Vrijwel ieder beroep verschaft zijn beoefenaren op de een of andere manier een soort veiligheidsnet. Normaal gesproken zullen superieuren, collega´s of cliënten u waarschuwen wanneer u ondoordachte dingen doet of buiten uw boekje treedt. Beleggers zullen daarentegen echter vergeefs naar dergelijke steun moeten zoeken.
De menselijke behulpzaamheid die in de samenleving als volstrekt normaal wordt beschouwd is op de financiële markten ver te zoeken. Iedere belegger heeft als doelstelling andere beleggers wat “lichter” te maken, terwijl hij voortdurend zelf moet uitkijken dat hij niet wordt uitgeschud. De markten liggen bezaaid met berooide en uitgeklede beleggers. Na oorlog voeren is beleggen wellicht de meest gevaarlijke menselijke bezigheid.
Wanneer u gaat beleggen concurreert u niet alleen met vele andere beleggers, maar ook met de slimste handelaren en knapste koppen van de financiële wereld. Het slagveld waarop u zich begeeft is ruig en de kans op verlies niet gering. Hoewel zeer menselijk zijn emoties op dat slagveld echter de grootste vijand van iedere belegger. Wanneer emoties de boventoon gaan voeren in een beleggingsstrategie is het gevecht spoedig ten einde. Vooral beginners kunnen opgewonden of depressief reageren op hun beleggingen. Emoties zijn een luxe die een belegger zich niet kan permitteren op de markten. De markten zijn niet alleen uiterst ruig, maar brengen ook transactiekosten met zich mee die een vervelende hap uit het vermogen betekenen. Bij aankoop van een effect bent u uw bank reeds commissie verschuldigd en ligt u reeds achter in een wedstrijd nog voor u eraan begonnen bent. En bij verkoop wordt er weer een stuk van uw vermogen afgeknipt. Terwijl u als belegger moet concurreren met de slimste handelaren ter wereld moet u zich ondertussen de commissievretende piranha´s van het lijf zien te houden.
Ondertussen dient u als belegger te waken niet ten onder te gaan in irrationeel kuddegedrag. Het is al te menselijk om zich bij de menigte aan te sluiten en “te doen als ieder ander”, terwijl het voor een belegger juist raadzaam is zijn onafhankelijk oordeelsvermogen zoveel mogelijk te behouden. Dat vermogen zal u in staat stellen een op hol geslagen markt te laten lopen. Maar bedenk wel dat een kudde losgeslagen stieren – of beren — misschien wel gek kan zijn geworden, maar ook veel sterker is dan uzelf. Het is dan ook raadzaam er niet tegenin te gaan.
Er is geld te verdienen op de financiële markten omdat anderen het daar aan het werk hebben gezet. Het geld dat u daar graag zou willen verdienen behoort nu nog toe aan anderen en die zijn geenszins van plan dat aan u te geven. Beleggen in effecten betekent feitelijk niets anders dan anderen proberen te beroven terwijl zij u proberen te beroven. Het is geen leuk gezelschapsspel, maar keiharde business. Geld verdienen met beleggen wordt daarbij extra lastig omdat adviseurs en tussenpersonen ook nog hun commissies opstrijken. Inderdaad, beleggen is oorlog. Wanneer u er als belegger in geslaagd bent jaar in jaar uit de markten te “overleven” met een rendement dat alle inspanningen de moeite waard maakt, dan moet u daar vooral mee door gaan. Zoniet, dan kunt u het beter overlaten aan een professionele vermogensbeheerder.
Jan-willem Nijkamp
voor US Markets