We zien 3 beurzen ofwel 3 charts met daarbij weer enkele feiten die ertoe kunnen leiden dat er nu wel iets aankomt dat zijn weerga niet kent … Vaak vraagt men mij waar blijft de CRASH, of waarom stijgen die beurzen gewoon verder op toch nieuws of ontwikkelingen die het tegendeel steeds duidelijker aantonen ? .. De waan van de dag noemen we het maar, toch wordt die situatie met de dag nijpender uiteraard .. Daarom kijk ik nogmaals naar de markt, ik constateer maar 1 feit, dat is 3 CHARTS 2 x CRASH + 1 x kopen …Wat een verschil, gaat het goed dan verkopen, gaat het slecht dan koopt u maar :
Wat we de afgelopen 2 jaar merken op de beurs is dat de oude wetten van fundamentele en technische analyse steeds meer naar de achtergrond wordt verwezen, vooral op Wall Street is men goed bezig om de etalage schoon, en zeer schoon te houden. De economie verschuilt zich in feite achter de koersen op Wall Street die toch een fantastisch verloopt tonen de afgelopen 2 jaar. Hoe die tot stand komen en waar al die power vandaan komt is gemakkelijker te verklaren dan men denkt. Er zijn in de VS enkele vreemde zaken aan de gang, en een daarvan heet totaal vertrouwen. Nogmaals wijs ik er u op dat juist daar de tijdbom op barsten staat, alleen wanneer dat zal gebeuren lijkt me haast niet aan te geven. Wel kan ik u vermelden dat het morgen kan gebeuren.… maar ook over 365 dagen. Maar, hoe langer het duurt des te harder de klap zal aankomen.
De recente en al eerdere signalen overtuigen me van de doorgedraaide markt:
- Olieprijs bezig met nieuwe rally
- De 10 jaars rente onder de 3,9%
- Oplopende inflatie al negeert men dit weer
- Oplopend handelstekort en budget deficit
- De nu stijgende dollar die de schulden tov andere landen nog groter maakt
- Hoge leningen op overspannen huizenmarkt
- Hedge Funds die scheef zitten en amper kunnen presteren
- Auto markt nog slechter dan verwacht
- Dreiging bankroet GM en Ford + nog meer grote bedrijven later
- Renteverhogingen
- Slechte economische data
- Arbeidsmarkt zeer wisselvallig
- Economische groei vertraagt snel
- Derivaten handel met gevaarlijke constructies
- Commodities zeer duur
- Dure kosten oorlog en bestrijding terreur
Als u deze punten leest dan ontdekt u daar nogal wat tegenstrijdige feiten die een stijgende beurs niet kunnen ondersteunen. Met al deze feiten zou een index als de Dow Jones rond de 7500 pnt al veel te hoog staan. Er zit dus minimaal 40% overwaardering binnen de Dow Jones index. Dat is nogal wat als u het mij vraagt.
Hieronder ziet u de Dow Jones index, ik heb er 2 rode pijltjes bij gezet met niveaus die we later nog kunnen terugzien zodra de uiteindelijk afstort vanaf de befaamde “Wall of Fear” start. De dikke blauwe lijn met pijl kunnen we globaal kenmerken als die “Wall of Fear”..
Vertrouwen is de term waar alles om draait :
Het vertrouwen dat met de bewegingen wordt gewekt is de leidraad binnen het gehele verhaal dat men nu ziet op de aandelenmarkt. Bij iedere daling wordt op een bepaald punt waarbij men in het achterhoofd de gedachte krijgt om te moeten verkopen een koopstoot op gang gebracht via de derivatenhandel, de bekende manipulatie waar we hier ook al eea over hebben geschreven. De markt wordt dus bewust op de emoties bespeelt, en daarom zien we op bepaalende punten de draai komen. Een vreemde en ongekende situatie die in feite nooit eerder voorkwam, althans niet in het moderne tijdperk waar de volumes op de beurs door de bereikbaarheid vele malen hoger zijn dan voor midden de jaren 90.
We sugereren wel eens het zogenaamde PPT die zoiets veroorzaakt, de regerig zou dus een team hebben samengesteld om ervoor te zorgen dat de markt niet doorzakt om zo de etalage (lees Wall Street) op en top te houden. Wat erachter gebeurd zijn de feiten die ik heb genoemd hierboven, maar dat wordt dus naar de achtergrond geduwd. Simpel dus, Wall Street ziet er mooi uit ..
Het vertrouwen is dus groot en zou dus op die manier tot stand kunnen komen .. Dat is een scenario, maar iets anders kan ik hierover ook nog bedenken wat zelfs ook nog wel eens het geval zou kunnen zijn. Daarover schrijf ik liever (nog) niet omdat ik dan mogelijk een zeer gevaarlijk pad ga bewandelen.
Nu de Charts :
De eerste chart is natuurlijk de Dow Jones:
U ziet die blauwe pijl die de Wall of Fear aan zou moeten geven. Zolang de Dow Jones (maar ook de andere indices) daar boven blijven is er niets aan de hand, het vertrouwen blijft groot en we hebben de afgelopen 2 jaar duidelijk gezien dat er toch niets kan gebeuren. Als er dan toch een CRASH of grote beweging komt dan wordt de index of op 8500 pnt of op de 7500 pnt wel opgevangen. Voor de grote en lange termijn belegger dus weinig aan de hand, voor de korte of midlange termijn belegger waar ongeveer 80% uit bestaat een klein tot groot drama natuurlijk. Die groep behoudt men liever uiteraard dan dat men die verliest. Toch denk ik dat die grote daling niet al te ver meer afligt vanaf de punten waar men nu op staat, nogmaals .. Het hangt af van het vertrouwen, zodra dit wordt beschadigd is het over en uit..
De tweede chart is de Chineese beurs :
Ofwel de Shanghai Index .. Dus niet Hong Kong waar er te vaak naar wordt gekeken als er over China wordt gepraat. Deze beurs laat een enorme daling zien en bereikt de 1000 pnt grens nu al. Een land waar de economische groei zeer sterk is en tot nog toe blijft, waar er geen tekorten zijn maar grote overschotten en een land waar werk genoeg is zonder dat de lonen te hoog zijn. Allemaal voordelen tov onze regio en Wall Street.
En die beurs zakt dus volledig door het moeras, de 1000 pnt werd al bereikt zodat de daling vanaf de top nu al bijna 1250 pnt bedraagt. Een enorme daling die volgens mij voor de lange termijn kan worden gekocht. We zouden kunnen instappen via producten of fondsen die deze index volgen. Een aanrader dus waar we zeker wat mee gaan doen. Een daling in Europ a of op Wall Street hoeft hiervoor zelfs nog geen belemmering te vormen. Deze index en bv. de Dow Jones tonen toch geen band met elkaar… Meestal divergeren ze tov elkaar, zie maar de periode 2000 tot 2001 op beide charts .. En de huidige periode ..
De derde chart is de Xetra DAX Index :
Of de best presterende index in Europa, we zien hier nieuwe 2 jaars toppen en een duidelijke test van de 4500 pnt zone die in feite voor een mooie en langdurige top zou kunnen gaan zorgen. Deze top rondom de 4500 pnt zou ook voor een verdubbeling vanaf de bodem rondom de 2250 pnt kunnen gaan zorgen. De stijging kan een soort bearishe WIG voorstellen op de langere termijn zodat we ook hier duidelijk kunnen spreken over een stevige Wall of Fear. Deze is natuurlijk net zo gevaarlijk, zo niet nog gevaarlijker dan die op Wall Street.
Ook deze index heeft alles in zich om een CRASH te ontwikkelen zodra de volatiliteit toeneemt en de volumes vooral aan de verkoopkant toe gaan nemen.
Chart 1 De Dow Jones Index:
Chart 1 De Shanghai Index:
Chart 3 De XETRA DAX Index:
Guy Boscart
© US Markets