Waar zitten we momenteel met de crisis die zo goed als vergeten is? Komt er nog een uitloper? Krijgen we een dubbele dip? Kan Azië de wereldeconomie redden? En, hoe is het met Amerika, is de consument al terug? Een nodige update van waar we nu staan ...
Een indrukwekkend jaar, waar de regeringen de banken hebben gered van de ondergang, en meteen hebben de banken het roer overgenomen om de markten weer in de vaargeul te krijgen die ze willen bevaren. Omhoog dus, en hoe ! ... De performance grafiek (grafiek 2) laat dat ook zien, de Nikkei 55% als minst presterende en de Transport index tot 115% boven zijn LOW van begin maart 2009. Natuurlijk niet aan te geven hoe nu verder? Er kan in zo`n gekke periode als nu nog 50% bij, maar er kan net zo goed 30% vanaf, het ene is niet zo duidelijk, het andere dan weer wel want het is de vraag of we de beurs nog 50% hoger gaan zien dan nu, voor mij is het wel vrij zeker dat de beurzen weer een behoorlijke smak gaan maken zodra de regeringen in hetzelfde straatje terecht komen als de banken in 2007~2008. En, wie zal er dan de helpende hand uitsteken? Niets is bodemloos, ook de geldbulk niet waar het afgelopen jaar volop in werd gegraaid. Eens is het op, leeg....
Men denkt te snel dat regeringen niet kopot kunnen gaan, maar zie eens IJsland, en nu Griekenland? En wat met de volgende brandhaarden Spanje, Portugal, Ierland en Italië? IJsland en Griekenland zijn nu ook weer niet de grootste economiën natuurlijk, de laatste goed voor nog geen 2% van de EU, IJsland zal nog vele keren kleiner zijn omdat men daar amper wat maakt en alles van elders binnen moet halen. Maar, die landen hebben het zo verprutst dat het amper te begrijpen is voor ons, ik herinner me ergens eind jaren `90 waar een bedrijf hier in Nederland machines moest maken voor Griekenland, het enige wat de directeur moest doen was even op en neer vliegen om een hantekening te zetten onder een contract dat over miljoenen ging terwijl je voor zeg maar 400.000 euro de machines kon fabriceren. Het was subsidie, het bedrijf kon ermee jaren verder.... Dat soort dingen blijven bij mij hangen als ik de naam van het land hoor, Griekenland... en nu moeten wij dat terug betalen? Hoe zit het allemaal toch in elkaar? En, nog een tour de FORCE was het binnenhalen van de Olympische Spelen in 2004, moeten we ook daar nu de schade van dragen? Ja mensen, dat is Griekenland ... wat daarmee niet wil zeggen dat ze niks goed doen, we zien hierin echter wel een voorbeeld van hoe snel iets kan lopen eens het op gang komt ...
De Bailout:
Dan kijken we toch even welke landen er meebetalen (grafiek 1) nu, en voor hoeveel ze meedoen. België en Nederland goed voor 8 miljard samen, de Duitsers moeten een zware pil slikken met 22 miljard. Maar, hetgeen er mij het meest opvalt als u naar de tabel hieronder kijkt is dat Spanje 10 miljard, Italië 15 miljard en Portugal 2 miljard moeten mee betalen. En dat terwijl deze landen ook zo duidelijk met een dikke streep eronder op de lijst staan, hoe noemen we zoiets? Het ene gat vullen met het andere? Dat werkt natuurlijk niet, en daarom vrees ik voor nog veel meer ellende in de Euro regio. Zie onze munt maar, dit jaar nog even op 1,52 dollar, nu staan we tov de dollar op 1,32. En, aangezien er nog zoveel meer ellende op komst is, voorzie ik de Euro snel naar de 1,18~1,21 dollar terugzakken.
Dat ten opzichte van de dollar, die gemeten naar de prijzen van het Goud en de Olie ook aan het afzwakken is, dus ALLE valuta krijgt het moeilijk mochten we het Goud als meetpunt erbij nemen. Een kilo Goud kost al bijna 29.000 euro (maandag 3 mei). Er zijn wel een paar uitzonderingen, denk hierbij aan de Noorse Kroon en bijvoorbeeld de dollar van Australië die zich sterk weten te houden tov de dollar, en eigenlijk ook sterker willen worden. Om dit wat duidelijker te maken, zie grafiek 3 de performance van de Euro en de USD index tov de Olie en het Goud. De Euro staat nog wel sterker tov de dollar dan pakweg 13 maanden geleden, maar de munt is bezig met zijn retour, dat is duidelijk te zien.
Daarom is het hier ook veel moeilijker om uit deze crisis te geraken, de Amerikaan lijkt dat wel te doen, maar volgens mij zal het ook daar een kort leven gaan leiden, ik zie niet zo goed in waarom het op termijn daar beter zal gaan dan hier. Op de korte termijn wel, maar er komt een dag dat men inziet dat 6000 miljard wel enorm veel geld is, en ja, om dat soort bedragen gaat het want in 2007 stond de meter nog op 7000 miljard, nu op 13.000 miljard. Zie www.debtclock.com maar.
Kortom, de crisis zal denk ik via de regeringen terugkomen, hier en daar zien we al wat bewijzen daarvoor op ons afkomen.
Er zijn mensen die denken waarom ik alles zo negatief inzie en waarom mijn visie op termijn zo somber is, maar we moeten wel eerlijk blijven natuurlijk en wie niet inziet wat er allemaal aan het gebeuren is momenteel, of beter gedurende de afgelopen 13 maanden, moet toch ook merken dat de pot zo goed als leeg moet zijn. Het mag toch ook niet zo zijn dat we in 2 a 3 jaar tijd alle schulden die er al stonden verdubbelen en het probleem gewoon doorschuiven naar de generaties in de toekomst? Of ... zit er na 2012 toch een soort hyperinflatie aan te komen welke de valuta zo in waarde doet verminderen dat de gemaakte schulden plots niets meer voorstellen? Dit pad gaan we ook volgen, de komende tijd want de verborgen inflatie neemt grote proporties aan .... wordt vervolgd ....
Grafiek 1:
Performance markt:
Hieronder ziet u de performance van 7 indices die we volgen, Japan, 2 in Europa (AEX en DAX), en enkele indices op Wall Street (Dow, S&P 500, Nasdaq en de Transport Index)
Grafiek 2
Grafiek 3:
Guy Boscart
www.usmarkets.nl