Beleggen kan heel eenvoudig zijn

De tur­bu­len­tie op de finan­ciële mark­ten van de afgelopen maan­den zal menig beleg­ger de stu­ipen op het lijf hebben gejaagd. De beurzen had­den soms meer weg van een casi­no dan van een plaats waar serieus geld ver­di­end kan wor­den. Voor beleg­gers die over­tu­igd zijn van de noodza­ak hun geld op de finan­ciële mark­ten aan het werk te zetten zijn er alter­natieven die min­der kop­zor­gen met zich mee­bren­gen. Voor mensen die bijvoor­beeld willen sparen voor stud­erende kinderen, een pen­sioen willen opbouwen of over pak­weg 30 jaar hun afloss­ingsvri­je hypotheek aan de bank moeten afbe­tal­en vormt een spaar­reken­ing namelijk geen oploss­ing. Een ren­de­ment van zo´n 3 % is dan niet vol­doende. Voor deze beleg­gers en voor hen die gewoon een ver­mo­gen willen opbouwen is er echter wel degelijk een meth­ode die tot een gewenst resul­taat kan lei­den, ongeacht de ontwik­kelin­gen op de beurs.

De strate­gie is verbluffend een­voudig. De beleg­ger investeert iedere maand, bij voorkeur mid­dels een automa­tis­che over­schri­jv­ing, een vast bedrag in een beleg­gings­fonds naar keuze. Gezien de lan­gere loop­ti­jd van het invester­ings­plan geni­eten algemene wereld­wi­jd beleggende aan­de­len­fond­sen of mix­fond­sen de voorkeur. Modes en trends zijn in de finan­ciële wereld alti­jd van korte duur en om die reden zijn bijvoor­beeld fond­sen gespe­cialiseerd in grond­stof­fen, biotech­nolo­gie of tech­nolo­gie af te raden. Index­fond­sen zijn daar­ente­gen voor deze strate­gie zeer geschikt.

Aangezien de beleg­ger iedere maand een vast bedrag investeert koopt hij meer aan­de­len als de beurs ​“laag” staat en min­der aan­de­len wan­neer de beurs ​“hoog” staat en op deze wijze is hij min­der gevoelig voor de grillen van de beurs. Hoewel de maan­delijkse bedra­gen voor veel beleg­gers niet spec­tac­u­lair zullen zijn hebben stud­ies uit­gewezen dat de resul­tat­en dat wel zijn. Zodanig zelfs dat tot op heden nie­mand een strate­gie heeft kun­nen ont­dekken die door beleg­gers met zoveel vertrouwen en suc­ces toegepast kan wor­den, ongeacht de ontwik­kelin­gen op de beurs. 

Wan­neer een beleg­ger gedurende drie maan­den iedere maand € 200 in het Orca Fonds (een niet bestaand fonds) investeert tegen koersen van respec­tievelijk € 80, € 120 en € 100 zou men veron­der­stellen dat zijn gemid­delde aankoop­ko­ers € 100 bedraagt. Hij koopt echter eerst 2,5 aan­deel van 80, ver­vol­gens 1,66 aan­deel van 120 en tenslotte 2 aan­de­len van 100. In totaal heeft hij € 600 geïn­vesteerd en daarmee 6,16 aan­de­len gekocht. De gemid­delde kost­pri­js bedraagt ruim € 97! 

Deze strate­gie is in staat om over een lan­gere peri­ode de markt sub­stantieel te ver­slaan. Een belan­grijke voor­waarde is echter wel dat de beleg­ger de strate­gie trouw bli­jft en de markt niet gaat timen door van tijd tot tijd in- en uit te stap­pen. De kracht van de strate­gie ligt juist in het feit dat de kost­pri­js in de min­dere peri­o­den wordt gere­duceerd met een goed resul­taat in de onver­mi­jdelijk daaropvol­gende betere tij­den tot gevolg. 

Welk ren­de­ment zou een beleg­ger kun­nen verwacht­en met deze strate­gie? De AEX-index realiseerde sinds zijn ontstaan in ´83 een ren­de­ment van gemid­deld 10,5 % per jaar exclusief het div­i­den­dren­de­ment dat momenteel zo´n 3 % bedraagt. Daar zijn de bovengemid­deld goede jaren ´80 en ´90 wel in verdis­con­teerd. Maar ook wan­neer een beleg­ger in veel min­dere tij­den actief was lei­d­de de strate­gie tot een goed resul­taat. Wan­neer hij in 1929 investeerde in de 30 aan­de­len uit de Dow Jones-index (de enige index die zo ver terug gaat in de tijd) zou hij 20 jaar lat­er een ren­de­ment van gemid­deld 8 % per jaar gere­aliseerd hebben. Bedenk wel dat de Dow Jones in ´29 – vlak voor de meest beruchte crash uit de his­to­rie — op 300 pun­ten stond en in 1949 op 177! 

Ondanks de groot­ste crash uit de his­to­rie, de diep­ste economis­che cri­sis van de laat­ste 100 jaar en niet te ver­geten een werel­door­log realiseerde de beleg­ger in deze peri­ode met deze strate­gie een ren­de­ment van gemid­deld 8 % per jaar. Door sim­pel­weg te bli­jven bijkopen tij­dens de cri­sis reduceerde hij zijn kost­pri­js en daar werd hij lat­er ruim voor beloond. Beleg­gers hoeven zich met deze strate­gie in ieder geval niet druk te mak­en om het juiste instapmoment.

Jan-willem Nijkamp
US Markets