CONTROL alt DELETE (update AFM)

Een chro­nisch gebrek aan vertrouwen bin­nen de banken­wereld stemt eenieder op dit moment somber. Banken hebben geld nodig om lenin­gen en hypotheken te ver­strekken, maar ze kun­nen ner­gens meer aan geld komen. De kredi­et­markt zit volledig op slot. Top­man­nen van zak­en­banken hebben afgelopen jaren vette bonussen ont­van­gen, omdat ze giga win­sten kon­den bin­nen­halen met ​”gebakken lucht”-produkten. Waar zijn die top­mensen nu? Likken ze hun won­den, omdat het kaarten­huis nu com­pleet ineen stort? NEE, de gewone man wordt de dupe van dit alles, want die zit nu met de gebakken peren. De hypotheekcri­sis en kredi­et­cri­sis is lang de ver-van-mijn-bed-show geweest. In Ned­er­land gebeurt zoi­ets niet, wij hebben onze finan­ciën goed op orde.. toch? 

Vertrouwen, dat is waar het alle­maal om draait. Schept het u vertrouwen als Wouter Bos een week gele­den met een ​”gerust­stel­lend ver­haalt­je” de media op een trotse manier vertelt dat de staat 49% eige­naar is gewor­den van for­tis om een fail­lisse­ment te voorkomen? Tja.… Dat er ver­vol­gens de hele week mas­saal par­ti­c­ulieren en bedri­jven hun rekenin­gen opzeggen bij de abnam­ro en for­tis zegt genoeg. Een week lat­er is for­tis een staats­bedri­jf. No more words needed.…

Het vertrouwen in een eventueel her­s­tel van de kwakke­lende werelde­conomie is verd­we­nen. Het beruchte red­dings­plan van 700.000.000.000 dol­lar in de V.S. (hoeveel?) is vri­jda­gavond uitein­delijk goedgekeurd door het Huis van Afgevaardig­den en de Senaat. Dit was de laat­ste troef die de V.S. in han­den had. Wie gaat dit alle­maal betal­en straks? Oei… en nu?

De grafieken


Ik laat u zoals gewoon­lijk een aan­tal grafieken zien van de beurzen. Allereerst de ​”paniekindi­ca­tor VIX.

U ziet dat deze indi­ca­tor nog alti­jd onrust aangeeft. Meer heb ik er eigen­lijk niet over te zeggen; als u de kran­ten of het nieuws vol­gt wordt u er con­tin­ue mee geconfronteerd.

.

Ver­vol­gens de grafiek van de sp500 (graad­me­ter van de 500 groot­ste Amerikaanse bedrijven)

.

.

In deze grafiek ziet u dat de sp500 deze week is ges­loten op het laag­ste punt van de week. Een slecht teken. U ziet dat er een nieuwe LOW is gezet afgelopen vri­jdag. Een slecht teken. U ziet dat de bollinger­band aan het dalen is EN aan het ver­bre­den is. Een slecht teken. U ziet dat de koers onder het 20 daags gemid­delde zit. Teken van een dal­ende trend. U ziet dat de ADX aan het oplopen is. Een teken dat de trend zich aan het ver­sterken is. U ziet dat de MACD dal­ende is en een verkoopsig­naal geeft. Aan de grootte van de can­dles ziet u tenslotte dat er een enorme beweeglijkheid gedurende de han­dels­dag plaatsvin­dt. Een teken van onrust; twi­jfel. De veel­ge­bruik­te indi­ca­toren door mij geven dus alle­maal sig­nalen waar je niet vrolijk van wordt. 

AEX-dag­grafiek

De aex is de afgelopen week per sal­do ruim 3% gedaald. Het week­slot op 344 zag er eigen­lijk hoopvol uit voor de komende week met een forse sti­jgings­dag van 4% op vri­jdag, maar als zovaak zat deze week dus ook weer het veni­jn hem in de staart.

Mijn veel­ge­bruik­te indi­ca­toren geven ook op deze grafiek verkoopsig­nalen; Ondanks de zeer posi­tieve vri­jdag staan alle sig­nalen tech­nisch gezien nog alti­jd op rood. De Bollinger­band is aan het ver­bre­den en de aex zit onder het 20 daags voortschri­j­dend gemid­delde; de ADX is kracht aan het win­nen en de MACD geeft nog alti­jd een verkoopsignaal.

Toen de Europese beurzen afgelopen vri­jdag om half 6 hun deuren sloten, was er nog niets bek­end over for­tis en ston­den ook de Amerikaanse beurzen nog fors in de plus. Ik beloof u een zeer onrustige beursweek.

De optie-tips die ik afgelopen maan­den heb lat­en zien waren alle­maal gericht op dal­ende beursko­ersen. Ik bli­jf nog steeds bij dezelfde ​”saaie” bearische tips, tot­dat het tegen­deel bewezen is. Ik heb ook steeds aangegeven om de eventuele ral­lies te gebuiken om te ​”verkopen”. Forse sti­jgings­da­gen hebben we regel­matig gezien, maar het is nooit struc­tureel gebleken, de trend is in alle opzicht­en nog dal­end. Een echte CLI­MAX-dal­ing heb ik nog niet gezien in de grafieken; dus ik ga er nog steeds vanu­it dat we de bodem nog niet te pakken hebben op de beurzen. 

.

Optiecon­struc­tie

koop x put aex okto­ber 325 a 7,–

verk. x put aex okto­ber 305 a 3,–

=========================

totale invester­ing per optie 4,–

Wellicht ten overvloede meld ik dat bij con­struc­ties als deze u van te voren uw max­i­male winst en uw max­i­male ver­lies bepaalt. Max­i­male ver­lies is uw invester­ing en uw max­i­male opbrengst is 20 euro. Ik werk bij­na alti­jd met spreads, omdat het me rust geeft en ik hoef niet met iedere beweg­ing van de index mee te doen. Ik moet wel de trend nauwlet­tend in de gat­en houden en zolang de trend me toelacht hoef ik weinig tot niets aan te passen. 

Indi­en de aex bij de okto­ber-expi­ratie onder de 305 noteert heeft u de max­i­male winst van 16 euro per optiecon­tract. Pro­centueel is dit enorm. Genoemde koersen zijn echter van afgelopen vri­jdag; het is moeil­ijk om een voor­spelling af te geven wat de optiepremies a.s. maandag zullen zijn. Het gaat echter om de visie die erachter zit. 

.

Reminder


–Opties wor­den dagelijks ver­han­deld. U bent niet ver­plicht om uw opties tot eind­da­tum vast te houden. Als de index­en onver­hoopt gaan sti­j­gen is het raadza­am om voor­ti­jdig afscheid te nemen van uw posities. 

–Indi­en uw visie is dat de indices hard gaan dalen, of u wilt niets te mak­en hebben met plicht­en is het raadza­am om niet met spreads te han­de­len, maar met alleen kopen van putop­ties. Hier­mee heeft u alleen recht­en en geen plicht­en en is uw eventuele winst ongelimiteerd. 

–Eerst een visie; dan pas han­de­len. Niet andersom!

–Bij twi­jfel: niet handelen.

–Bepaal van te voren uw ​”pijn­grens”; bli­jf niet in uw visie hangen als de beurzen zich tegen u keren. Trade what you see!

Ik wens u een goede han­del­sweek toe!

.

ps: Raakt u ook de tel kwi­jt als u alle wonin­gen ziet die in uw wijk al lange tijd te koop staan?

UPDATE
Toelicht­ing short selling

Wereld­wi­jd hebben toezichthoud­ers, waaron­der de AFM, ver­gaande beperkin­gen opgelegd aan­gaande short sell­ing op finan­ciële onderne­min­gen. De bedoel­ing van de maa­trege­len is om spec­u­latie, door zow­el pro­fes­sionele par­ti­jen als par­ti­c­uliere per­so­n­en, op een koers­dal­ing van finan­ciële onderne­min­gen tegen te gaan. Het gevolg hier­van is dat de han­del in pro­ducten die tot koers­druk zouden kun­nen lei­den, aan beperkin­gen onder­he­vig is. 

Als gevolg hier­van zijn de vol­gende han­del­s­ac­tiviteit­en niet meer toegestaan:

Short sell­ing in aandelen
Deriva­ten­trans­ac­ties, waar­bij het innemen van de posi­tie slechts geldelijk gewin oplev­ert als de koers van de onderliggende waarde zou dalen. 

Een aan­tal vor­men van trans­ac­ties in derivaten­pro­ducten zijn echter nog wel toeges­taan. Bij aan­name van uw order zal deze getoetst wor­den op de opgelegde regel­gev­ing en alleen geac­cepteerd wor­den als die daar aan vol­doet. De essen­tie van toeges­tane trans­ac­ties is dat uw totale posi­tie niet zodanig mag gaan veran­deren dat u (meer) winst kan halen uit een dal­ing van de koersen. Acties om bijvoor­beeld uw porte­feuille te bescher­men zijn overi­gens wel toegestaan.

Aan­tal voor­beelden van wel en niet toeges­tane trans­ac­ties (niet uitputtend):

Wel toegestaan:

Kopen van een put-optie, ter­wi­jl u de onderliggende waarde in een overeenkom­stig aan­tal aan­de­len in depot hebt. Bij een koers­dal­ing zal de waarde van de aan­de­len meer dalen dan de waarde van de put-optie toen­e­men. U hebt dus geen belang bij een koersdaling.
Schri­jven van een call-optie, ter­wi­jl u de onderliggende waarde in een overeenkom­stig aan­tal aan­de­len in depot hebt. Bij een koers­dal­ing zal de waarde van de aan­de­len meer dalen dan de waarde van de call-optie afne­men. U hebt dus geen belang bij een koersdaling.
Kopen Tur­bo short met de overeenkom­stige onderliggende aan­de­len in depot.
Niet toegestaan:

Kopen Tur­bo short zon­der onderliggende aan­de­len in depot
Schri­jven van een ongedek­te call-optie
Kopen van een put-optie, ter­wi­jl u de onderliggende aan­de­len niet in depot hebt
Bij deze laat­ste drie voor­beelden maakt u winst als de onderliggende waarde daalt en dat is niet meer toeges­taan door de regel­gev­ing van de toezichthouders.

De maa­tregel beperkt zich tot nieuw in te nemen posi­ties en geldt niet voor reeds voor 5 okto­ber ingenomen posi­ties. Met andere woor­den, als u voor 5 okto­ber posi­ties in uw depot had die tot geldelijk gewin lei­den bij een koers­dal­ing, mogen die daarin bli­jven staan. Echter, dergelijke posi­ties mogen alleen ges­loten wor­den en absolu­ut niet verder uitgebreid.