Spookhuisconstructie op de Dow Jones index
TIP: Uiteraard is reageren op dit soort artikelen altijd nuttig, twijfel daarom niet om uw reactie achter te laten onderaan dit artikel.
Het is alweer enkele maanden geleden dat ik het artikel ” Three peaks + DOMED house tot CRASH !? ” voor het eerst op de site plaatste zodat na het vorderen van de tijd er weer eens naar de huidige situatie kan worden gekeken. Wordt de uitgestippelde weg verder gevolgd? Ja dan née? … Wees gerust, alles klopt nog perfect, het is even zoeken naar de top maar de kans dat die er nu staat is wel erg groot. De overeenkomst blijft wel zeer opvallend.
Uiteraard spookt deze titel steeds weer door ons hoofd en ik krijg tientallen aanvragen om er nog maar eens een followup over te maken, wel hier is die dan. Het klopt dat ik het doemscenario nog steeds op ons af zie komen .. Wel blijft het moeilijke hierbij blijft vooral de timing, een tijdstip erop zetten blijft altijd zeer lastig .. Maar ik trek me niet terug en blijf dus vasthouden aan het scenario van een enorme daling op de aandelenmarkten. Veel ontwikkelingen spreken me hierbij niet tegen, en zeker nu de volatiliteit terug aan het keren is op de financiele markten na een veel te lange afwezigheid. Zou men al wat onrustiger aan het worden zijn? En zou de “Big One” er nu echt aan zitten te komen?
Three peaks Followed by Do(o)med House:
Eerst laat ik nogmaals kennis maken met het befaamde toppatroon “Three peaks Followed by Domed House” dat er toch zeer angstig uitziet. Het toppatroon bestaat zoals u hieronder ziet (figuur 1) uit 28 punten, eerst een topvorming gemaakt door 3 pieken (toppen) gevolgd door een stevige correctie. Daarna volgt er vanaf de bodem (zie punt 10) een nieuwe stevige rally die via de bekende “Wall of fear” steeds verder doorzet zonder dat er een echte pull back komt. Daarna rond punt 23 wordt de top gemaakt gevolgd door de daling tot punt 26 en later tot punt 28 waar de bodem zou moeten uitkomen. Die bodem zou dan ongeveer gelijk moeten zijn aan punt 1 en punt 10. Zie figuur 1 waar het niveau van punt 1, punt 10 of 14 en punt 28 op hetzelfde punt uitkomen…
Figuur 1
Figuur 2
Het verloop is vrijwel identiek aan dat van de theoretische chart (figuur 1). Punt 1 eind 1998 en punt 10 en 12 eind 2002 liggen rond de 7400 pnt en dat is dus op hetzelfde niveau. Na de bodem op punt 12 in oktober 2002 kwam er een rally op gang die zou moeten duren tot punt 23 waar dan de definitieve top uitkomt, dat kan rond de 11.700−12.000 pnt zijn waarbij eventueel de oude top op 11.700 pnt er even aan moet geloven..
Op figuur 2 ziet u het verloop van de Dow Jones tot nu toe en daar heb ik net als in figuur 1 van het patroon de nummers toegevoegd zodat u duidelijk de overeenkomsten kunt zien. Zelf heb ik een schatting gemaakt van waar de punten 25 t/m 28 zouden moeten gaan lopen, dat kan wat afwijken uiteraard maar als we naar het patroon kijken dan kunnen we uitgaan van dit theoretische verloop. Op de chart tot op heden ziet u dat de Dow Jones in werkelijkheid ook ongeveer die punten heeft neergezet zodat de vergelijking met het theoretische pad nog steeds perfect klopt.
Het is wel een verontrustende ontwikkeling dat het plaatje tot nog toe vrijwel helemaal klopt. De index lijkt nu punt 25 af te werken en kan via een daling terug tot punt 26 dat rond de 10.400 pnt uitkomt. Daarna zou er een nieuwe en laatste rally moeten komen tot punt 27 waar een lagere top kan worden gemaakt. Die kan tussen de 10.700 en 10.800 pnt worden gemaakt. Daarna zal de index fors terug moeten via de laatste en meteen ook de grootste daling tot de 7500 pnt waar ook de bodems 1, 10 en 14 uitkomen. Deze daling zal zeer heftig kunnen zijn zodat we mogelijk de term CRASH weer mogen uitspreken als het zover is. Een daling van meer dan 3000 pnt bij de Dow Jones is extreem groot. Dat komt uit op bijna 30% gedurende de rit en meer dan 40% vanaf de top. Het doel van punt 28 ligt dan ook op 7400 pnt, dat is ongeveer 3500 pnt onder het huidige niveau van de Dow Jones index.
Beweging markt onbetrouwbaar:
Het grote probleem is dat juist nu iedereen weer positief kijkt naar de aandelenmarkten zodat men veel te snel de slechte zaken die nog maar net achter ons liggen aan het vergeten is. We merken ook nog steeds dat de volumes veel te laag blijven bij elke poging omhoog, duidelijk is dat er bij rally‘s weinig verkopers zijn. De massa aan kopers blijven zoals ik al vaak heb aangegeven weg zodat het voor grote en kapitaalkrachtige partijen makkelijk blijft om de markt naar hogere niveaus te sturen. En dit via een zeer lage volatiliteit.
De recente rally‘s gingen steeds gepaard met een extreem lage volatiliteit, de VIX kwam onder de 10% terecht maar nu trekt die volatiliteit weer behoorlijk aan, de VIX staat al rond de 17%, de volatiliteit bij de Nasdaq staat zelfs al een tijdje boven de 20%. De bewegingen die de indices intraday lieten zien bij stijgingen blijven gering met maximaal 0.7 tot 1% (dit tussen hoog en laag), nu worden deze bewegingen al wat groter en de afgelopen weken kregen we zelfs uitslagen intraday van 2 tot 3%. Er is nog voldoende ruimte omhoog om deze volatiliteit verder te laten oplopen, dit kan ervoor zorgen dat de intraday bewegingen zelfs groter worden dan die 2 a 3%. Die grote bewegingen zullen nodig zijn om de laatste bewegingen van dit patroon te realiseren, vooral vanaf punt 23 (de top) naar punt 25 waar we nu in zitten en waar die volatiliteit inderdaad grof toenam. Vanaf punt 27 naar punt 28 waar de angst en paniek weer de overhand zullen krijgen zal dit alleen maar toe gaan nemen. Wie nog long posities bezit op wat langere termijn kan zich maar beter eens goed gaan bedenken of die nog kunnen worden aangehouden of als men die toch liever even uit de markt neemt als het geloof in deze ontwikkeling er is. Tot nog toe loopt het patroon redelijk goed mee met de theoretische figuur (fig 1), dat kan men niet ontkennen. Doe er in ieder geval uw voordeel mee.…
Guy Boscart
© US Markets.nl
400 – 06