In de banksector gonst het van de overnamegeruchten en vooral de grote Amerikaanse banken blijken over voldoende fondsen te beschikken om hun machtsgebied uit te breiden. Het doet denken aan Pieter Breugels tekeningen en zijn schilderij ‘De Spreekwoorden’, waarin o.m. de titel van deze column is afgebeeld. De grote vissen eten de kleine…
De kloof tussen de Europese banken en hun concurrenten in de VS wordt elke dag wat breder. In het land van Uncle Sam is inderdaad een machtsconcentratie aan de gang, waaruit echte mastodonten ontstaan.
Zo heeft Bank of America (NYSE: BAC) onlangs de firma MBNA overgenomen, een deal van 35 miljard dollar (29 miljard euro). Hierdoor wordt BAC de grootste verstrekker van kredietkaarten ter wereld. MBNA realiseerde vorig jaar nog een omzet van 9,6 miljard dollar (8 miljard euro). Vorig jaar nog verwierf BAC landgenoot FleetBoston voor 47 miljard dollar (39 miljard euro) en veertien dagen geleden werd een belangrijke Chileense bank opgeslokt.
Intussen aast ABN Amro op de Italiaanse sectorgenoot Antonveneta, goed voor bijna 3 miljard euro omzet.
Intussen aast ABN Amro op de Italiaanse sectorgenoot Antonveneta, goed voor bijna 3 miljard euro omzet.
Tegelijkertijd heeft Unicredito, een andere Italiaanse bank, vier maal kleiner dan MBNA, een oogje op het Duitse HVB.
Om even terug te keren naar de States: de banken doen daar blijkbaar gouden zaken, want niet alleen BAC beschikt over voldoende kapitaal om de ene acquisitie na de andere te doen. Ook JP Morgan Chase, Wells Fargo en Citigroup zijn op het overnamepad om de verworven geldbergen rendabel te maken. Om een voorbeeld te geven van de omzet die banken in de VS draaien: het resultaat van de laatste trimester van Citigroup is 5,44 miljard dollar, ofwel 4,54 miljard euro.
In het licht van de striktere wetgeving in de VS, gericht tegen monopolievorming, beperkt de banken in het bewegingsvrijheid op gebied van overnames. In het geval van BAC is het zo, dat sinds de acquisitie van FleetBoston het wettelijk plafond van 10% investeringen in sectorgenoten in de VS. Daarom moeten banken zoals BAC uitkijken naar ofwel binnenlandse firma’s met andere activiteiten, zoals MBNA met de credit cards, of naar buitenlandse ondernemingen.
In deze context heeft BAC onlangs nog de Chinese kaart getrokken door voor 3 miljard dollar (2,5 miljard euro) de Construction Bank te verwerven, in China de nummer drie in de sector. Het is wel een riskant gegeven, en Europese banken aarzelen nog om dergelijke stappen te zetten, maar BAC heeft het toch gedaan…
In deze context heeft BAC onlangs nog de Chinese kaart getrokken door voor 3 miljard dollar (2,5 miljard euro) de Construction Bank te verwerven, in China de nummer drie in de sector. Het is wel een riskant gegeven, en Europese banken aarzelen nog om dergelijke stappen te zetten, maar BAC heeft het toch gedaan…
We kunnen ons eraan verwachten, dat binnenkort meerdere Europese banken in Amerikaanse handen zullen belanden. Want de mentaliteitsverschillen tussen het Oude en het Nieuwe Continent blijven bestaan, zoals we hebben kunnen vaststellen toen vorig jaar de onderhandelingen door bovenvermeld Citigroup en Deutsche Bank op de klippen zijn gelopen door fundamenteel andere opvattingen over de business.
Echter moeten we niet vergeten, dat waar een wil is, ook een weg is en dat we grote vissen met grote honger toch niet kunnen tegenhouden…
Jan Van Besauw
USMarkets
