De zwaargewichten
5 fondsen bepalen door hun hoge beurswaarde en dagomzet op dit moment voor meer dan 62% de waarde van de aex.
Mittal 17,2%
5 fondsen bepalen door hun hoge beurswaarde en dagomzet op dit moment voor meer dan 62% de waarde van de aex.
Mittal 17,2%
Shell 16,5%
Ing 13,5%
Unilever 8,5%
Philips 6,8%
U zult zich misschien afvragen of het dan wel de moeite waard is om in de aex-opties te beleggen. Kunt u dan niet beter beleggen in breder samengestelde indices? Onderstaand heb ik de daggrafiek van de aex geplaatst en ook de daggrafiek van de sp500 index. In de sp500 index worden de 500 grootste Amerikaanse aandelen verhandeld waardoor deze index minder afhankelijk is van 1 individueel aandeel.
U zult zich misschien afvragen of het dan wel de moeite waard is om in de aex-opties te beleggen. Kunt u dan niet beter beleggen in breder samengestelde indices? Onderstaand heb ik de daggrafiek van de aex geplaatst en ook de daggrafiek van de sp500 index. In de sp500 index worden de 500 grootste Amerikaanse aandelen verhandeld waardoor deze index minder afhankelijk is van 1 individueel aandeel.
Mijn conclusie die ik uit deze grafieken trek is dat ondanks het feit dat de aex niet echt representatief is, dat het koerspatroon niet afwijkt van de maatgevende wereldindex. Dat is voor mij een reden om waarde te hechten aan de niveaus waar de aex op staat.
De grafieken technisch bekeken.
De indices hebben van begin juni (sell in may and go away was dit jaar de spijker op zijn kop!) tot half juli een krachtige dalende trend gehad. Aan deze daling is 2 weken geleden een einde gekomen. Vervolgens lieten alle indices een mooi herstel zien. Hogere bodems werden geplaatst. Geen hogere toppen werden echter geplaatst. Het gevaar zit hem in het volgende; de driehoek waar de indices zich nu in bevinden (hogere bodems en geen hogere toppen) worden meestal neerwaarts doorbroken. De aex sloot de week af op een stand van 394,53.
De grafieken technisch bekeken.
De indices hebben van begin juni (sell in may and go away was dit jaar de spijker op zijn kop!) tot half juli een krachtige dalende trend gehad. Aan deze daling is 2 weken geleden een einde gekomen. Vervolgens lieten alle indices een mooi herstel zien. Hogere bodems werden geplaatst. Geen hogere toppen werden echter geplaatst. Het gevaar zit hem in het volgende; de driehoek waar de indices zich nu in bevinden (hogere bodems en geen hogere toppen) worden meestal neerwaarts doorbroken. De aex sloot de week af op een stand van 394,53.
Indien u wilt inspelen op een verdere daling van de indices de komende maanden kunt u hiervan gebruik maken middels een kansrijke putspread op de aex
putspread
putspread
koop 1 put aex september 2008 390 a 1300 euro te betalen
verkoop 1 put september 2008 370 a 650 te ontvangen
Totaal per optiecombinatie 650 te betalen.
Wat zijn hiermee uw rechten en plichten?
Wat zijn hiermee uw rechten en plichten?
Door te handelen in een spread heeft u rechten en plichten. Het kopen van de put 390 geeft u een verkooprecht op de aex op 390. Het verkopen (schrijven) van de put 370 geeft u de koopplicht op de aex op 370. U hoeft geen margin te storten want uw plicht wordt ”opgevangen” door uw recht. U bepaalt bij het aangaan van een constructie wat uw maximale winst is; deze is dus gelimiteerd doordat u behalve opties koopt ook opties schrijft.
Opties op indices zijn ”cash settlement”. Dat betekent dat ze bij expiratie contant worden afgerekend. Dit in tegenstelling tot bijvoorbeeld aandelen (zie mijn vorige column) waarbij u daadwerkelijk aandelen geleverd kunt krijgen.
Hoeveel rendement kunt u hiermee maken?
Hoeveel rendement kunt u hiermee maken?
Met het aangaan van deze constructie betaalt u dus nu 650 euro. Indien de aex op de 3e vrijdag van september op of onder de 370 staat ontvangt u 2000 euro terug, zijnde het verschil tussen 390 en 370. U maakt meer dan 200 % winst indien de visie uitkomt.
Risico’s bij deze constructie
Risico’s bij deze constructie
Indien de aex bij de september-expiratie boven 390 punten staat lopen beide opties waardeloos af. U bent dan uw gehele inleg kwijt.
Belangrijk om te onthouden
–Opties worden dagelijks verhandeld. U bent niet verplicht om uw opties tot einddatum vast te houden. Als de indexen onverhoopt gaan stijgen is het raadzaam om voortijdig afscheid te nemen van uw posities.
Belangrijk om te onthouden
–Opties worden dagelijks verhandeld. U bent niet verplicht om uw opties tot einddatum vast te houden. Als de indexen onverhoopt gaan stijgen is het raadzaam om voortijdig afscheid te nemen van uw posities.
–Indien uw visie is dat de indices hard gaan dalen, of u wilt niets te maken hebben met plichten is het raadzaam om niet met spreads te handelen maar met alleen kopen van putopties. Hiermee heeft u alleen rechten en geen plichten en is uw eventuele winst ongelimiteerd.
–Eerst een visie; dan pas handelen. Niet andersom!
–Bij twijfel: niet handelen.
–Bepaal van te voren uw ”pijngrens”; blijf niet in uw visie hangen als de beurzen zich tegen u keren. Trade what you see!
–In het voorbeeld ben ik uitgegaan van 1 enkel optiecontract. ; het gaat niet om de hoeveelheden contracten die eenieder hanteert, het gaat om de visie erachter en de rendementskansen.
Rene
US Markets
Rene
US Markets