst nog even voor wat weerstand kan zorgen.
Een derde wereldmunt die we onder de loep nemen is de Japanese Yen. Deze lijkt zware weerstand te ontmoeten in de zone 112-113, namelijk de oude oktobertop en de top die begin fabruari werd gezet. Een doorbraak door deze weerstandslijn zou een sterk signaal zijn voor de Yen.
Grondstoffen
De heropleving van de dollar de voorbije 3 maanden heeft ook zijn invloed op de commodities. Algemeen wordt gesteld dat er een omgekeerd verband bestaat tussen de dollar en de grondstoffen. Op de onderstaande weekgrafiek staat de CRB afgebeeld. Dit is een wereldleidende index die 19 belangrijke grondstoffen bevat, waaronder olie als de belangrijkste wordt aanzien. De index is eind januari uit zijn stijgende wig gebroken. Aangezien een wig wordt aanzien als een voortzettingpatroon, betekent dit concreet dat een hervatting van de daling van 2008 voorlopig het meest aannemelijke scenario is op lange termijn.
Als we de stijgende wig van dichtbij bekijken, springt meteen de negatieve divergentie tussen november en januari in het oog. Een hogere top in de CRB gaat namelijk gepaard met een lagere top in de MACD.
Als laatste wil ik u nog meenemen naar de weekgrafiek van het Goud. Ondanks de stevige wederopstanding van de dollar is de neklijn nog steeds niet doorbroken en blijft het omgekeerde hoofdschouder-patroon met een koersdoel van 1300 nog steeds geldig.