Er zijn steeds meer beleggers die denken dat de markten niet meer omlaag kunnen, zelfs na een stijging van meer dan 100% op bijvoorbeeld de Transport index maar das zien we ook bij de Nasdaq waar er een soortgelijke rally gaande is.
De markt kan lang omhoog, maar in dit tempo is het wel zeer uitzonderlijk, en soortgelijke stijgingen bij meerdere indices tegelijk binnen de periode van 1 jaar ken ik er in elk geval geen, zeker niet in de periode waar ik met de beurs bezig ben en dat is toch al meer dan 25 jaar. Om dit te bevestigen laat ik u de lange termijn grafiek van de Dow Jones Transport index zien over de afgelopen 20 jaar. Er waren natuurlijk wel lange BULL runs, maar geen enkele die bij de huidige ook maar in de buurt komt. Wel was er de afgelopen 25 jaar een 1 periode waar deze index, de Transport dus, met bijna 70% steeg binnen 12 maanden. Dat was de periode net voor de grote CRASH in 1987 en die heb ik voor u via een grafiek onderaan dit artikel (zie grafiek: Transport Index 1986 – 1987) gemaakt. Zouden er dan overeenkomsten zijn met die periode? Was men psychologisch toen ook zo omgekeerd dat men geen enkele vrees had voor wat er op de markt afkwam? Ja, zo lijkt het wel want er zijn naast de periode voor de grote beurscrash zeker zaken die er nu ook spelen, en dan zelfs nog in grotere mate ofwel met alle risico vandien. Denk aan de Bondmarkt, de ultra lange grafiek (zie grafiek: Bond Market sinds 1982) laat zien dat het kan gaan kraken onder de 115, en dat als die 30 jaars T‑Bond wegzakt kan ineens de lange rente plots snel gaan toenemen. Een eye opener is dat wel mijn inziens.…
Psychologie:
De marktomstandigheden zijn zwaar psychologisch momenteel, men is iedereen over de streep aan het trekken, elke daling wordt opgekocht en de snelheid waarmee dat gaat is enorm. Zoals al vaker is aangegeven, het is vooral op Wall Street waar de lakens worden uitgedeeld, het is de rode draad in het verhaal, en hoe men daar de rode doek van de BULL tevoorschijn haalt is onnavolgbaar in begrip voor elkeen die nuchter met de marken bezig is. Kortom, werkelijk alles wordt uit de kast gehaald om de grootste crisis ooit zo snel als nooit eerder te doen vergeten. Knap staaltje van het inspelen op het menselijke brein, ofwel het van de positieve kant bekijken. Alleen weet men nog niet dat hier de basis wordt gelegd voor een nieuwe MELT DOWN op de financiële markten. Op dit moment is alles en iedereen positief, er kan geen financiële zender aangezet worden zonder dat men hoera roept, koop dit, koop dat enz… Elke correctie die amper die naam verdient trekt meteen weer een grote groep nieuwe beleggers mee in het BULL kamp. We zitten ergens boven in de bekende grafiek. Een Dow Jones die 30 pnt zakt verdiend al een krantenkop de dag van vandaag. We zitten op punt 4 in de grafiek “Diagram belegger” (zie figuur: Diagram belegger)
Een Zwarte Zwaan:
Ook zelf kreeg ik vaak het gevoel om te moeten capituleren de voorbije 2 weken, elke bear wordt momenteel gedwongen te moeten buigen, en om zich aan te melden in het BULL kamp. In de VS is met al voor meer dan 85% positief, hier in Europa zo‘n 75 a 80% ziet de zon volop schijnen.
Dat zijn de momenten waar juist de zaal bomvol zit en er maar 1 uitweg is, en dat net voor er zich een onverwachte gebeurtenis aandient. Een Zwarte Zwaan dus, terwijl ieder niet meer verwacht dat het gene wat men eerder had verwacht zal gebeuren komt dat gene plots tot uiting. Hoe dan ook, het stropt zich allemaal op momenteel dat zal de beurzen, maar ook valutamarkten en grondstoffenmarkten op zijn grondvesten doen daveren, en deze gebeurtenis kan gezien het overspannen gedrag zich wel eens sneller aandienen dan velen verwachten … Een advies in deze markt, niet te gretig worden, haal uw geld maar snel uit de beurs, u zult er denk ik geen spijt van hebben.… op een later tijdstip… want stel je voor dat plots 1987 voor de deur staat?.…
Transport Index rally 2009 – 2010:
Grafiek Transport Index 1986 – 1987:
Transport 20 jaar:
Bond Market sinds 1982
Diagram Belegger:
Guy Boscart
US Markets